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Les investisseurs de The Honest Company, Inc. (HNST) ont maintenu le cours de leurs actions à un niveau limite avant la publication des résultats financiers du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options suivent une tendance agressive, car les intérêts ouverts sont fortement orientés vers les appels. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance à la hausse des prix si HNST génère des bénéfices étonnamment positifs.
Un grand nombre d’options d’achat intéressent toujours la HNST et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Si ces paris se défont, cela pourrait exercer une pression baissière inattendue sur le cours de l’action de HNST.
Prédire avec précision l’orientation d’une action après les bénéfices est un défi. Cependant, une comparaison entre l’activité des options sur actions et l’évolution des prix montre que, si HNST publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait chuter de manière significative, se plaçant encore en dessous de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées de manière positive, mais de mauvaises nouvelles imprévues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont maintenu la fourchette de cours de l’action HNST inchangée avant la publication des résultats.
- Le titre a récemment clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement à la hausse plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de progresser de manière plus agressive.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
La comparaison des détails des cours des actions et du comportement des options peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses ; il est cependant nécessaire de comprendre le contexte dans lequel ce comportement de prix s’inscrit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action HNST au mercredi 12 août. Cela crée la configuration menant au rapport sur les résultats.
Tendances actuelles
Au cours du mois dernier, la tendance de l’action HNST a été que le cours de l’action a toujours été inférieur à la moyenne mobile sur 20 jours. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours le plus bas de l’action HNST était d’environ 13 dollars début août, tandis que le cours le plus élevé était de 15 dollars à la mi-juillet. Le prix a clôturé dans la zone médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution de prix par rapport à l’action HSNT montre que les investisseurs ont une attitude floue concernant le rapport sur les bénéfices.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Comme la tendance des prix du HNST reste modérée, les observateurs des graphiques pourraient remarquer que les traders et les investisseurs font preuve de complaisance avant la publication des résultats. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action HNST est tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours quelques jours avant la publication du rapport. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Dernièrement, les traders d’options privilégient largement les options d’achat plutôt que les options de vente, soit plus de 3 contre 1. Généralement, ce volume indique que les traders sont optimistes quant au rapport sur les bénéfices.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action HNST se situe au milieu et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 20 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique une probabilité de 29 % que les actions HNST clôturent dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 35% si le prix est inférieur selon l’annonce.
Il convient de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 12 000 appels, contre plus de 3 000 put, ce qui démontre le biais des acheteurs d’options, car les traders privilégient les appels aux put dans un rapport de près de 4 pour 1. Cependant, comme les cases d’achat et de vente sur le graphique sont de taille relativement égale, cela nous indique que la majorité des appels négociés ne faussent que légèrement les attentes à la hausse. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très étroite, avec une grande marge de manœuvre dans les deux sens. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le nombre d’options d’achat récentes est supérieur au nombre d’options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à la précédente publication des résultats, l’action HNST a chuté de 7,37 % le lendemain de la publication des résultats et a continué de baisser pour le reste de la semaine. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre mouvement de prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
HNST peut difficilement être considéré comme un leader, il est donc peu probable que cette publication des résultats ait un impact direct sur les indices. Cependant, quoi qu’en dise le rapport, cela pourrait peser sur les actions du secteur de la vente au détail spécialisée. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que Hibbett, Inc. (HIBB), The RealReal, Inc. (REAL) ou Betterware de Mexico, SAB de CV (BWMX). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme le Blackrock Future Innovators ETF (BFTR) ou l’iShares Factor US Small Blend Style ETF (STSB).
