Les traders d’options Bumble (BMBL) sont baissiers avant les bénéfices

Les investisseurs de Bumble Inc. (BMBL) ont maintenu le cours de leurs actions dans une fourchette limitée avant l’annonce des résultats financiers du deuxième trimestre de la société. À première vue, il semble que les traders d’options soient positionnés pour une évolution négative, car le nombre d’options de vente en position ouverte augmente. Une activité inhabituelle sur les options pourrait créer une forte tendance baissière des prix si BMBL publie des résultats négatifs.

Le nombre d’options de vente augmente suite à l’intérêt ouvert pour BMBL et les primes des options sont actuellement inhabituellement élevées. Le volume des transactions montre que les traders ont acheté des put et vendu des call en prévision d’un rapport sur les bénéfices défavorable. Le dénouement de ces paris pourrait entraîner une pression à la hausse inattendue sur le cours de l’action de Bumble.

Il est difficile de prédire avec précision l’orientation d’une action après la publication d’un rapport sur les bénéfices. Cependant, une comparaison entre l’évolution du cours des actions et l’activité des options montre que, si BMBL publie un rapport positif, le cours de l’action de la société pourrait augmenter de manière significative, dépassant la moyenne mobile des 20 jours suivant l’annonce. Cela peut se produire parce que les options sont évaluées à la baisse, mais de bonnes nouvelles imprévues peuvent surprendre les traders et entraîner une hausse rapide du cours de l’action.

La comparaison des détails des cours des actions et du comportement des options peut donner aux observateurs de graphiques des informations précieuses ; il est cependant nécessaire de comprendre le contexte dans lequel ce comportement de prix s’inscrit. Le graphique ci-dessous illustre l’évolution des prix de l’action BMBL au 10 août. Cela crée la configuration menant au rapport sur les résultats.

Tendances actuelles

Au cours du mois dernier, la tendance de l’action BMBL a été que le cours de l’action est passé du milieu de la fourchette de volatilité à un niveau extrêmement bas à la mi-juillet, avant de remonter à la moyenne mobile sur 20 jours début août. Au cours de cette période, le cours de l’action BMBL le plus bas était d’environ 45 dollars à la mi-juillet, tandis que le cours de l’action le plus élevé était supérieur à 53 dollars début juillet. Les prix de clôture dans la zone médiane sont représentés par les études techniques sur ce graphique.

Les études sont formées sur la base des indicateurs du canal Keltner sur 20 jours. Ils représentent des niveaux de prix qui représentent des multiples de la fourchette réelle moyenne (ATR) du titre. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 20 jours au cours de la semaine précédant les bénéfices. Cette évolution du prix de l’action BMBL implique que la confiance des investisseurs diminue à mesure que le rapport sur les bénéfices approche.

Alors que la tendance des prix du BMBL est récemment tombée en dessous de sa moyenne mobile sur 20 jours, les observateurs des graphiques ont peut-être remarqué que les traders et les investisseurs expriment des inquiétudes croissantes concernant les bénéfices. Il convient de noter qu’au cours de la semaine précédant la publication des résultats, le cours de l’action BMBL a progressivement remonté jusqu’à sa moyenne mobile sur 20 jours. Il est important pour les observateurs de graphiques de déterminer si cette évolution reflète les attentes des investisseurs en matière de bénéfices défavorables.

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Les détails des transactions sur options peuvent fournir aux observateurs de graphiques un contexte supplémentaire pour les aider à se faire une opinion sur les attentes des investisseurs. Récemment, les traders d’options privilégient largement les options de vente aux options d’achat. Lundi 9 août, plus de 10 000 puts ont été échangés contre près de 3 900 call. En règle générale, ce volume indique que les traders se sentent pessimistes quant au rapport sur les bénéfices.

Activités commerciales

Les traders d’options reconnaissent que l’action BMBL se situe au milieu et ont évalué leurs options en pariant que l’action clôturera dans l’une des deux cases représentées dans le graphique d’aujourd’hui jusqu’au 13 août, le vendredi suivant la publication des résultats. La case encadrée verte représente le prix proposé par le vendeur de l’option d’achat. Cela implique 33 % de chances que l’action BMBL clôture dans cette fourchette d’ici la fin de la semaine si le prix augmente. L’encadré rouge indique le prix des options de vente avec une probabilité de 29 % si le prix est inférieur à celui annoncé.

Il convient de noter que l’intérêt ouvert comprend plus de 31 000 appels, contre près de 29 000 put, ce qui démontre le parti pris des traders d’options, car les traders privilégient les appels plutôt que les put. Mais rappelez-vous que le volume des échanges de lundi a favorisé les options de vente dans un ratio de plus de 2,5 pour 1, ce qui décrit la tendance de l’activité récente. Cependant, comme les boîtes d’achat et de vente sont de taille relativement égale, cela nous indique que la proportion croissante d’options de vente n’entraîne qu’une légère diminution des attentes. Une vision beaucoup plus complaisante est implicite.

Les lignes violettes sur le graphique ont été générées par une étude de 10 jours du canal Keltner à quatre fois l’ATR. Cette mesure a tendance à créer de fortes zones de support et de résistance qui sont fortement corrélées à l’évolution des prix. Ces zones apparaissent lorsque les chaînes ont réalisé un changement notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux de ticks sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c’est que l’offre et la demande se situent dans une fourchette très proche, et qu’il y a beaucoup de marge pour aller dans les deux sens, mais plus de marge pour progresser. Cela suggère que les acheteurs d’options n’ont pas une grande confiance dans la manière dont la société publiera ses résultats, même si le volume de vente récent est supérieur au volume d’appels. Bien que les investisseurs et les traders d’options ne s’y attendent pas, un rapport surprenant pourrait faire monter ou baisser les prix de manière significative.

Ces niveaux de support et de résistance montrent de larges plages de support et de résistance dans les prix. En conséquence, il est possible que toute nouvelle, qu’elle soit étonnamment bonne ou mauvaise, surprenne les investisseurs et puisse créer un mouvement inhabituellement important. Suite à la précédente annonce des résultats, l’action BMBL a chuté de 14,33% le lendemain de la publication des résultats avant de remonter progressivement la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s’attendre à une évolution similaire des prix après cette annonce. Avec une grande marge de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu.

Impact sur le marché

Bumble n’a pas une capitalisation boursière particulièrement importante, donc les résultats des bénéfices n’auront probablement pas d’impact direct sur les indices. Indépendamment de ce que dit le rapport, cela pourrait peser sur les actions du secteur des applications logicielles. Un rapport positif pourrait faire grimper d’autres titres du secteur tels que Smartsheet Inc. (SMAR), Vimeo, Inc. (VMEO) ou Match Group, Inc. (MTCH). Cela pourrait également affecter les fonds négociés en bourse (ETF) comme le SPDR S&P Internet ETF (XWEB), le Vanguard Mid-Cap ETF (VO) ou le Global X Social Media ETF (SOCL).