L’inflation est restée stable en octobre

Les prix à la consommation ont augmenté régulièrement en octobre, à un rythme qui pourrait être suffisamment modeste pour inciter la Réserve fédérale à réduire à nouveau ses taux d’intérêt.
Le coût de la vie, tel que mesuré par l’indice des prix à la consommation (IPC), a augmenté de 2,6 % sur l’année terminée en octobre, contre une augmentation annuelle de 2,4 % en septembre, a annoncé mercredi le Bureau of Labor Statistics. Cette augmentation est conforme aux attentes des prévisionnistes interrogés par Bulletin Dow Jones Et Le journal Wall Street.
Malgré l’augmentation mesurée d’une année sur l’autre, les détails du rapport suggèrent que l’inflation est restée relativement stable au cours des derniers mois. Sur une base mensuelle, les prix ont augmenté de 0,2 % en octobre par rapport à septembre, soit le même rythme qu’en juillet, août et septembre. L’inflation « sous-jacente », qui exclut les prix volatiles des produits alimentaires et de l’énergie, a augmenté de 0,3 %, soit à peu près le même niveau que les deux mois précédents.

La majeure partie de l’inflation d’octobre provenait du logement. Les frais de logement ont augmenté de 0,4 % en octobre après avoir augmenté de 0,2 % en septembre.
Le taux d’inflation s’est ralenti cette année et, selon certaines mesures, il est très proche du taux de référence annuel de 2 % fixé par la Réserve fédérale. Elle a également considérablement ralenti en raison de la flambée des prix post-pandémique, qui a culminé en juin 2022. Les responsables de la Fed se sont déclarés convaincus que l’inflation était sur une solide trajectoire descendante.

L’IPC change-t-il les perspectives de la Fed ?

Les données d’inflation de mercredi mettent en lumière les budgets des ménages et ont un impact sur les coûts d’emprunt pour tous les types de prêts dans les mois à venir.

Une inflation plus faible pourrait inciter la Fed à réduire son taux directeur des fonds fédéraux, ce qui affecterait les taux d’intérêt sur les cartes de crédit, les hypothèques et autres prêts. La Fed a abaissé ses taux d’intérêt par rapport à leur plus haut niveau en deux décennies en septembre et a enchaîné avec une autre baisse de taux en novembre. Avec ces réductions, les banques centrales visent à encourager davantage d’emprunts et de dépenses pour stimuler l’économie.

Tout signe d’une hausse de l’inflation plus élevée que prévu pourrait amener la Fed à retarder de nouvelles baisses de taux d’intérêt. Les économistes estiment néanmoins que les données d’octobre conformes aux attentes encourageraient probablement les décideurs de la Fed à continuer de réduire les taux d’intérêt.
“L’inflation sous-jacente met la Fed sur la bonne voie pour réduire les taux d’intérêt en décembre”, a écrit Lindsay Rosner, responsable des investissements obligataires multisectoriels chez Goldman Sachs Asset Management, dans un commentaire. “Après une série de données d’automne inhabituellement chaudes, les chiffres d’aujourd’hui ont apaisé les inquiétudes concernant le rythme des baisses de taux imminentes.”
Les marchés financiers ont augmenté leurs paris sur une baisse des taux lors de la prochaine réunion de la Fed en décembre. Tard mercredi matin, les traders tablaient sur une probabilité de 82 % d’une baisse des taux en décembre, contre 59 % la veille, selon l’outil FedWatch du groupe CME, qui prévoit les mouvements des taux d’intérêt sur la base des données de négociation de contrats à terme sur les fonds fédéraux.
Cependant, le changement d’administration présidentielle suscite une certaine incertitude quant à l’évolution de l’inflation et aux réductions des taux d’intérêt de la Fed dans les mois à venir. Les économistes et les marchés financiers estiment généralement que le programme économique de réduction d’impôts et de droits de douane du nouveau président Donald Trump pourrait alimenter l’inflation et empêcher la Fed de réduire davantage les coûts d’emprunt.
“Avec l’incertitude élevée concernant les politiques commerciales et budgétaires, il existe un risque que la Fed choisisse de ralentir son assouplissement alors que le froid de la nouvelle année commence”, a déclaré Rosner.