CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les investisseurs de Canopy Growth Corporation (CGC) ont actualisé le titre avant le rapport sur les résultats financiers du premier trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options s’attendent à une évolution positive puisque le nombre d’options d’achat en position ouverte est supérieur au nombre d’options de vente. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance à la hausse des prix si CGC annonce des bénéfices surprises positifs.
Un grand nombre d’options d’achat augmentent en raison de l’intérêt ouvert pour CGC et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Le dénouement de ces paris pourrait entraîner une pression baissière inattendue sur le cours de l’action de CGC.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’activité de négociation d’options sur les actions et l’évolution des prix montre que, si CGC publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait chuter considérablement, se plaçant encore en dessous de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et entraîner une chute rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs se sont montrés légèrement baissiers à l’égard du cours de l’action de Canopy Growth Corporation avant la publication des résultats.
- Le titre a récemment clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement à la hausse plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de monter fortement.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même s’il est impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action CGC mercredi. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.
Tendances actuelles
La tendance sur un mois de l’action CGC fait que le cours de l’action reste proche du tiers inférieur de sa fourchette de volatilité, clôturant en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant les bénéfices. Au cours du mois dernier, le cours le plus bas de l’action CGC était d’environ 18 dollars fin juillet et le cours le plus élevé était de près de 24 dollars à la mi-juillet. Les prix de clôture dans la zone inférieure sont représentés par des études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont le prix a dépassé la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant le rapport sur les bénéfices. Cette évolution du prix par rapport à l’action CGC implique que les investisseurs s’attendent à un résultat négatif.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Alors que la tendance des prix de CGC est tombée à des niveaux inférieurs à la moyenne, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué une baisse de la confiance des traders et des investisseurs dans les bénéfices. Il est important que les observateurs des graphiques déterminent si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les observateurs de graphiques à se faire une opinion sur le sentiment des investisseurs. Récemment, les traders d’options ont largement privilégié les options d’achat aux options de vente. Ce volume suggère généralement que les traders s’attendent à un rapport sur les bénéfices positif ; cependant, il est nécessaire de comprendre le contexte de ce livret.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action CGC se situe dans une fourchette inférieure à la moyenne et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 6 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique qu’il y a 35 % de chances que l’action Canopy Growth clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 35% si le prix baisse suite à l’annonce.
Il convient de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 198 000 options d’achat, contre plus de 76 000 options de vente. Cela illustre que les acheteurs d’options ont tendance à privilégier les appels aux put, avec un ratio call/put de près de 2,5 pour 1. Cela implique que les traders d’options s’attendent à une hausse du cours de l’action. Cependant, étant donné que les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage élevé d’options d’achat négociées ne pousse que légèrement les attentes à la hausse.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très proche et disposent d’une grande marge de progression. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le volume des appels est supérieur au volume des ventes. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant fera monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, l’action CGC a augmenté de 5,3% au lendemain de la publication des résultats, affichant un léger gain avant d’entamer une baisse la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre mouvement de prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
Étant donné que les actions de cannabis restent largement dans leur propre niche, les bénéfices de CGC auront probablement peu d’impact direct sur les indices. Toutefois, indépendamment de ce que dit le rapport, les bénéfices de CGC pèseront probablement sur les stocks de médicaments spécialisés. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que Cronos Group Inc. (CRON) ou Sundial Growers Inc. (SNDL). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (FNB) comme le FNB Pure Cannabis (YOLO) d’AdvisorShares ou le FNB BetaBuilders Canada (BBCA) de JPMorgan.
