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Les prix de l’or ont continué de défendre le niveau étroitement surveillé de 1 500 $ l’once cette semaine, même si les chances d’une baisse des taux d’intérêt lors de la réunion de septembre du Comité fédéral de l’open market (FOMC) de la Réserve fédérale (Fed) ont diminué. Les baisses de taux d’intérêt soutiendront les prix de l’or dans la mesure où le coût d’opportunité de la détention d’un actif non productif diminuera.
Selon Outil FedWatch CMELes marchés à terme ont intégré une probabilité de 56,5% de baisse des taux lorsque la Fed annoncera sa décision à 14h00. HAE aujourd’hui. Il y a à peine une semaine, le marché prévoyait une probabilité de près de 100 % que les taux d’intérêt augmentent. Malgré cela, l’or reste bien enchère après qu’une attaque de drone sur des infrastructures pétrolières saoudiennes clés ait intensifié les tensions au Moyen-Orient.
“On pense que les incertitudes géopolitiques ont stabilisé l’or au-dessus de la barre psychologique des 1 500 dollars, encourageant un contexte constructif d’un point de vue fondamental et technique”, a déclaré Bill Baruch de Blue Line Futures. selon le site Web de marchandises kitco.com.
Ceux qui cherchent à se protéger contre la volatilité continue ou simplement à spéculer sur les prix des métaux précieux devraient ajouter ces trois fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or à leur liste de surveillance. Examinons les chiffres de chaque fonds et explorons certaines des transactions sur l’or qui pourraient briller dans l’environnement de marché actuel.
FNB d’actions aurifères SPDR (GLD)
Lancé en 2004, l’ETF SPDR Gold Shares (GLD) offre aux investisseurs un actif leur permettant de suivre le prix au comptant de l’or, réduisant ainsi les coûts et les responsabilités en utilisant des lingots d’or détenus dans des entrepôts à Londres. Le fonds est structuré comme une fiducie de dotation, ce qui protège les investisseurs car les administrateurs ne peuvent pas prêter de lingots d’or. Un volume quotidien de plus de 12 millions d’actions associé à des spreads moyens extrêmement faibles de 0,01 % permet aux traders d’entrer et de sortir facilement de positions tout en maintenant les coûts de négociation à un niveau bas. GLD contrôle 43,15 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM), facture des frais de gestion compétitifs de 0,40 % et a généré un rendement de 15,59 % depuis le début de l’année (YTD) au 18 septembre 2019.
Le prix du fonds s’est négocié autour de 7,50 $ au cours des cinq premiers mois de cette année avant de commencer à augmenter. Depuis qu’il a atteint son plus haut de 2019 le 4 septembre, l’ETF est revenu dans une zone qui trouve un support de confluence entre la moyenne mobile simple (SMA) ascendante sur 50 jours, le retracement de Fibonacci à 50 % et une ligne de tendance haussière qui s’étend jusqu’à la fin du mois de mai. Ceux qui décident d’effectuer une transaction devraient placer un stop loss en dessous du plus bas de septembre à 140,06 $ et cibler un premier mouvement vers ce niveau. Le plus haut de ce mois est à 146,82 USD.
Direxion Bull 3X Shares ETF Daily Gold Mining Index (NUGT)
Avec un actif net de 1,6 milliard de dollars, l’indice Direxion Bull 3X Shares ETF Daily Gold Mining Index (NUGT) vise à offrir trois fois la performance quotidienne de l’indice NYSE Arca Gold Mining. L’indice de référence suivi comprend des sociétés aurifères et argentées opérant à l’échelle mondiale sur les marchés développés et émergents. Ses principaux titres comprennent Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) et Newcrest Mining Limited (NCMGY). Une liquidité quotidienne en dollars de près de 375 millions de dollars et des spreads moyens serrés de 0,05 % rendent le fonds adapté à tous les styles de trading et contribuent à minimiser les dérapages. NUGT facture des frais de gestion annuels élevés de 1,23 % en raison de son utilisation de produits dérivés pour obtenir des rendements à effet de levier. Au 18 septembre 2019, cet ETF offrait un rendement en dividendes de 0,27 % et avait enregistré un gain depuis le début de l’année de 61,71 %.
Un écart de 6 % par rapport à la SMA de 200 jours le 31 mai a déclenché le rallye du NUGT jusqu’à un sommet sur 52 semaines d’un peu plus de 45 $. Le fonds a été liquidé au cours de la première quinzaine de septembre, donnant aux traders la possibilité d’« acheter la baisse » aux niveaux actuels. Le prix a défendu la zone de support à 27,50 $ cette semaine, ce qui pourrait conduire à un nouveau test du plus haut de 52 semaines mentionné plus tôt. Ceux qui ouvrent des positions longues doivent exercer une gestion des risques en plaçant un ordre stop en dessous du plus bas de l’un des trois derniers jours, en fonction de leurs préférences personnelles en matière de risque.
Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (JNUG)
L’ETF Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (JNUG) a pour mission de fournir trois fois la performance quotidienne de l’indice MVIS Global Junior Gold Miners. L’indice sous-jacent est composé de sociétés minières aurifères mondiales à petite capitalisation qui génèrent au moins 50 % de leurs revenus grâce aux opérations d’extraction d’or ou d’argent. JNUG, qui a un ratio de dépenses de 1,17 %, offre aux traders à court terme une exposition à des noms de l’industrie moins connus, tels que Northern Star Resources Limited (NESRF), Evolution Mining Limited (CAHPF) et Kinross Gold Corporation (KGC). Près de 3 millions d’actions changent de mains chaque jour, offrant une liquidité abondante, même si le spread moyen de 0,10 % rend le recours aux ordres limités plutôt qu’aux ordres au marché. Le fonds, vieux de six ans, a un actif sous gestion de 936,61 millions de dollars, un rendement de 0,28 % et est en hausse de près de 30 % au cours de l’exercice clos le 18 septembre 2019.
Après avoir atteint un plancher à 31,50 $ fin mai, le prix de l’or de l’ETF a augmenté considérablement au cours des mois d’été avant que les prises de bénéfices ne se déroulent début septembre. Les ventes ont chuté vendredi dernier dans la zone de support de 55 $ à 60 $, les prix inversant les gains cette semaine. Les traders qui achètent ici devraient passer un ordre de prise de bénéfices proche du plus haut d’août au niveau psychologique de 100 $ et protéger leur capital avec un stop placé juste en dessous de 60 $. Cette transaction offre un bon rapport risque/récompense d’environ 1:3, en supposant un remplissage proche de 70 $ (bénéfice de 30 $ par action/risque de 10 $ par action).
