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Les investisseurs de Sony Corporation (SONY) ont gardé le cours de l’action secret avant la publication des résultats financiers du premier trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options suivent une tendance positive, car le nombre d’options d’achat augmente parallèlement à l’intérêt ouvert. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance à la hausse des prix si SONY présentait des bénéfices surprises positifs.
Un grand nombre d’options d’achat restent en circulation et augmentent en réponse à l’intérêt ouvert pour SONY, et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Si ces paris sont annulés, cela pourrait entraîner une pression baissière imprévue sur le cours de l’action SONY.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’un titre après les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours des actions et l’activité de négociation d’options montre que, si SONY publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait chuter de manière significative, se rapprochant de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont maintenu la fourchette de prix du titre inchangée avant la publication des résultats.
- Le titre a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement à la hausse plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de progresser de manière plus agressive.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même s’il est impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action SONY au lundi 2 août. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.
Tendances actuelles
La tendance sur un mois de l’action SONY place l’action près du tiers supérieur de sa fourchette de volatilité. Au cours du mois dernier, il convient de noter que le cours de l’action SONY le plus bas était de près de 97 dollars début juillet, tandis que le cours de l’action le plus élevé était de près de 106 dollars fin juillet. Les prix de clôture dans la zone supérieure sont représentés par des études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont le prix a dépassé la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant le rapport sur les bénéfices. Cette évolution du prix par rapport à l’action SONY implique que les investisseurs s’attendent à un résultat positif.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Alors que la tendance des prix de SONY reste forte, les observateurs des graphiques remarqueront peut-être que les traders et les investisseurs expriment leur optimisme quant aux bénéfices. Il convient toutefois de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication du rapport, le cours de l’action SONY a dépassé sa moyenne mobile sur 20 jours quelques jours avant la publication du rapport. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les observateurs de graphiques à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les appels aux options de vente avec une marge assez importante, et les intérêts ouverts sur les options comportent un nombre d’appels beaucoup plus élevé que les options de vente. En règle générale, ce volume indique que les investisseurs s’attendent à un rapport sur les bénéfices positif.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action SONY se situe dans une fourchette haussière et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 6 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique une probabilité de 41 % que les actions Sony clôturent dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 35% si le prix baisse suite à l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert compte près de 48 000 appels actifs, contre environ 12 600 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, car la majorité des transactions sont des options d’achat. Ce montant implique généralement que les traders d’options d’achat s’attendent à ce que le prix augmente. Cependant, étant donné que les boîtes d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique qu’une proportion plus élevée d’options de vente négociées ne fausse que légèrement les attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très étroite et disposent d’une large marge de baisse. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le volume des appels est supérieur au volume des ventes. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à la précédente annonce des résultats, l’action Sony a augmenté de moins de 1 % le lendemain de la publication des résultats, avant de chuter de 4,5 % le lendemain et de poursuivre sa baisse au cours des semaines suivantes. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre mouvement de prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
L’action SONY présente souvent de légères fluctuations après la publication des résultats, de sorte que les résultats peuvent ne pas avoir d’impact direct sur les indices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela aura probablement un impact significatif sur les actions du secteur de l’électronique grand public. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres actions du secteur telles que Sonos, Inc. (SONO) ou Vizio Holding Corp. Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) tels que Avantis International Equity Investment Trust (AVDE) ou Changebridge Capital Long/Short Equity Fund (CBLS).
