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Les investisseurs d’Uber Technologies, Inc. (UBER) ont exprimé leur pessimisme avant l’annonce des résultats fiscaux du deuxième trimestre de la société en vendant des actions à prix réduit. À première vue, il semble que les traders d’options prédisent une évolution positive car il y a de plus en plus d’options d’achat en position ouverte. Ce volume inhabituel d’options a le potentiel de créer une forte pression à la baisse sur le cours de l’action si UBER génère des bénéfices négatifs inattendus.
De plus en plus d’options d’achat intéressent Uber et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders d’options ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’une annonce de bénéfices positifs. Le dénouement de ces paris pourrait créer une pression à la baisse inattendue sur le cours de l’action UBER.
Il est difficile de prévoir avec précision l’orientation d’un titre après les bénéfices. Cependant, le contraste entre l’évolution du cours de l’action et l’activité de négociation d’options suggère que, si UBER publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait chuter de manière significative, s’éloignant encore plus de sa moyenne mobile sur 20 jours dans les jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais un rapport étonnamment médiocre pourrait surprendre les traders et entraîner une baisse rapide du cours de l’action.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont vendu les actions UBER en dessous de la moyenne avant la publication du rapport sur les résultats.
- Le cours de l’action a clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente devraient connaître une hausse plus forte.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des tendances haussières plus importantes.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter d’un rapport de bénéfices surprise.
En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même s’il est impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action UBER au lundi 2 août. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.
Tendances actuelles
La tendance sur un mois de l’action UBER fait chuter le cours de l’action en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, vers l’extrémité extrême de sa fourchette de volatilité. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours le plus bas de l’action Uber était d’environ 45 dollars à la mi-juillet. Le cours de l’action le plus élevé du mois dernier était d’environ 50 dollars début juillet. Le prix a clôturé dans la fourchette inférieure, comme le montre l’analyse technique sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont les prix sont descendus vers la fourchette inférieure au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action UBER implique que les investisseurs s’attendent à un résultat négatif.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Alors que la tendance du cours des actions d’UBER est tombée à des niveaux extrêmes, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les investisseurs et les traders se montrent pessimistes avant l’annonce des résultats. Au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action UBER est encore tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours. Il est important que les observateurs des graphiques se demandent si cette décision est le signe d’attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices défavorable.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient de plus en plus les options d’achat plutôt que les options de vente. En règle générale, cela suggère que les investisseurs s’attendent à un rapport sur les bénéfices positif et que les traders semblent s’attendre à ce qu’UBER ait tendance à augmenter après les bénéfices.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action Uber est inférieure à la moyenne et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 6 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 38 % de chances que les actions Uber clôturent dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si le prix augmente. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 34% si le prix est inférieur selon l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 1,2 million d’appels actifs, contre près de 892 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, ainsi que plus de la moitié des transactions étant des appels. Ce montant implique généralement que les traders d’options d’achat s’attendent à ce que le prix augmente. Cependant, étant donné que les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage élevé d’appels négociés ne fausse que légèrement les attentes.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très proche et qu’il y a plus de marge de hausse que de baisse. Cela suggère que les acheteurs d’options ont de fortes convictions quant à la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, dans la mesure où les options d’achat sont plus achetées que les options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. Par conséquent, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Après la précédente annonce des résultats, l’action Uber a chuté de 8,9 % le lendemain et a continué de baisser la semaine suivante, avant de dépasser la moyenne mobile sur 20 jours quelques semaines plus tard. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre mouvement de prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
L’action UBER a connu des fluctuations brutales après les bénéfices dans le passé, ce résultat pourrait donc avoir un impact direct sur le prix de l’indice. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela pèsera probablement sur les actions du secteur technologique. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que Shopify Inc. (SHOP), Snowflake Inc. (SNOW) ou Lyft, Inc. (LYFT). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme le Total Stock Market ETF (VTI) de Vanguard ou l’iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF).
