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Les sociétés d’acquisition à vocation spéciale (SPAC), qui ont été les chouchous des six derniers mois, sont désormais dans la ligne de mire des vendeurs à découvert, qui parient sur un plus grand nombre d’entre elles pour trébucher. La valeur monétaire des paris baissiers sur les actions SPAC a plus que triplé pour atteindre environ 2,7 milliards de dollars, contre 724 millions de dollars au début de l’année, selon S3 Partners.
Certaines des SPAC les plus populaires ont connu la plus forte augmentation des paris à découvert, y compris une SPAC fondée par le capital-risqueur Chamath Palihapitiya qui prévoit de fusionner avec la startup de prêt Social Finance, selon Journal de Wall Street. Cette SPAC a 19 % de ses actions en circulation vendues à découvert, selon les données de S&P Global Market Intelligence.
Les EV SPAC sont parmi les plus gros succès
Les taux d’intérêt à court terme pour Churchill Capital Corp. IV, une SPAC qui fusionne avec la startup de véhicules électriques Lucid Motors, ont plus que doublé en mars pour atteindre environ 5 %.
XL Fleet, une société d’électrification de flottes de véhicules électriques, a été ciblée la semaine dernière par l’éminent vendeur à découvert Muddy Waters Capital, qui a publié un rapport alléguant que XL avait gonflé son pipeline de ventes et fait des déclarations trompeuses sur sa technologie, entre autres problèmes. Le vendeur à découvert a critiqué XL pour sa réponse inadéquate à son défi et a terminé le rapport avec cette citation de choix : « Sur la base de la réponse de XL avec de nombreux avertissements, nous continuons de croire que la société a considérablement exagéré son pipeline, ses performances et ses ventes potentielles. En bref, XL est davantage une poubelle SPAC. » Les actions XL ont chuté de 13 % la semaine dernière lorsque ce rapport a été publié.
Même Lordstown Motors, le chouchou du boom des véhicules électriques, a été pris pour cible. Les actions de Lordstown ont chuté de près de 17 % vendredi après que Hindenburg Research a publié un rapport selon lequel la startup de camions électriques a induit les investisseurs en erreur sur ses commandes et sa production. Selon les données de S&P, l’intérêt à découvert pour les actions de Lordstown est passé de 3,4 % à 5 % la semaine précédant la publication du rapport. Journal de Wall Street.
La SEC met en garde contre les SPAC de célébrités
Comme d’habitude, la Securities & Exchange Commission (SEC) a émis un avertissement le 10 mars, avertissant les investisseurs que les SPAC pourraient être risquées et ne devraient pas y investir parce qu’elles bénéficient du soutien de célébrités.
“Cependant, la participation de célébrités à une SPAC ne signifie pas qu’investir dans une ou plusieurs SPAC particulières est généralement approprié pour tous les investisseurs”, a déclaré la SEC. “Les célébrités, comme n’importe qui d’autre, peuvent être attirées par un investissement risqué ou peuvent mieux tolérer le risque de perte. Investir dans une SPAC n’est jamais une bonne idée simplement parce qu’une personne célèbre la parraine, y investit ou dit que c’est un bon investissement.”
