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Les investisseurs ont légèrement augmenté le cours de l’action Uber Technologies, Inc. (UBER) avant l’annonce des résultats financiers du quatrième trimestre de la société. Uber pourrait être considéré comme une action de « réouverture » – une entreprise qui profite de l’assouplissement des restrictions liées au COVID-19 – car elle bénéficie du fait que davantage de personnes sortent et voyagent. Les analystes prédisent que le fournisseur d’applications de covoiturage déclarera une perte nette par action de 0,29 $ et un chiffre d’affaires de 5,36 milliards de dollars. Ces chiffres représentent une baisse de 27 % des pertes attendues par action et une augmentation des revenus de 69 % d’une année sur l’autre.
Uber est encore une entreprise relativement jeune (elle est devenue publique en 2019) et est toujours en mode croissance. La fermeture initiale du secteur public en raison de la pandémie de COVID-19 a gravement affecté les résultats d’une entreprise qui n’a pas encore trouvé le moyen de générer des bénéfices. Cependant, le service de livraison de nourriture de l’entreprise est passé à la vitesse supérieure pendant cette période. Uber, qui peut être considéré comme synonyme de covoiturage comme Kleenex l’est pour les mouchoirs, détient environ 69 % du marché américain du covoiturage et 37 % du marché mondial. La société a récemment annoncé que le nombre total de réservations de véhicules sur la plateforme avait atteint un niveau record, ce qui indique une forte demande des clients au cours des derniers mois.
Les traders d’options semblent parier que le cours de l’action Uber va augmenter à court terme. En effet, les intérêts ouverts et le volume récent des transactions favorisent les options d’achat longues, et les paris spéculatifs haussiers diminuent à des taux bien inférieurs à ceux des paris spéculatifs à la baisse à l’aide d’options de vente.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont fait grimper le cours de l’action d’Uber un peu avant la publication des résultats.
- Le cours de l’action Uber a récemment clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- L’action Uber présente un intérêt ouvert important corrélé à une zone d’achat mince basée sur le volume.
- Le volume des transactions et l’intérêt ouvert semblent suggérer que les traders d’options s’attendent à une hausse des actions d’Uber.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de monter plus fortement.
champ de réponse
La pandémie de COVID-19 a affecté le marché boursier de différentes manières. Après la chute massive de mars 2020, la reprise soutenue a propulsé de nombreuses actions et indices à des sommets sans précédent. Cet environnement de marché affecte fortement les actions qui profitent des voyages, comme les compagnies de croisière, les compagnies aériennes et les actions comme Uber. Cet environnement, à son tour, crée un environnement positif pour les actions « à la maison » – des entreprises qui profitent du fait que les travailleurs et les consommateurs passent de longues périodes de temps chez eux.
Alors que les variantes du COVID-19 continuent d’avoir un impact persistant sur l’économie, le sentiment économique peut être évalué en comparant ces actions « rouvertes » aux actions « restées à la maison ». Le graphique ci-dessous compare les actions Uber avec Global Jets ETF (JETS), Zoom Video Communications, Inc. (ZM) et Peloton Interactive, Inc. (PTON).
JETS est un ETF qui suit les actions des compagnies aériennes, des entreprises qui ont été gravement touchées par la pandémie. Zoom et Peloton sont des entreprises qui bénéficient grandement du fait que davantage de personnes travaillent et passent du temps à la maison. Ce graphique met en évidence que depuis le début de 2022, les actions « rouvertes » de JETS et Uber ont surperformé les actions « rester à la maison » Peloton et Zoom.
Action sur les prix
L’analyse de l’activité récente des options combinée à l’analyse technique de l’évolution du prix de l’action peut aider les observateurs de graphiques à obtenir des informations précieuses sur le sentiment général à l’égard de l’action Uber. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution récente du cours de l’action Uber au lundi 7 février.
Ce graphique montre comment l’action Uber a entamé une tendance à la baisse prolongée après la publication des résultats du dernier trimestre, s’échangeant en dessous de la moyenne jusqu’à la mi-décembre. Uber s’est brièvement négocié au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours de mi-décembre 2021 à mi-janvier 2022, puis est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours. Le cours de l’action a récemment légèrement augmenté au cours de la semaine précédant la publication des résultats.
