CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les investisseurs ont conservé le cours de l’action de PayPal Holdings, Inc. (PYPL) dans une fourchette limitée avant la publication de ses résultats financiers du deuxième trimestre. Avec l’augmentation du nombre d’options hors de la monnaie en intérêt ouvert, il semble que les traders d’options expriment leur optimisme quant à un mouvement positif potentiel. Des négociations d’options inhabituelles pourraient créer une forte tendance à la hausse des prix si PYPL délivre une surprise positive en matière de bénéfices.
Une large collection d’options d’achat semble croître en raison de l’intérêt ouvert pour PYPL et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions sur options montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’une annonce de bénéfices positifs. Le dénouement de ces paris pourrait créer une pression à la baisse sur le prix du PYPL.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, la combinaison de l’action des prix entre l’activité de négociation d’options et le cours de l’action suggère que, si la société publie un rapport négatif, l’action PYPL pourrait chuter considérablement, se rapprochant de sa moyenne mobile sur 20 jours dans les premiers jours suivant l’annonce. Cela peut se produire parce que les options sont évaluées pour un petit mouvement, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont poussé l’action PayPal à des niveaux proches des sommets extrêmes avant l’annonce des résultats.
- Le titre a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours et a récemment atteint un sommet historique.
- Les prix d’achat et de vente devraient connaître une hausse plus forte.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des tendances baissières plus fortes.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
Le trading d’options représente l’activité des investisseurs qui souhaitent protéger leurs positions ou des spéculateurs qui souhaitent tirer profit de la prévision précise des mouvements inattendus d’une action ou d’un indice sous-jacent. Cela signifie que le trading d’options consiste en réalité à parier sur la probabilité du marché. En comparant les détails du comportement des prix des actions et des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même si ce comportement des prix est mieux compris dans son contexte. Le graphique ci-dessous montre l’évolution des prix de l’action PYPL au mardi 26 juillet. Ce graphique décrit la configuration menant au rapport sur les résultats.
Tendances actuelles
La tendance du titre sur un mois le maintient bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. Notamment, au cours du mois dernier, le cours de l’action PYPL le plus élevé était d’environ 310 $ fin juillet, lorsque PYPL a brièvement atteint un sommet historique. Le cours de l’action PYPL le plus bas au cours de cette période était d’environ 288 $ début juillet. Le prix a clôturé dans la fourchette supérieure représentée par les données techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence l’évolution des prix, mais ils sont généralement maintenus à des niveaux moyens et élevés tout au long du mois. Cette évolution du prix des actions PayPal implique que les investisseurs s’attendent à un changement important par rapport au prochain rapport.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Avec la tendance des prix du PYPL au milieu d’une fourchette élevée, les observateurs des graphiques remarqueront peut-être que les traders et les investisseurs expriment leur confiance dans les bénéfices. Au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action a progressivement baissé avant de dépasser la moyenne mobile attendue sur 20 jours la semaine suivante. Il sera important pour les observateurs des graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices favorable.
Les détails des négociations d’options peuvent fournir des informations supplémentaires pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les call plutôt que les put avec de faibles marges ; Cependant, l’intérêt ouvert sur les options comporte un nombre d’options d’achat plus élevé que d’options de vente. Cela suggère généralement que les investisseurs attendent de bonnes nouvelles du rapport de l’entreprise, car ils achètent et vendent des options de vente. Cependant, dans ce cas, les traders s’attendent à ce que le PYPL ne fluctue pas de manière significative, à la hausse ou à la baisse, après les bénéfices.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options pensent que l’action PYPL est haussière et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 30 juillet, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 35 % de chances que l’action PayPal clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 33% si le prix est inférieur selon l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 263 000 appels actifs, contre près de 298 000 put, ce qui démontre le parti pris des traders d’options, dans la mesure où les put l’emportent sur les put. Cela implique généralement que les traders d’options s’attendent à une baisse du prix. Cependant, étant donné que les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le rapport à peu près égal entre les appels et les ventes ne fausse pas les attentes à la hausse ou à la baisse. Cette situation implique une attitude beaucoup plus complaisante.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très proche et qu’il y a plus de place pour des baisses de prix. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas de convictions fortes quant à la manière dont la société publiera ses résultats, même si le nombre d’options d’achat en position ouverte augmente. Même si les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendaient pas, une annonce surprenante aurait pour effet de pousser les prix dans les deux sens de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions PYPL ont augmenté de 1,9% le lendemain, puis ont baissé la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre type de mouvement des prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, le cours de l’action pourrait augmenter ou baisser plus que prévu, mais il reste encore beaucoup de place pour que le prix baisse.
Impact sur le marché
En tant qu’action de premier plan, les bénéfices de PayPal peuvent influencer directement le prix de ses bénéfices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela aura probablement un impact sur les actions du secteur financier. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres valeurs du secteur telles que Visa Inc. (V) ou Mastercard Incorporated (MA). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme le QQQ Trust ETF (QQQ) d’Invesco ou le S&P 500 Index ETF (SPY) de State Street.
