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Les investisseurs ont maintenu le cours de l’action d’Intel Corporation (INTC) dans une fourchette limitée avant la publication de son rapport sur les résultats du deuxième trimestre. Avec l’augmentation du nombre d’options hors de la monnaie en position ouverte, il semble que les traders d’options soient enclins à anticiper une évolution positive. Des négociations d’options inhabituelles pourraient créer une forte tendance à la hausse des prix si INTC délivre une surprise positive en matière de bénéfices.
Une large collection d’options d’achat semble croître en raison de l’intérêt ouvert pour INTC et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions sur options montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’une annonce de bénéfices positifs. L’annulation de leurs paris pourrait entraîner une pression à la baisse sur les prix INTC.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison de l’évolution des prix entre l’activité de négociation d’options et le cours de l’action montre que, si la société publie un rapport négatif, l’action INTC pourrait chuter considérablement, tombant en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours dans les premiers jours suivant l’annonce. Cela est possible car le prix de l’option est basé sur un petit mouvement, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et créer une baisse rapide du prix.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs avaient maintenu le cours de l’action Intel dans une fourchette relativement étroite avant cette annonce.
- Le prix a récemment clôturé juste en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix des put et call prédisent une hausse plus forte.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des mouvements dans les deux sens.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter d’un résultat inattendu.
Le trading d’options représente l’activité des investisseurs qui souhaitent protéger leurs positions ou des spéculateurs qui souhaitent tirer profit de la prévision précise des mouvements inattendus d’une action ou d’un indice sous-jacent. Cela signifie que le trading d’options consiste en réalité à parier sur la probabilité du marché. En comparant le comportement détaillé des prix des actions et des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, bien que ce comportement des prix soit mieux compris dans son contexte. Le graphique ci-dessous montre l’évolution des prix de l’action INTC mercredi matin. Cela illustre comment la configuration conduit à un compte de résultat.
Tendances actuelles
La tendance du titre sur un mois montre que le titre reste dans une fourchette assez étroite. Notamment, au cours du mois dernier, le cours de l’action INTC le plus élevé était de près de 56 USD fin juin et le cours de l’action le plus bas était d’environ 54 USD, quelques jours avant l’annonce. Le prix a clôturé dans la zone médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence l’évolution des prix, mais il est généralement maintenu à une moyenne sur le mois. Cette évolution du prix de l’action INTC signifie que les investisseurs ne s’attendent pas à de grands changements par rapport au prochain rapport.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
La tendance des prix d’INTC se maintenant à un niveau modéré, les observateurs de graphiques pourraient remarquer que les traders et les investisseurs affichent des bénéfices contradictoires. Au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action a progressivement baissé, clôturant en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours la semaine suivante. Il sera important pour les observateurs des graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs concernant un rapport sur les bénéfices favorable.
Les détails des négociations d’options peuvent fournir des informations supplémentaires pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient légèrement les appels aux options de vente, car les intérêts ouverts sur les options comportent plus d’appels que de ventes. Cela suggère généralement que les investisseurs attendent de bonnes nouvelles du rapport de l’entreprise. Cependant, dans ce cas, les traders s’attendent à ce que l’INTC ne fluctue pas de manière significative, ni à la hausse ni à la baisse, après la publication des résultats.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action INTC se situe au milieu et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 23 juillet, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 38 % de chances que l’action Intel clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 33% si le prix est inférieur selon l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 1 100 000 appels actifs, contre environ 1 000 000 de ventes, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, car les appels sont plus nombreux que les ventes. Ce nombre inhabituellement égal d’appels et de ventes implique que les traders d’options sont incertains quant à la flambée des prix. Cependant, comme les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique qu’une proportion presque égale d’achats et de ventes négociés ne fausse pas les attentes à la hausse ou à la baisse. Cette situation implique une attitude beaucoup plus complaisante.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très étroite et qu’il y a beaucoup de marge d’exécution de chaque côté. Cela suggère que l’acheteur de l’option n’a pas certaines convictions quant à la façon dont l’entreprise rendra compte, même si l’option d’achat est achetée plutôt que l’option de vente. Même si les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendaient pas, une annonce surprenante aurait pour effet de pousser les prix dans les deux sens de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions INTC ont chuté de 5,3% le lendemain et ont continué de baisser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre type de mouvement des prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, le cours de l’action pourrait augmenter ou baisser plus que prévu, mais il reste encore beaucoup de marge pour que le prix augmente.
Impact sur le marché
L’action INTC connaît souvent de fortes fluctuations après la publication des résultats, de sorte que les résultats peuvent avoir un impact direct sur le prix de l’indice. Cependant, indépendamment de ce que dit le rapport, cela aura probablement un impact significatif sur les actions du secteur technologique.
Il sera intéressant de suivre l’actualité concernant les pénuries de semi-conducteurs et de savoir si Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) continuera ou non à réduire la part de marché d’Intel. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres actions du secteur telles que AMD, Apple Inc. (AAPL) ou Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM). Cela affectera également les fonds négociés en bourse (ETF) tels que l’ETF de State Street (XLK) et l’ETF QQQ Trust (QQQ) d’Invesco.