La bande violette sur ce graphique est la plage de volatilité extrême historique formée par 4 écarts types des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours, illustrant des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) de l’action Uber. L’ATR est un outil standard permettant d’illustrer la volatilité historique au fil du temps. Ces bandes peuvent être considérées comme représentant des fourchettes extrêmement élevées de prix d’options. Il convient de noter que ces fourchettes sont restées relativement larges, ce qui suggère que le titre, même s’il s’échange dans une large fourchette, n’a pas été aussi volatil que ce à quoi on pourrait s’attendre sur la base des prix des options.
Conseils
le plage vraie moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Profils de volume et interfaces en option
Théoriquement, l’évolution des prix dans le vide peut indiquer le sentiment général à l’égard d’un titre particulier. Cependant, fournir plus de contexte à cette évolution des prix peut donner une image plus claire, tout en clarifiant des détails importants pour les observateurs des graphiques. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution récente des prix d’Uber, ainsi que le modèle de volume basé sur les prix sur le côté gauche.
Le modèle de volume basé sur les prix illustre les prix auxquels les investisseurs ont précédemment acheté et vendu les actions. Lorsque le volume à un niveau de prix donné est très faible, cela signifie que peu d’investisseurs, voire aucun, ont des positions à défendre à ces niveaux. Un volume important d’achats dans le passé implique généralement que les traders et les investisseurs ont ressenti le besoin de couvrir leurs positions au même niveau de prix en achetant plus d’actions ou du moins en ne vendant pas davantage.
Il existe deux domaines notables d’activité de volume basée sur les prix sur ce graphique. Du côté bas, il y a une zone de faible volume avec la majorité des ventes autour du niveau de prix de 33 $, indiqué par le rectangle rouge. Si le cours de l’action Uber baisse, cela pourrait constituer une zone de prix importante car il ne semble pas y avoir beaucoup d’investisseurs défendant leurs positions à ce niveau de prix.
En revanche, il y a eu peu de zone d’achat alors que le récent cours de clôture d’Uber a augmenté. Cette zone se situe entre le niveau de prix de 40 $ et 41,50 $ et est représentée par le rectangle vert sur ce graphique. Si le cours de l’action Uber augmente, cette zone pourrait servir de support au cours de l’action Uber à l’avenir.
Le volume récent des transactions d’options d’Uber favorise les appels par rapport aux options de vente dans un rapport supérieur à 2 pour 1. De plus, l’intérêt ouvert compte 1,6 million d’appels contre 1,1 million de ventes. Ces deux mesures reflètent des perspectives optimistes pour les actions Uber ; cependant, une analyse plus approfondie est nécessaire.
Le 11 février, jour d’expiration hebdomadaire suivant des options, la seule option avec l’intérêt ouvert le plus élevé était l’achat de 40 $, avec plus de 19 000. Cette option représente une hausse de 6 % par rapport au cours actuel de l’action. L’intérêt ouvert total pour le 11 février comprenait 116 000 appels contre 47 000 put. Les intérêts ouverts spéculatifs hors de la monnaie ont chuté à un rythme beaucoup plus lent que les intérêts ouverts hors de la monnaie, ce qui suggère qu’un plus grand nombre de traders d’options voient un potentiel de hausse pour Uber avant les bénéfices que le nombre de traders prêts à parier à la baisse.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. Par conséquent, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, l’action Uber a augmenté de 2,76 % le lendemain et a continué de progresser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à des mouvements de prix similaires après cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Fin
Les investisseurs ont récemment augmenté légèrement les actions d’Uber avant l’annonce des résultats financiers de la société pour le quatrième trimestre. Les traders d’options semblent acheter un grand nombre d’options d’achat avant la publication des résultats, ce qui implique un sentiment haussier. Si ces paris sont annulés, cela pourrait exercer une pression baissière inattendue sur le cours de l’action Uber.
