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Les investisseurs de ConocoPhillips (COP) ont gardé le cours de l’action secret avant l’annonce des résultats financiers du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options soient positionnés pour une évolution positive alors que de plus en plus d’options sont achetées à intérêt ouvert. Des négociations d’options inhabituelles pourraient créer une forte tendance à la hausse des prix si le COP génère des bénéfices positifs inattendus.
Le nombre croissant d’options d’achat reste une préoccupation majeure pour le COP, et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des options d’achat et vendu des options de vente en prévision d’un rapport sur les bénéfices positifs. Si ces paris sont annulés, cela pourrait entraîner une pression à la baisse inattendue sur le cours de l’action de ConocoPhillips.
Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison de l’évolution du cours de l’action et de l’activité de négociation d’options montre que, si COP publie un rapport négatif, le cours de l’action de la société pourrait baisser considérablement, se plaçant encore en dessous de la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela est possible parce que les options sont valorisées à la hausse, mais de mauvaises nouvelles inattendues peuvent surprendre les traders et provoquer une baisse rapide des cours des actions.
Leçon principale
- Les traders et les investisseurs ont maintenu la fourchette de prix du titre inchangée avant la publication des résultats.
- Le titre a clôturé juste en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours.
- Les prix d’achat et de vente prédisent un mouvement à la hausse plus fort.
- Les niveaux de support et de résistance basés sur la volatilité permettent au prix de progresser de manière plus agressive.
- Cette configuration crée une opportunité pour les traders de profiter de résultats inattendus.
En comparant les détails des cours des actions et du comportement des options, les chartistes peuvent obtenir des informations précieuses, même s’il est impératif de comprendre le contexte dans lequel ce comportement des prix se produit. Le graphique ci-dessous représente l’évolution des prix de l’action COP au 30 juillet. Cela a créé la configuration menant à l’annonce des résultats.
Tendances actuelles
La tendance sur un mois de l’action COP place l’action au milieu de sa fourchette de volatilité, tombant en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours. Au cours de cette période, le cours de l’action COP le plus bas était d’environ 52 dollars à la mi-juillet, tandis que le cours de l’action le plus élevé était de près de 63 dollars début juillet. Les prix de clôture dans la zone médiane sont représentés par des études techniques sur ce graphique.
Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la manière dont les prix ont atteint des niveaux moyens au cours de la semaine précédant les rapports sur les bénéfices. Ce changement de prix par rapport à l’action COP implique que les investisseurs s’attendent à un résultat négatif.
Conseils
le Plage réelle moyenne (ATR) est devenu un outil standard pour décrire la volatilité historique au fil du temps. La période moyenne typique utilisée dans ses calculs se situe entre 10 et 20 périodes, couvrant deux à quatre semaines de négociation sur un graphique journalier.
Alors que la tendance des prix du COP reste modérée mais a récemment augmenté jusqu’à sa moyenne mobile sur 20 jours, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs expriment leur optimisme quant aux bénéfices. Cependant, il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action COP a progressivement augmenté, se rapprochant de la moyenne mobile sur 20 jours quelques jours avant la publication du rapport. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices favorables.
Les détails des transactions sur options peuvent fournir un contexte supplémentaire pour aider les observateurs de graphiques à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient les options d’achat aux options de vente. En règle générale, ce volume indique que les investisseurs s’attendent à un rapport sur les bénéfices positif.
Conseils
le Indicateur de canal Keltner montre un ensemble de lignes semi-parallèles basées sur la moyenne mobile simple sur 20 jours et les lignes supérieure et inférieure. Étant donné que les lignes supérieures sont tracées en ajoutant le multiple ATR à la moyenne et les lignes inférieures en soustrayant le multiple ATR du prix moyen, cet indicateur de canal est un excellent outil de visualisation pour tracer la volatilité historique.
Activités commerciales
Les traders d’options reconnaissent que l’action COP se situe au milieu et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 6 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique qu’il y a 40 % de chances que l’action COP clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si les prix augmentent. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 35% si le prix baisse suite à l’annonce.
Il est important de noter que l’intérêt ouvert comprend près de 192 000 appels actifs contre environ 153 000 put, ce qui démontre le parti pris des acheteurs d’options, car la majorité des transactions sont des options d’achat. Ce montant implique généralement que les traders d’options d’achat s’attendent à ce que le prix augmente. Cependant, il est important de noter que la volatilité implicite a diminué pour les options de vente mais a augmenté pour les options d’achat, ce qui indique que les traders vendent des options de vente et achètent des options d’achat. Étant donné que les boîtes d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique qu’une proportion plus élevée d’options de vente négociées ne fait que réduire légèrement les attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.
Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.
Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que les prix acheteur et vendeur se situent dans une fourchette très proche et qu’il y a beaucoup de marge pour baisser ou augmenter. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas de convictions fermes quant à la façon dont l’entreprise publiera ses résultats, même si les options d’achat sont plus achetées que les options de vente. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.
Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à l’annonce précédente des résultats, les actions COP ont augmenté de 5,5 % le jour des résultats et ont continué de progresser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à une évolution similaire des prix après cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.
Impact sur le marché
L’action COP connaît souvent des mouvements importants après la publication des résultats, de sorte que les résultats pourraient avoir un impact direct sur l’indice. Cependant, quoi qu’en dise le rapport, cela pèsera probablement sur les actions du secteur de l’énergie. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres valeurs du secteur telles que Chevron Corporation (CVX), BP plc (BP) ou TotalEnergies SE (TTE). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme l’ETF du secteur de l’énergie (XLE) de State Street ou l’ETF d’exploration et de production pétrolière et gazière américaine (IEO) d’iShares.
