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American Eagle Outfitters, Inc. Investors (AEO) a gardé le cours de ses actions secret avant l’annonce des résultats financiers du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options sont positionnés pour une évolution positive, car le nombre d’appels est supérieur au nombre de ventes d’intérêts ouverts. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance haussière si American Eagle Outfitters publie des bénéfices surprises positifs.
L’intérêt ouvert pour les AEO montre un nombre croissant d’options d’achat et les primes des options sont inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont vendu des options de vente et acheté des options d’achat en prévision d’une annonce de bénéfices positifs. Si ces paris se défont, cela pourrait exercer une pression baissière inattendue sur le cours de l’action d’AEO.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours de l’action et l’activité des options montre que, si AEO publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait baisser, se plaçant encore en dessous de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela peut se produire parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles imprévues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont maintenu le cours de l’action à un niveau limite avant la publication des résultats.
- Le titre a récemment clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement à la hausse plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de monter plus fortement.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
Une comparaison détaillée du cours des actions et du comportement des options peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses. Il est toutefois nécessaire de comprendre le contexte dans lequel s’inscrit ce comportement des prix. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action AEO depuis le 1er septembre. Cela a créé la configuration menant au rapport sur les résultats.
Tendances actuelles
Au cours du mois dernier, la tendance du titre AEO a été de monter au-dessus et de descendre en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, clôturant dans le tiers inférieur de sa fourchette de volatilité. Au cours de cette période, il convient de noter que le cours le plus bas de l’action AEO était d’environ 29 dollars fin août, tandis que le cours le plus élevé était de 35 dollars début août. Les prix de clôture dans la zone inférieure sont représentés par des études techniques dans ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix des actions AEO implique que la confiance des investisseurs diminue à mesure que le rapport sur les bénéfices approche.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Étant donné que la tendance des prix d’AEO a clôturé en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs expriment un pessimisme croissant quant aux bénéfices. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action d’AEO a chuté régulièrement. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir aux observateurs de graphiques un contexte supplémentaire pour les aider à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient de peu les options de vente aux options d’achat. Mardi, plus de 2 300 options d’achat ont été négociées, contre plus de 6 300 options de vente. En règle générale, ce volume indique que les traders se sentent pessimistes quant au rapport sur les bénéfices.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action AEO se situe dans une fourchette inférieure à la moyenne et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 3 septembre, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 37 % de chances que l’action AEO clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si le prix augmente. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 33 % si le prix est inférieur à celui annoncé.
Il convient de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 100 000 appels vers plus de 72 000 put, ce qui démontre le parti pris des traders d’options. Les traders préfèrent les call aux put. Cela reflète l’optimisme quant aux bénéfices d’AEO. Cependant, étant donné que les boîtes d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que le taux d’appel élevé ne fausse que légèrement les attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à 4x ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que l’offre et la demande se situent dans une fourchette si proche qu’il est possible d’aller dans les deux sens, mais plus de marge de progression. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la manière dont la société publiera ses résultats, même si le volume de vente récent est supérieur au volume d’appels. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions AEO ont augmenté de 5,4 % le lendemain de la publication des résultats et ont continué de progresser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à une évolution positive similaire des prix suite à cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
AEO est une action à moyenne capitalisation, il est donc peu probable que ses résultats influencent directement les indices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela pèsera probablement sur les stocks du secteur de la vente au détail de vêtements. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres actions de taille similaire dans le secteur, telles que Victoria’s Secret & Co. (VSCO), Urban Outfitters, Inc. (URBN) ou Boot Barn Holdings, Inc. (BOOT). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ETF Core S&P Mid-Cap (IJH) d’iShares, l’ETF DWA Consumer Cyclicals Momentum (PEZ) d’Invesco ou l’ETF Russell 2000 (IWM) d’iShares.
