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Les investisseurs de Facebook, Inc. (FB) ont exprimé leur optimisme avant l’annonce des résultats financiers du deuxième trimestre de la société en augmentant le cours de ses actions. En apparence, il semble que les traders d’options prédisent une évolution positive, car le nombre d’options d’achat en position ouverte est supérieur au nombre de put. Des échanges d’options inhabituels pourraient entraîner une forte baisse des prix si Facebook génère des bénéfices inattendus.
Un nombre important d’options d’achat restent dans l’intérêt de Facebook et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Si ces paris sont annulés, cela pourrait entraîner une pression baissière imprévue sur le cours des actions de FB.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours des actions et l’activité de négociation d’options montre que si Facebook publie un mauvais rapport, le cours de l’action de la société pourrait chuter considérablement, se rapprochant de sa moyenne mobile sur 20 jours dans les jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs maintenaient le cours de l’action dans une fourchette relativement étroite avant cette annonce.
- Le prix a dépassé la moyenne mobile sur 20 jours, mais l’a récemment dépassé.
- Les prix des put et call prédisent une hausse plus forte.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des mouvements dans les deux sens.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter d’un résultat inattendu.
Le trading d’options représente l’activité des investisseurs souhaitant protéger leurs positions ou des spéculateurs essayant de tirer profit de la prévision précise des mouvements inattendus d’une action ou d’un indice sous-jacent. Cela fait du trading d’options un pari littéral sur la probabilité du marché. En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même si cela aide à comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action FB au lundi 26 juillet. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.
Tendances actuelles
Au cours du mois dernier, l’action FB a évolué en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours avant de monter à l’extrême extrémité de sa fourchette de volatilité. Il convient de noter qu’au cours de cette période d’un mois, le cours de l’action FB le plus bas était de près de 336 dollars à la mi-juillet, tandis que le cours de l’action le plus élevé était de près de 375 dollars, un sommet historique, quelques jours plus tard. Le prix a clôturé dans la zone supérieure représentée par les études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont les prix sont passés dans une fourchette plus élevée au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action FB implique que les investisseurs s’attendent à un résultat positif.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Au milieu de la tendance des prix de FB qui atteint une fourchette extrême, les observateurs de graphiques remarqueront peut-être que les traders et les investisseurs expriment leur optimisme quant aux bénéfices. Au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action FB a atteint un sommet historique, avant de baisser légèrement le lundi suivant et de continuer à se rapprocher de ce sommet. Il est important que les observateurs des graphiques déterminent si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les observateurs de graphiques à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les appels aux options de vente dans un rapport de près de 2,5 pour 1, car les intérêts ouverts sur les options comportent plus d’appels que de ventes. En règle générale, cela suggère que les investisseurs s’attendent à un rapport sur les bénéfices positif et que les traders semblent s’attendre à ce que FB augmente après le rapport sur les bénéfices.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options se rendent compte que l’action Facebook se situe dans une fourchette extrême et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique à partir d’aujourd’hui jusqu’au 30 juillet, le vendredi suivant la publication du rapport sur les résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 33 % de chances que l’action Facebook clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si le prix augmente. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 34% si le prix est inférieur selon l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 1,1 million d’appels actifs, contre environ 900 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, ainsi que plus de la moitié des transactions étant des appels. Ce montant implique généralement que les traders d’options d’achat s’attendent à une hausse du prix. Cependant, étant donné que les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le pourcentage élevé d’appels négociés ne fausse que légèrement les attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très étroite et ont plus de marge de baisse que de hausse. Cela suggère que l’acheteur de l’option n’a pas une conviction ferme quant à la façon dont l’entreprise rendra compte, même si une option d’achat est achetée au lieu d’une option de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. Par conséquent, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, l’action FB a augmenté de 7,3 % le lendemain et a diminué la semaine suivante avant de rebondir au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours. Les investisseurs ne peuvent pas s’attendre à des mouvements de prix similaires après cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
En tant que valeur leader, les bénéfices de Facebook peuvent influencer directement le prix de l’indice. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela aura probablement un impact sur les actions du secteur des médias.
En tant que l’une des actions les plus importantes au monde et l’un des titres les plus importants dans de nombreux fonds négociés en bourse (ETF), les bénéfices de Facebook sont essentiels. Un rapport positif pourrait faire grimper les principaux ETF comme l’indice du secteur des services de communication (XLC) de State Street, l’ETF S&P 500 Index (SPY) de State Street ou l’ETF QQQ Trust (QQQ) d’Invesco. De même, les résultats de Facebook pourraient affecter d’autres valeurs du secteur, comme Alphabet Inc. (GOOG), la société mère de Google, Verizon Communications Inc. (VZ) ou The Walt Disney Company (DIS).
