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La chaîne de pharmacies en faillite, Rite Aid Corporation, montre des signes de toucher le fond après une tendance baissière brutale qui a anéanti 93 % de la valeur de ses actions en moins de trois ans et a forcé un reverse split à 20 pour 1. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un appel à une augmentation de la part de marché ou à une reprise rapide vers des sommets à trois chiffres, une modeste reprise dans les mois à venir pourrait générer des rendements démesurés pour les pêcheurs de fond et les chasseurs de valeur.
Néanmoins, cela reste un travail en cours après le rebond du mois d’août sur un plus bas de 10 ans, avertissant les observateurs du marché de laisser le modèle se dérouler avant de poursuivre son déploiement à long terme. À ce stade, un signal d’achat légitime nécessiterait une action sur les prix pour maintenir le support estival à proximité de 6,00 $, puis remonter au-dessus de la résistance obstinée à proximité de 10,00 $. Les traders actifs peuvent jouer à des niveaux inférieurs pendant que la majorité attend que les deux chiffres sonnent « tout est clair ».
Graphique à long terme de Rite Aid (1987 – 2019)
Le titre s’est négocié dans une fourchette étroite de 140 $ à 233 $ de 1987 à 1995 et a éclaté, entrant dans une forte tendance haussière qui a atteint un sommet historique de 1 022,60 $ au début de 1999. La baisse qui a suivi a été encore plus catastrophique que la tendance baissière actuelle, chutant de 97 % à 30 $ au premier trimestre 2001. Elle apparaît. 200 $ quelques mois plus tard, marquant un sommet depuis 18 ans.
Le nouveau test d’août 2002 a trouvé un support à moins de 3 points du plus bas de 2001, mais le rallye qui a suivi s’est inversé en dessous du plus haut de 2001, avant un repli qui s’est terminé à 60 $. L’action des prix s’est maintenue dans ces limites jusqu’à la crise de 2008, qui a brisé un plus bas de sept ans pendant le ralentissement économique, poussant les actions à 4,00 $ au premier trimestre de 2009. Gardez ce niveau à l’esprit car l’action de Rite Aid n’a augmenté que d’un point en août 2019.
La reprise du troisième trimestre s’est arrêtée à une nouvelle résistance, marquant un niveau de prix qui n’a pas pu être maintenu jusqu’à ce qu’une cassure en 2013 ait fait espérer que les jours les plus sombres de l’entreprise étaient terminés. La bonne humeur s’est poursuivie en 2014, la hausse s’étant terminée à environ 25 points de moins que le sommet de 2001. Le titre a testé cette barrière lors de l’élection présidentielle de 2016 et l’a franchi, brisant une salle des marchés de quatre ans au deuxième trimestre 2017. La pression à la vente s’est accrue après le krach, conduisant à une baisse constante jusqu’à un plus bas de plusieurs décennies en août 2019 à 5,04 $.
Graphique à court terme de Rite Aid (2019)
Le titre a cassé le support d’avril 2019 à près de 8,75 $ après un reverse split de 1:20, s’est vendu à 6,14 $ et a rebondi jusqu’à une nouvelle résistance en juin. Il a atteint un plus bas en août et a de nouveau augmenté, s’inversant deux fois au même niveau en septembre. Les vendeurs ont chuté mercredi à leur plus bas niveau depuis cinq semaines, ce qui soulève la possibilité que la baisse se situe au-dessus de la ligne rouge. ci-dessous dans les prochaines séances. Un fort rebond à ce niveau serait haussier, signalant potentiellement la dernière étape d’un modèle de base tête et épaules inversé, avec un décolleté proche de 10,00 $.
Une cassure produirait un objectif de mouvement mesuré et sain entre 14,50 $ et 15,00 $, avec des positions longues au bon moment offrant potentiellement des rendements de 50 % sur une courte période de temps. Mieux encore, les transactions baissières entrées au-dessus de 6,00 $ peuvent générer des bénéfices inattendus, mais des arrêts serrés sont nécessaires pour éviter des pertes importantes. La moyenne mobile exponentielle (EMA) descendante sur 200 jours et le plus bas de décembre 2018 constituent clairement un vent contraire, mais la dynamique à court terme pourrait franchir cette barrière et atteindre son objectif avant un renversement inévitable qui est susceptible de produire une large action latérale en 2020 ou 2021.
Conclusion
L’action Rite Aid pourrait avoir atteint son plus bas niveau après une tendance baissière brutale de trois ans qui pourrait profiter aux positions longues soigneusement placées dans les mois à venir.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
