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Les actions des compagnies aériennes ont été confrontées à de fortes difficultés au cours du mois dernier, alors que les inquiétudes concernant une guerre des prix des compagnies aériennes en 2020 se sont intensifiées en raison de la croissance de la capacité due au retour du Boeing 737 MAX en difficulté. Les analystes, les fournisseurs et les compagnies aériennes prévoient que l’avion volera à nouveau au cours du quatrième trimestre, bien que Boeing Company (BA) n’ait pas divulgué de date précise.
“Nous pensons que la capacité des compagnies aériennes américaines cotées en bourse augmentera de 5,6% en 2020, contre 3,0% en 2019”, a écrit Helane Becker, analyste chez Cowen, dans une note de recherche. cité par Barron.
Malgré la perspective d’une guerre des prix liée aux capacités, le secteur reste soutenu par la confiance optimiste des consommateurs, une croissance régulière des salaires et une valeur nette des ménages proche d’un niveau record. Airlines for America (A4A), l’organisation commerciale des principales compagnies aériennes américaines, prévoit une augmentation de 4 % du trafic passagers pendant la fête du Travail par rapport à l’année dernière. D’un point de vue technique, les principaux transporteurs sont proches des niveaux de support clés, ce qui suggère que le marché a pleinement pris en compte l’offre croissante.
Ceux qui voient les actions des compagnies aériennes augmenter au quatrième trimestre devraient considérer American Airlines Group Inc. (AAL) et Delta Air Lines, Inc. (DAL), ainsi que le fonds négocié en bourse (ETF) autorisé du secteur, l’ETF US Global Jets (JETS). Examinons de plus près chaque transaction et explorons certaines qui pourraient être prêtes à décoller.
Groupe American Airlines (AAL)
American Airlines opère comme une compagnie aérienne en réseau avec près de 7 000 vols quotidiens réguliers vers plus de 350 destinations dans 50 pays. La société basée à Fort Worth, au Texas, exploite une flotte principale de 956 avions, dont 24 des 737 737 MAX qui ont souffert de problèmes ayant entraîné l’annulation de plusieurs vols chaque jour. Le ministère américain des Transports a récemment approuvé la coentreprise d’American avec la principale compagnie aérienne australienne Qantas Airways, aidant ainsi cette compagnie aérienne à étendre sa portée d’opérations dans la région Océanie. Les titres américains se négocient à environ 5 fois les bénéfices de 2020, soit un multiple de 9 fois inférieur à la moyenne du secteur. L’action a une capitalisation boursière de 11,72 milliards de dollars, offre un rendement en dividende de 1,58 % et s’est négociée en baisse de 18,60 % au cours du mois dernier au 30 août 2019.
Les actions d’American Airlines évoluent dans un canal descendant depuis octobre de l’année dernière. Les prix sont tombés en dessous de la ligne de tendance inférieure de la tendance plus tôt cette semaine, mais se sont rapidement inversés, suggérant un possible mouvement de fausse tête. En outre, l’indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) a dépassé sa ligne de signal au cours de la séance de négociation de jeudi pour générer un signal d’achat. Ceux qui entrent ici devraient placer des arrêts en dessous du plus bas d’août à 24,24 $ et viser à réaliser des bénéfices près de la ligne de tendance supérieure du canal entre 33 $ et 34 $.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Avec une valeur marchande de 37,63 milliards de dollars, Delta Air Lines assure le transport aérien régulier de passagers et de fret aux États-Unis et dans le monde. La compagnie aérienne dessert plus de 325 destinations dans 60 pays, avec des hubs majeurs situés à Atlanta, New York, Salt Lake City, Détroit, Seattle et Minneapolis-St. Paul. Mark Tepper, président et chef de la direction de Strategic Wealth Partners, a récemment » a déclaré à « Trading Nation » de CNBC. qu’il privilégie Delta dans ce domaine en raison du manque d’exposition de la compagnie aérienne au 737 MAX et de son partenariat lucratif avec American Express Company (AXP). Les analystes s’attendent à ce que Delta affiche un bénéfice par action (BPA) de 2,26 $ au troisième trimestre (T3), en hausse de 25,56 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Bien que l’action de la compagnie aérienne ait baissé de 7,33 % au cours du mois dernier, elle reste supérieure de près de 2 % à la moyenne du secteur au 30 août 2019. Les investisseurs ont reçu un rendement en dividende de 2,84 %.
Le cours de l’action Delta est resté au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours depuis début juin, ce qui suggère une tendance globale à la hausse à long terme. Le retracement d’un mois vers la ligne de tendance haussière qui a commencé en janvier offre aux swing traders un point d’entrée approprié. L’indice de force relative (RSI) se situe juste en dessous de la zone de surachat, laissant au prix suffisamment de marge pour tester le plus haut de l’année (YTD) de 63,44 $. Les traders devraient gérer la baisse en plaçant des stop sous le plus bas de mercredi de 55,80 $.
ETF américain Global Jet (JETS)
Lancé en 2015, l’ETF US Global Jets vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice US Global Jets. Le fonds investit une base d’actifs de 56,43 millions de dollars dans des compagnies aériennes de passagers, des avionneurs, des aéroports et des sociétés de services de terminaux. Les principales allocations dans le portefeuille de 35 actions de l’ETF comprennent Delta à 13,08 %, Southwest Airlines Co. (LUV) à 12,68 % et United Airlines Holdings, Inc. (UAL) à 12,67 %. Des spreads moyens de 0,20 %, associés à un volume de liquidité quotidien de 900 000 $, maintiennent les coûts de négociation compétitifs. Au 30 août 2019, JETS facturait des frais de gestion annuels de 0,60 % et stagnait à 10,82 % au cours du mois dernier.
L’action JETS s’est négociée à peu près dans la fourchette de 2,50 $ au cours des sept derniers mois, ce qui fait de l’ETF un bon choix pour ceux qui privilégient une stratégie limitée à une fourchette. Le retracement le plus récent vers la ligne de tendance inférieure de la configuration a trouvé un support à 28 $ et a fortement rebondi à partir de cette zone au cours de la séance de bourse de jeudi. Les traders longs à ce niveau devraient réaliser des bénéfices près de la ligne de tendance supérieure de la fourchette à 31,50 $, où le prix du fonds pourrait trouver une résistance au-dessus. Envisagez de placer un stop loss en dessous du plus bas du 28 août à 27,55 $ pour protéger le capital commercial.
