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Les investisseurs de Robinhood Markets, Inc. (HOOD) ont maintenu le cours de leurs actions dans une fourchette limitée avant l’annonce des résultats financiers de la société pour le deuxième trimestre. À première vue, il semble que les traders d’options suivent une tendance positive, car le nombre d’options d’achat augmente parallèlement à l’intérêt ouvert. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance à la hausse des prix si HOOD génère des bénéfices étonnamment positifs.
Le nombre croissant d’options d’achat reste une préoccupation majeure pour HOOD et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Le dénouement de ces paris pourrait créer une pression à la baisse inattendue sur le cours de l’action de HOOD.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours de l’action et l’activité des options montre que, si HOOD publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait baisser, se plaçant encore en dessous de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont maintenu le cours de l’action de Robinhood dans une fourchette limitée avant la publication des résultats.
- Le titre a récemment clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement à la hausse plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de progresser de manière plus agressive.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
La comparaison des détails du comportement des options et des cours des actions peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses ; cependant, il est impératif de comprendre le contexte dans lequel cette action sur les prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action HOOD le mardi 17 août. Cela a créé la configuration menant au rapport sur les résultats.
Tendances actuelles
Depuis son introduction en bourse le 29 juillet, la tendance du titre HOOD a été que le titre explose au-delà du haut de sa fourchette de volatilité avant de se stabiliser au milieu de la fourchette, clôturant juste en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours (basée sur des bougies de deux heures). Il convient de noter que le cours de l’action HOOD le plus bas était d’environ 32 dollars le jour de l’introduction en bourse, tandis que le cours de l’action le plus élevé était de près de 85 dollars début août. Le cours de l’action a clôturé dans la zone médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont les prix ont clôturé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action HOOD implique que la confiance des investisseurs s’estompe à mesure que le rapport sur les bénéfices approche.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Étant donné la récente tendance des prix de HOOD à clôturer en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs font preuve d’ambivalence quant aux bénéfices. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant les bénéfices, l’action HOOD a trouvé un support inférieur à sa moyenne mobile. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir aux observateurs de graphiques un contexte supplémentaire pour les aider à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les appels aux options de vente avec une marge notable. Lundi, plus de 83 000 appels ont été négociés, contre plus de 51 000 put. Généralement, ce volume montre que les traders se sentent optimistes avant une annonce à venir.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action HOOD se situe dans la fourchette moyenne et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 20 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique une probabilité de 35 % que l’action HOOD clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si le prix augmente. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 31 % si le prix est inférieur à celui annoncé.
Il convient de noter que l’intérêt ouvert comprend près de 235 000 appels, contre plus de 191 000 appels, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, les traders favorisant les appels plutôt que les ventes. Il convient de noter que le volume d’appels récent continue d’être supérieur au volume de vente, ce qui pourrait fausser davantage le montant des intérêts ouverts en faveur des options d’achat. Malgré le grand nombre d’options de vente en position ouverte, la volatilité implicite de ces options a diminué, ce qui signifie que ces options sont vendues plutôt qu’achetées.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à 4x ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que l’offre et la demande se situent dans une fourchette très proche, et qu’il y a beaucoup de marge pour aller dans les deux sens, mais un peu plus de marge pour progresser. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le nombre d’options d’achat récentes est supérieur au nombre d’options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. C’est la première fois que HOOD publie des résultats financiers depuis son introduction en bourse fin juillet, il n’y a donc pas de résultats historiques à comparer. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
HOOD est encore une société relativement nouvelle sur le marché, ses bénéfices n’auront donc probablement pas d’impact direct sur les indices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela pourrait avoir un impact sur les actions du secteur du logiciel. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que Cloudflare, Inc. (NET), Palantir Technologies Inc. (PLTR) ou Palo Alto Networks, Inc. (PANW). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ARK Innovation ETF (ARKK) ou le Fidelity NASDAQ Composite Index ETF (ONEQ).
