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Développements du marché
Les prix du pétrole et les indices des petites capitalisations ont clôturé en hausse tandis que les indices des grandes capitalisations sont restés pratiquement inchangés après la fin de la séance de négociation d’aujourd’hui. Cette action pourrait laisser entrevoir des signes subtils d’inflation, ce qui pourrait pour l’instant être une bonne nouvelle pour les investisseurs boursiers. Cela pourrait peut-être être un facteur affectant la performance du secteur financier aujourd’hui. L’ETF du secteur financier (XLF) de State Street a clôturé en hausse de 0,5 %, mené par les plus grandes sociétés de l’indice qu’il suit.
À mesure que le secteur financier se développe, il convient d’examiner quelles actions sont à l’origine de la tendance. Le graphique ci-dessous compare les portefeuilles équipondérés des cinq plus grandes sociétés financières, Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM) et Morgan Stanley (MS), avec l’industrie dans son ensemble, le S&P 500 (SPX) et un portefeuille qui comprend la moitié des actions de Visa Inc. (V) et Mastercard Incorporated (MA). Depuis octobre, les grandes banques sont en hausse, en hausse de près de 20 % en deux mois.
Les prix du pétrole et de l’agriculture ont entamé une nouvelle tendance à la hausse
Si les prix des biens sur les marchés sont généralement plus élevés, cela est souvent considéré comme un signe d’inflation. Depuis le 1er octobre, non seulement les prix du pétrole mais aussi ceux des matières premières agricoles comme le maïs, le soja, le blé, le sucre, etc. ont augmenté. Cette tendance à la hausse pourrait être motivée par l’idée que l’issue de la guerre commerciale pourrait créer une nouvelle demande de produits agricoles et d’énergie pour les transporter des États-Unis vers la Chine.
Mais si ces mesures impliquent une hausse des prix dans ces régions, cela implique une inflation, qui pourrait pousser les prix à la hausse par rapport au dollar américain. Ces conditions sont aussi souvent favorables aux entreprises du secteur financier. Tant que l’inflation n’augmentera pas au point que la Fed ressente le besoin d’augmenter les taux d’intérêt, cela constituera un autre signal haussier pour les marchés en 2020.
L’action Netflix montre une nouvelle tendance à la hausse
Netflix, Inc. (NFLX) a partagé des données régionales mondiales montrant qu’il a une audience étonnamment forte en dehors des États-Unis. Les produits de l’entreprise ne sont pas encore soumis à des droits de douane, ce qui signifie que les négociations commerciales n’auront probablement pas d’impact négatif sur le cours des actions de l’entreprise. Parce que les investisseurs ont grimpé en flèche les cours des actions aujourd’hui, c’est le signe qu’ils constatent une demande mondiale croissante. Cela renforce la théorie selon laquelle des pressions inflationnistes pourraient devenir apparentes dans un avenir proche, poussant tous les prix, y compris les cours des actions, à la hausse au cours de l’année à venir.
Conclusion
Les actions à grande capitalisation ont clôturé presque inchangées, tandis que les actions à petite capitalisation et les valeurs financières ont augmenté de 0,5 %. Le pétrole et les matières premières agricoles ont clôturé en hausse, ce qui suggère que l’impact de l’inflation a poussé les prix à la hausse. Les actions de Netflix ont également bondi suite aux nouvelles concernant la demande mondiale.
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