Les traders d’options Tesla (TSLA) sont positionnés pour la baisse

Les investisseurs ont récemment augmenté le prix des actions de Tesla, Inc. (TSLA) à des niveaux supérieurs à la moyenne. Les actions sont en hausse de 2 % au cours de la semaine dernière et de près de 7 % au cours du mois dernier. Ce n’est pas une mince affaire pour une entreprise avec une capitalisation boursière de plus de 727 milliards USD. À mesure que les actions augmentent, l’activité sur les options augmente également. À première vue, il semble que les traders d’options ont prédit que le cours des actions baisserait à l’avenir.

Les traders et les investisseurs ont récemment augmenté le cours des actions de Tesla ; Cependant, l’activité de négociation d’options montre que la confiance des investisseurs dans le futur cours de l’action Tesla diminue. En effet, même si le cours de l’action a atteint une fourchette presque extrême, l’activité des options et les positions ouvertes impliquent que les traders vendent des options d’achat et achètent des options de vente.

Le trading d’options est un pari littéral sur la probabilité du marché – un pari fait par des traders qui disposent en moyenne de meilleures informations que la plupart des investisseurs. La clé pour maximiser la compréhension du trading d’options est de comprendre le contexte dans lequel les mouvements de prix se produisent. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de Tesla depuis le 10 septembre, illustrant une configuration inhabituelle pour l’activité sur les options.

Tendances actuelles

La tendance de Tesla sur un mois a vu le cours de l’action tomber en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours à la mi-août avant de remonter jusqu’au tiers supérieur de la fourchette de volatilité représentée par les données techniques sur ce graphique.

Ces études sont constituées des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix a grimpé dans le tiers supérieur de la fourchette de volatilité. Ce prix bouge de l’action Tesla implique que les investisseurs ont confiance dans le cours de l’action Tesla à l’avenir.

Les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders ont exprimé leur optimisme ces derniers temps, étant donné la tendance du prix de Tesla clôturant au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. Les chartistes peuvent également se faire une opinion sur les attentes des investisseurs en prêtant attention aux détails des transactions sur options. Récemment, les traders d’options privilégient les options de vente aux options d’achat.

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Activités commerciales

L’activité récente des traders d’options implique qu’ils considèrent les actions Tesla comme surévaluées et qu’ils achètent des options de vente et d’achat. Au cours des cinq derniers jours de bourse, les intérêts ouverts sur les ventes ont augmenté de 5,9 %, tandis que les intérêts ouverts sur les appels ont augmenté de 0,3 % sur la même période. Il est important de noter que les positions ouvertes vendredi dépassaient les 3 millions de put contre 2,6 millions d’appels, ce qui démontre le parti pris des traders d’options.

Le volume d’options de vendredi comptait également plus de 766 000 put contre 677 000 call. Bien qu’il existe encore un grand nombre d’options d’achat à intérêt ouvert, la volatilité implicite de ces options a diminué, ce qui suggère que ces options sont plus vendues qu’achetées. Cela reflète un sentiment négatif à l’égard du cours de l’action Tesla.

Ces mesures représentent le niveau relatif d’intérêt ouvert au cours des 52 dernières semaines. Plus ces jauges sont élevées, plus les options sur la Tesla sont désormais chères par rapport à l’année dernière. Les mesures actuelles montrent que les options Tesla sont relativement bon marché, ce qui suggère que les acheteurs d’options de vente peuvent effectuer cette transaction avec un niveau de risque relativement faible.

Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à 4x ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qu’il convient de noter dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur présentent une énorme différence et qu’il y a une grande marge de baisse. Cela montre que les acheteurs d’options sont plus convaincus que les prix baisseront dans les semaines à venir.

Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. Par conséquent, il pourrait y avoir un grand mouvement dans un sens ou dans l’autre dans un avenir proche. Avec une telle marge de volatilité, le cours de l’action pourrait augmenter ou baisser plus que prévu à court terme. Cependant, il y a plus de place dans la fourchette de volatilité pour soutenir la tendance haussière.

Fin

Alors que les investisseurs ont récemment poussé le cours de l’action Tesla à des niveaux supérieurs à la moyenne, les traders d’options semblent prédire une baisse des prix à l’avenir. Le titre a récemment clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. Les traders d’options semblent vendre des options d’achat et acheter des options de vente, ce qui conduit à des perspectives baissières. Toutefois, cette activité laisse plus de place dans la fourchette de volatilité aux futures baisses des cours des actions.