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Les investisseurs et les traders ont maintenu le cours de l’action Qualcomm Incorporated (QCOM) dans une fourchette limitée avant la publication des résultats du troisième trimestre. À première vue, il semble que les traders d’options soient enclins à anticiper une évolution positive car il y a de plus en plus d’options d’achat en position ouverte. Cette transaction d’options inhabituelle pourrait créer une forte baisse si QCOM génère des bénéfices négatifs inattendus.
Une collection croissante d’options d’achat continue d’intéresser Qualcomm, et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’une annonce de bénéfices positifs. Le dénouement de ces paris pourrait entraîner une pression à la baisse surprenante sur le cours de l’action de QCOM.
Prédire avec précision l’orientation d’une action après les bénéfices est un défi. Cependant, une comparaison de l’évolution des prix entre le cours de l’action et l’activité de négociation d’options montre que, si la société publie un rapport sur les résultats défavorable, le cours de l’action QCOM pourrait chuter de manière significative. Cela peut se produire parce que le prix de l’option est négligeable, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et entraîner une chute rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs maintenaient le cours de l’action dans une fourchette relativement étroite avant cette annonce.
- Le prix a dépassé la moyenne mobile sur 20 jours, mais l’a récemment dépassé.
- Les prix des put et call prédisent une hausse plus forte.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des mouvements dans les deux sens.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter d’un résultat inattendu.
Le trading d’options représente l’activité des investisseurs qui souhaitent protéger leurs positions ou des spéculateurs qui souhaitent tirer profit de la prévision précise des mouvements inattendus d’une action ou d’un indice sous-jacent. Cela signifie que le trading d’options consiste en réalité à parier sur la probabilité du marché. En comparant les détails du comportement des prix des actions et des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même si cela aide à comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action QCOM au lundi 26 juillet. Cela a créé la configuration menant au rapport sur les résultats.
Tendances actuelles
La tendance du titre sur un mois montre que le titre reste dans une fourchette assez étroite. Il convient de noter qu’au cours du mois dernier, le cours de l’action QCOM le plus élevé était de près de 145 $ à la mi-juillet et le cours de l’action le plus bas était d’environ 135 $ début juillet. Le prix a clôturé dans la zone médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence l’évolution des prix, mais il est généralement maintenu à une moyenne sur le mois. Cette évolution du prix de l’action QCOM implique que les investisseurs s’attendent à peu de changement par rapport au prochain rapport. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action clôturait au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours de QCOM.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
La tendance des prix de QCOM se maintenant à un niveau modéré, les observateurs des graphiques pourraient remarquer que les traders et les investisseurs expriment leur complaisance quant aux bénéfices. Au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action a progressivement augmenté, clôturant au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. Il sera important pour les observateurs des graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices favorable.
Les détails des négociations d’options peuvent fournir des informations supplémentaires pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, le volume des transactions sur options a favorisé les appels par rapport aux ventes dans un rapport de près de 3 : 1. Cela suggère que les traders achètent des options d’achat et vendent des options de vente, car la volatilité implicite des options d’achat augmente. Cependant, dans ce cas, les traders semblent s’attendre à ce que QCOM augmente après les bénéfices.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action QCOM se situe au milieu et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 30 juillet, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 37 % de chances que l’action Qualcomm clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 34% si le prix est inférieur selon l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert compte plus de 341 000 appels actifs, contre environ 388 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, puisque plus de la moitié des options sont des put. Ce montant inhabituel implique généralement que les traders d’options de vente s’attendent à une baisse du prix. Cependant, comme la call box et la bet box sont de taille relativement égale, cela nous indique qu’une proportion plus élevée d’options de vente négociées ne fausse pas les attentes à la baisse. Il convient de noter que le volume des transactions récentes comporte plus d’appels que de ventes, et que la volatilité implicite des ventes diminue. Cela pourrait signifier que davantage d’options de vente sont vendues. Cette situation implique une attitude beaucoup plus complaisante.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très étroite et qu’il y a beaucoup de marge d’exécution de chaque côté. Cela suggère que les acheteurs d’options ont peu confiance dans la façon dont la société publiera ses résultats, même si, selon le volume récent des transactions, les options d’achat sont plus achetées que les options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant fera monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions QCOM ont augmenté de 4,5% le lendemain avant de baisser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à des mouvements de prix similaires après cette annonce. Avec une telle marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
L’action QCOM présente souvent des fluctuations importantes après la publication des résultats, de sorte que les résultats pourraient avoir un impact direct sur l’indice. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela aura probablement un impact notable sur les actions du secteur technologique. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres valeurs du secteur telles que Nvidia Corporation (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) ou Intel Corporation (INTC). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) tels que l’ETF de State Street (XLK) et l’ETF QQQ Trust (QQQ) d’Invesco.
