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Investisseurs de Lowe’s Companies, Inc. (LOW) a augmenté le cours de ses actions à des niveaux supérieurs à la moyenne avant le prochain rapport d’orientation de la société pour le reste de son quatrième trimestre fiscal. À première vue, il semble que les traders d’options soient positionnés pour une évolution négative, car le nombre d’options de vente en position ouverte augmente. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte baisse de l’évolution des prix si Lowe’s émettait des prévisions négatives ou modérées pour le trimestre.
Un grand nombre d’options de vente augmentent dans l’intérêt ouvert de Lowe, et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des put et vendu des call en prévision de prévisions défavorables. Le dénouement de ces paris pourrait créer une pression à la hausse inattendue sur le cours de l’action Lowe’s.
Il est très difficile de prédire avec précision la direction du mouvement d’un titre une fois que des indications ont été données. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours de l’action et l’activité des options suggère que, si Lowe’s publie un rapport positif, le cours de l’action de la société pourrait augmenter, bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours en deçà des prévisions. Cela pourrait se produire parce que le prix de l’option deviendrait baissier, mais des orientations positives inattendues pourraient surprendre les traders et entraîner une hausse rapide du cours de l’action.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs étaient optimistes sur l’action Lowe’s avant la mise à jour des prévisions.
- Le titre a récemment clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement baissier plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent des tendances baissières plus fortes.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter d’un rapport d’orientation inattendu.
Une comparaison détaillée du comportement des options et des cours des actions peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses. Cependant, il est nécessaire de comprendre le contexte dans lequel se déroule cette action sur les prix. Le graphique ci-dessous représente l’évolution du cours de l’action Lowe’s depuis la clôture du marché le lundi 13 décembre. Cela a créé la configuration qui a conduit à la mise à jour des prévisions.
Tendances actuelles
Au cours du mois dernier, la tendance pour l’action Lowe’s a été que le cours de l’action ait atteint l’extrême sommet de sa fourchette de volatilité à la mi-novembre, avant de se stabiliser au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours de l’action Lowe’s le plus bas était d’environ 233 $ à la mi-novembre, tandis que son cours le plus élevé était d’environ 263 $ à la mi-décembre. L’action Lowe’s est sur une tendance haussière constante et le cours de l’action a clôturé dans la fourchette médiane supérieure représentée par les données techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est resté au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant le rapport sur les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action Lowe’s implique que la confiance des investisseurs augmente à mesure que la mise à jour des prévisions approche.
Conseils
le plage vraie moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Dans ce contexte, alors que la tendance des prix de Lowe’s a récemment clôturé au-dessus de sa moyenne mobile sur 20 jours, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs expriment leur confiance dans les prévisions mises à jour de la société. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la mise à jour des prévisions, le cours de l’action Lowe’s a continué d’augmenter et a récemment atteint un niveau record. Il sera important pour les observateurs des graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de conseils favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir aux observateurs de graphiques un contexte supplémentaire pour les aider à se faire une opinion sur les attentes du marché et des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les appels aux options de vente avec une marge notable. Lundi, plus de 10 600 appels ont été échangés contre 6 300 put. Généralement, ce volume indique que les traders se sentent optimistes avant les prochaines prévisions.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action Lowe’s se situe dans une fourchette supérieure à la moyenne et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturerait dans l’une des deux cases illustrées entre aujourd’hui et le 17 décembre, le vendredi suivant la publication du rapport d’orientation. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 34 % de chances que l’action Lowe’s clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 35 % si le prix baisse après la mise à jour des prévisions.
Il convient de noter que l’intérêt ouvert compte près de 98 000 appels, contre près de 128 000 put, ce qui démontre le biais des traders d’options, car les traders privilégient les put plutôt que les call. Il convient de noter que, même si le volume récent des transactions favorise les appels par rapport aux ventes, ce qui est considéré comme haussier, la volatilité implicite des options d’achat ouvertes a diminué, ce qui implique que ces options sont vendues plutôt qu’achetées. Cela se traduit par une perspective baissière.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à 4x ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que l’offre et la demande se situent dans une fourchette très proche, et qu’il y a beaucoup de place pour aller dans les deux sens, mais plus de place à la baisse. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas de convictions fermes quant à la façon dont l’entreprise rendra compte, même si l’intérêt ouvert de l’option de vente est nettement supérieur à l’intérêt ouvert de l’option d’achat. Même si les investisseurs et les traders d’options ne s’attendent pas à cela, une mise à jour surprenante des prévisions pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement important. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
En tant que membre du S&P 500 et leader dans le secteur de la vente au détail de produits de rénovation domiciliaire, Lowe’s peut être considérée comme l’une des meilleures actions. Néanmoins, la mise à jour des prévisions de la société n’aura probablement pas d’impact direct sur les prix de l’indice.
Cependant, indépendamment de ce que dit le rapport d’orientation, cela pourrait avoir un impact sur les niveaux de stocks dans le secteur de la construction et de la rénovation domiciliaire. Des orientations positives pourraient stimuler d’autres titres du secteur tels que The Home Depot, Inc. (HD) ou Lennar Corporation (LEN). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ETF Homebuilders (XHB) de State Street, l’ETF Dynamic Building & Construction (PDB) d’Invesco ou l’ETF iShares US Home Construction (ITB).
