L’ETF chinois s’envole dans un contexte d’incertitude électorale aux États-Unis

Les investisseurs ont fait monter les enchères sur les fonds négociés en bourse (ETF) chinois à des sommets pluriannuels mercredi, alors que l’incertitude entourant le résultat des élections américaines se faisait sentir. En plus d’offrir une opportunité de diversifier les risques, les actions chinoises restent soutenues par un rebond des bénéfices des entreprises nationales et par la poursuite de la dynamique de l’économie.

Les efforts de Pékin pour stimuler la consommation, l’engagement de la Banque populaire de Chine (PBOC) à fournir des liquidités ainsi qu’une série de réformes du marché pour encourager les investissements étrangers sont tous de bon augure pour les bénéfices des entreprises. Dans le même temps, la Chine est en passe de devenir la seule grande économie à enregistrer une croissance économique en 2020. Fin octobre, les économistes interrogé par Reuters Le produit intérieur brut (PIB) du pays au quatrième trimestre devrait croître de 5,8 % sur un an avant de croître de 8,4 % en 2021.

Les traders actifs peuvent s’exposer aux actions chinoises grâce aux deux ETF axés sur la Chine décrits ci-dessous. Examinons de plus près les paramètres de chaque fonds et analysons leurs graphiques pour identifier d’éventuelles opportunités de trading.

iShares Trust – iShares China Large-Cap ETF (FXI)

Créé en 2004, iShares Trust – iShares China Large-Cap ETF vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice FTSE China 50, un indice de référence composé de 50 actions chinoises à grande capitalisation négociées à la Bourse de Hong Kong (HKSE). Les principaux noms de la liste des 52 actions du fonds comprennent la plateforme commerciale Meituan (MPNGF), le conglomérat technologique Tencent Holdings Limited (TCEHY) et la centrale financière China Construction Bank Corporation (CIHY). Du point de vue commercial, l’ETF déplace plus de 16 millions d’actions par jour avec un spread moyen extrêmement faible de 0,02 %. Au 5 novembre 2020, FXI contrôlait 3,5 milliards de dollars d’actifs totaux, rapportait 2,5 % et était en hausse de 9,67 % au cours des trois derniers mois. A titre de comparaison, l’indice S&P 500 a gagné 3,44% sur la même période. Le fonds facture des frais de gestion de 0,74%.

Le cours de l’action de l’ETF a éclaté mercredi avec un volume de transactions supérieur à la moyenne pour atteindre son plus haut niveau depuis deux ans – une décision qui pourrait servir de catalyseur pour de nouvelles activités d’achat dans les prochains jours. Ceux qui ont l’intention de jouer sur la hausse des prix à court terme devraient envisager d’utiliser un ordre stop suiveur pour prendre des bénéfices. Pour exécuter cette stratégie, maintenez la position jusqu’à ce que le prix clôture en dessous du plus bas de la veille. Alternativement, les traders pourraient attendre une entrée « acheter à la baisse » en cas de retour au point de cassure à 45,30 $.

FNB iShares MSCI Chine (MCHI)

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Avec des actifs sous gestion (AUM) de près de 6 milliards de dollars et un ratio de frais de 0,59 %, l’ETF iShares MSCI China cherche à suivre la performance de l’indice MSCI China. Le fonds propose des paris relativement diversifiés sur les actions H et B chinoises sur toutes les capitalisations boursières avec un portefeuille de plus de 600 actions. Cependant, les géants de la technologie Alibaba Group Holding Limited (BABA) et Tencent contrôlent toujours près de 35 % des actifs de l’ETF. Les traders peuvent facilement entrer et sortir de positions grâce à une liquidité quotidienne de plus de 3 millions d’actions et des spreads étroits. MCHI a rapporté 9,15 % au cours des trois derniers mois et offrait un rendement en dividende de 1,1 % au 5 novembre 2020.

Depuis son creux de 50 dollars à la mi-mars, le titre a suivi une tendance haussière constante, avec une seule légère baisse par rapport à la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours en septembre. Plus récemment, le prix a dépassé hier une période de consolidation de trois semaines sur le volume de transactions le plus élevé depuis près de quatre mois. De plus, l’indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) est repassé au-dessus de sa ligne de déclenchement pour générer un signal d’achat. En termes de trading, envisagez d’utiliser un ordre stop ici pour réaliser un profit pour la banque. Par exemple, envisagez de maintenir des positions longues jusqu’à ce que le prix clôture en dessous d’une moyenne mobile à cycle rapide, telle que le SMA à 10 jours. À l’inverse, les traders de retrait peuvent passer des ordres limités proches du niveau de cassure de 79 $.

Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.