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Après un commerce de détail frénétique et un short squeeze historique qui a fait grimper les actions GameStop de plus de 1 600 % en janvier, l’accent est désormais mis sur l’argent.
La semaine dernière, le prix de la précieuse pièce a commencé à augmenter au milieu de discussions sur les réseaux sociaux et des spéculations circulent désormais selon lesquelles cela pourrait être la prochaine vente à découvert menée par les investisseurs particuliers. Selon Reuters, les prix au comptant ont dépassé aujourd’hui les 30 dollars l’once pour atteindre leur plus haut niveau depuis février 2013, et iShares Silver Trust (SLV) a bondi de plus de 10 % dans les échanges avant commercialisation. Avec un actif net de plus de 16,4 milliards de dollars, il s’agit du plus grand ETF traquant les métaux précieux et a enregistré des entrées de près d’un milliard de dollars vendredi, selon l’éditeur BlackRock. Les actions de China Silver Group ont clôturé en hausse de 65 % à Hong Kong et les actions de Silver Mines en Australie ont augmenté de 49 %. Aux États-Unis, des valeurs comme Pan American Silver et Wheaton Precious Metals devraient monter en flèche. Le graphique ci-dessous montre que l’intérêt des recherches américaines pour l’expression « acheter de l’argent » a récemment explosé.
Apmex, l’un des plus grands détaillants de métaux précieux en ligne au monde, a dû arrêter temporairement de vendre de l’argent en raison de la forte demande. Dans un communiqué, ils ont révélé qu’à la fermeture du marché vendredi, la demande augmenterait six fois par jour ouvrable normal et plus de 12 fois par week-end normal. Samedi, il a ajouté autant de nouveaux clients qu’il le fait habituellement en une semaine.
Il n’est pas clair si quelque chose ressemblant à une compression à découvert se matérialisera réellement sur les marchés ou si le rallye se poursuivra simplement jusqu’à ce que le battage médiatique se calme. (Lecture recommandée ce lundi matin : Silver Thursday: How Two Wealthy Traders Cornered the Market and Since February 5, 1998, Les achats de Buffett ont poussé le prix de l’argent au-delà de 7 dollars l’once.)
Mise à jour GameStop : courte vidéo
Selon les experts de Partenaire S3Le nombre total d’actions GameStop vendues à découvert a diminué. Les vendeurs à découvert ont saisi l’opportunité de réduire et de liquider leurs actions avec une perte inférieure à la valeur marchande alors que les actions plongeaient à la fin de la semaine dernière. Cette couverture « significative » à court terme a contribué au gain de 67,8% de vendredi.
Mais la bataille n’est pas encore terminée et les cours boursiers resteront volatils. “Les vendeurs à découvert paient peut-être en ce moment, mais ils pourraient gagner un centime et continuer à vendre à découvert lorsque les prêts d’actions issus de ventes à découvert précédentes arriveront sur le marché”, a écrit Ihor Dusaniwsky, directeur général de l’analyse prédictive. “Si les positions longues se transforment en bénéfices, de nouveaux vendeurs à découvert pourraient revenir dans la mêlée et contribuer à faire baisser le cours de l’action GME.”
Robinhood, récemment visé par un recours collectif, a réduit la liste des actions à forte croissance pour lesquelles il a des limites d’achat de 50 à 8. Il s’agit d’AMC, BlackBerry, Express, GameStop, Genius Brands, Koss, Naked Brands et Nokia. Le cofondateur de Reddit et investisseur technologique, Alexis Ohanian, estime que la décision prise la semaine dernière par les courtiers à escompte de limiter le commerce de détail poussera la société vers des solutions de finance décentralisée, ou DeFi.
La montée en puissance de GameStop a également eu un impact majeur sur les avoirs en ETF et pourrait exposer les vulnérabilités de l’investissement passif en ces temps de turbulences. Voir ci-dessous les composants du SPDR S&P Retail ETF (XRT), dont GameStop a actuellement une pondération de près de 20 %. Sa pondération dans l’ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR) est supérieure à 27 %.
