Les traders d’options de Dominion Energy (D) sont motivés avant les bénéfices

Les investisseurs de Dominion Energy, Inc. (D) ont maintenu le cours de l’action à un niveau limite avant le rapport sur les résultats financiers du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options se préparent à une démarche agressive alors que le nombre d’appels augmente parallèlement à l’intérêt ouvert. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance haussière des prix si Dominion délivre des bénéfices surprises positifs.

Un nombre croissant d’options d’achat continuent d’intéresser Dominion Energy, et les primes des options se situent actuellement à des niveaux généralement élevés. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Si ces paris se défont, cela pourrait entraîner une pression baissière imprévue sur le cours de l’action de Dominion Energy.

Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication des bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’activité des options sur actions et l’évolution des prix montre que, si Dominion publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait baisser considérablement, passant en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours suivant le rapport. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.

La comparaison des détails des cours des actions et du comportement des options peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses ; il est cependant nécessaire de comprendre le contexte dans lequel ce comportement de prix s’inscrit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action Dominion Energy depuis la clôture du marché le mercredi 4 août. Cela a créé la configuration menant au rapport sur les résultats.

Tendances actuelles

Au cours du mois dernier, la tendance de l’action Dominion est restée au milieu de sa fourchette de volatilité, évoluant au-dessus et en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours de l’action D le plus bas était d’environ 74 $ début juillet, tandis que le cours de l’action D le plus élevé au cours de la même période était d’environ 78 $ à la mi-juillet. Le cours de clôture dans la zone médiane est représenté par les études techniques sur ce graphique.

Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix des actions Dominion implique que les investisseurs se méfient du rapport sur les bénéfices.

Comme la tendance des prix de Dominion reste modérée, les observateurs des graphiques pourraient remarquer que les traders et les investisseurs font preuve d’ambivalence quant aux bénéfices. Il convient de noter que le cours de l’action a dépassé à deux reprises sa moyenne mobile sur 20 jours, puis est retombé à ce niveau. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices.

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Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les chartistes à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les options d’achat plutôt que les options de vente avec de faibles marges, même si les positions ouvertes comportent un nombre légèrement plus élevé d’options de vente que d’options d’achat. En règle générale, ce volume indique que les traders modifient progressivement leurs attentes concernant le rapport sur les bénéfices.

Activités commerciales

Les traders d’options se rendent compte que l’action Dominion reste au milieu et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 13 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique qu’il y a 40 % de chances que les actions Dominion clôturent dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix d’une option de vente avec une probabilité de 31 % si le producteur réduit le prix après l’annonce.

Il est important de noter que l’intérêt ouvert dépasse 33 800 appels, contre 34 500 ventes. Cependant, il convient d’ajouter que, mercredi, le volume des appels a dépassé celui des options de vente de 1,5 pour 1, démontrant la tendance récente des traders d’options à ajouter des appels par rapport aux options de vente. Cela pourrait indiquer que les acheteurs d’options gagnent en confiance. Cependant, étant donné que les cases d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que la proportion croissante d’options d’achat négociées ne fausse que légèrement les attentes.

Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que l’offre et la demande se situent dans une fourchette très proche, et qu’il y a beaucoup de marge pour aller dans les deux sens, mais un peu plus de marge pour progresser. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si le nombre d’options d’achat récentes est supérieur au nombre d’options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant fera monter ou baisser les prix de manière significative.

Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions de Dominion ont chuté de 1,8 % le lendemain de la publication des résultats et ont continué de baisser au cours des semaines suivantes. Les investisseurs peuvent s’attendre à un autre mouvement de prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

Les actions Dominion connaissent généralement de légères fluctuations après les rapports sur les bénéfices, il est donc peu probable que ce rapport ait un impact direct sur les indices. Cependant, indépendamment de ce que dit le rapport, cela aura probablement un impact notable sur les actions du secteur des services publics. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) ou Exelon Corporation (EXC). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ETF Utilities (XLU) de State Street ou l’ETF VanEck Vectors Uranium+Nuclear Energy (NLR).