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Il n’est pas surprenant que les prix des biens et services aient grimpé en flèche dans un contexte de niveaux records de relance lié au Covid-19, de pénuries de main-d’œuvre et de goulots d’étranglement dans les chaînes d’approvisionnement mondiales. Cependant, la hausse rapide des prix a effrayé les investisseurs.
Leçon principale
- L’inflation a augmenté de 6,2% en octobre par rapport à l’année dernière, ce qui représente la plus forte augmentation en pourcentage depuis 31 ans.
- La hausse des prix de l’énergie, de l’alimentation et des voitures d’occasion est alimentée par des niveaux records de relance économique, des pénuries de main-d’œuvre et des goulots d’étranglement dans les chaînes d’approvisionnement mondiales.
- Les marchés tablent sur au moins deux hausses de taux en 2022, même si la Fed insiste sur le fait qu’elle n’est pas pressée de relever les taux.
- Le salaire horaire moyen en octobre a chuté de 0,5% en soustrayant 0,4% de croissance à la hausse de 0,9% de l’inflation du mois précédent.
Les derniers chiffres publiés mercredi par le département américain du Travail montrent que l’inflation a augmenté de 6,2% au cours des 12 derniers mois en octobre, soit la variation en pourcentage la plus élevée depuis 31 ans. Les analystes interrogés par Dow Jones s’attendaient à une hausse de 5,9 % de l’indice des prix à la consommation (IPC), un indicateur qui mesure l’évolution des prix des produits essentiels, comme l’essence, les produits d’épicerie, les soins de santé et le loyer.
Ce qui est peut-être plus inquiétant, c’est que l’IPC a augmenté de 0,9 % entre septembre et octobre, bien plus que les prévisions des économistes d’une augmentation de 0,6 %. Dans le même temps, l’inflation sous-jacente, hors carburant et produits alimentaires, a augmenté de 0,6% le mois dernier et de 4,6% sur un an, soit la plus forte augmentation depuis 1990.
Conseils
le Indice des prix à la consommation (CPI) est une mesure qui examine les prix moyens pondérés d’un panier de biens et services de consommation, tels que les transports, la nourriture et les soins médicaux. Il est calculé en prenant la variation de prix de chaque article dans un panier de marchandises prédéterminé et en en faisant la moyenne.
Briser la course aux taureaux
La hausse des prix de l’énergie est à l’origine d’une grande partie de cette hausse, les automobilistes payant l’essence 6,1 % de plus en octobre et les prix du mazout ayant bondi de 12,3 %. Les analystes attribuent cette hausse à une combinaison de facteurs, notamment à un déséquilibre majeur entre l’offre et la demande provoqué par la pandémie.
Les consommateurs n’ont également reçu aucune aide à l’épicerie. Les prix des denrées alimentaires ont continué de monter en flèche, en hausse respectivement de 0,9 % et 5,3 % par rapport à l’année dernière, les prix de la viande, de la volaille, du poisson et des œufs ayant considérablement augmenté.
Les voitures d’occasion ont également enregistré des hausses de prix inhabituelles, en hausse de 2,5 % en octobre et d’une hausse stupéfiante de 26,4 % par rapport à l’année dernière. Pendant ce temps, une pénurie mondiale de semi-conducteurs et un nombre croissant de conducteurs sur la route sont des facteurs qui font grimper les prix des voitures et des camions neufs de près de 10 %.
Les marchés parient contre la Fed
Même si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué que la flambée de l’inflation pourrait être due à des problèmes liés à la pandémie et qu’il reste catégorique sur le fait qu’aucune hausse des taux d’intérêt n’est imminente, les marchés ne sont pas aussi convaincus.
Selon le Chicago Mercantile Exchange (CME) Outils FedWatchles traders s’attendent à deux hausses de taux en 2022, avec une variation de 44 % pour une troisième hausse de taux. «L’indice des prix à la consommation de mercredi a montré
Un autre mois de données sur l’inflation bien supérieures à l’objectif d’inflation de la Réserve fédérale, en grande partie en raison de problèmes persistants dans la chaîne d’approvisionnement et de pénuries de main-d’œuvre. Si l’inflation ne diminue pas, la Réserve fédérale devra peut-être réduire les taux d’intérêt d’un montant plus important et augmenter les taux d’intérêt”, a déclaré à CNBC Nancy Davis, fondatrice de Quadratic Capital Management..
Conseils
Diminue progressivement fait référence aux politiques qui modifient les activités traditionnelles des banques centrales. Les efforts de réduction visent principalement les taux d’intérêt et le contrôle de la perception des investisseurs quant aux tendances futures des taux d’intérêt.
Croissance des salaires : pas trop rapide
Les données sur l’emploi de vendredi dernier ont montré une croissance des salaires en hausse de 0,4 % en octobre, suscitant l’espoir d’une reprise économique plus large après la pandémie. Cependant, ces espoirs ont été déçus lorsque l’on a pris en compte l’inflation. Le salaire horaire moyen a en fait chuté de 0,5% en soustrayant 0,4% de croissance de l’augmentation de 0,9% de l’inflation du mois dernier. “Pour l’instant, l’inflation continuera à dépasser la croissance très solide des salaires”, a déclaré Joseph LaVorgna, économiste en chef pour les Amériques chez Natixis et ancien économiste en chef du Conseil économique national.
Les chiffres de l’inflation d’octobre créent un exercice d’équilibre pour la Réserve fédérale, qui assouplit prudemment les mesures de relance liées à la pandémie tout en augmentant prudemment les taux d’intérêt pour protéger l’économie en reprise.
