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Les actions du secteur du tabac ont creusé un trou dans les portefeuilles des investisseurs au cours de l’année écoulée, chutant de 0,65% en raison du déclin des ventes de cigarettes. En comparaison, le marché boursier dans son ensemble a enregistré des gains de près de 20 % sur la même période.
Pour répondre à la baisse de la demande pour ses produits traditionnels, les principales sociétés de tabac Philip Morris International Inc. (PM) et Altria Group, Inc. (MO) ont investi massivement dans le développement d’alternatives « sans fumée ». Leur dernier produit IQOS commercialisé chauffe le tabac au lieu de le brûler, ce qui libérerait moins de toxines mais délivrerait la même quantité de nicotine. Philip Morris a lancé IQOS sur plus de 40 marchés à travers le monde, tandis qu’Altria a lancé l’appareil sans chaleur à Atlanta l’automne dernier, quelques mois après que la Food and Drug Administration (FDA) ait approuvé la vente du produit aux États-Unis.
Ce secteur controversé a connu un début d’année 2020 plutôt décevant, même si le regain d’intérêt des acheteurs pour le groupe à la fin de la semaine dernière pourrait alimenter de nouveaux gains lors des prochaines séances de bourse. En plus d’examiner de plus près Philip Morris et Altria ci-dessous, nous examinerons également le fournisseur de feuilles de tabac Universal Corporation (UVV).
Philip Morris International (PM)
Philip Morris International fabrique des produits sans fumée IQOS, notamment du tabac chauffé et des produits à vapeur sous les marques HEETS, HEETS Marlboro et HEETS FROM MARLBORO. Elle vend également les marques Marlboro HeatSticks et Parliament HeatSticks. L’entreprise, d’une valeur de 138,47 milliards de dollars, a déclaré à ses actionnaires en 2018 qu’elle visait à tirer environ 40 % de ses revenus de produits à « risque réduit » d’ici 2025. Plus tôt ce mois-ci, le fabricant de cigarettes a signalé une augmentation de 41 % d’une année sur l’autre de ses ventes de produits du tabac chauffés au quatrième trimestre. Les actions de Philip Morris versent un dividende annuel de 4,68 $ et sont en hausse de 5,35 % depuis le début de l’année, dépassant la moyenne de l’industrie du tabac de 4,74 % sur la même période jusqu’au 24 février 2020.
Depuis son plus bas niveau au troisième trimestre de l’année dernière, les actions de la société ont atteint des plus bas et des plus hauts, ce qui les place sur une tendance haussière constante. Plus récemment, le prix a dépassé une tendance fanion vendredi, suggérant une poursuite de la tendance haussière. Les acheteurs ici devraient envisager de placer des ordres stop-loss en dessous de chaque swing plus bas successivement plus élevé pour maximiser les profits possibles. Commencez par placer un stop initial en dessous du plus bas du modèle de fanion à 86,14 $.
Groupe Altria, Inc. (MO)
Avec une capitalisation boursière de 85,26 milliards de dollars, Altria Corporation fabrique des produits sans fumée aux États-Unis. L’analyste de Citigroup, Adam Spielman, a revalorisé l’action de la société de « neutre » à « achat » à la fin de l’année dernière, citant des ratios cours/bénéfice historiquement bas comme raison du changement de notation. Actuellement, le titre se négocie à 10,44 fois les bénéfices attendus, soit nettement en dessous de son multiple moyen sur cinq ans de 17 fois. Malgré les défis persistants liés à son investissement dans le fabricant de cigarettes électroniques Juul Labs, Inc., par Altria L’activité produits ininflammables reste portée par le lancement d’IQOS ainsi que la commercialisation de on! Au 24 février 2020, les actions Altria étaient en baisse de 8,05 % sur l’année, bien qu’un rendement en dividende annuel allant jusqu’à 7,44 % ait contribué à compenser une partie de la baisse.
La baisse du cours de l’action s’est accélérée après que le géant du tabac a publié fin janvier des résultats médiocres au quatrième trimestre. Cependant, le prix s’est stabilisé la semaine dernière à 45 $, trouvant le soutien de l’encolure du motif tête et épaules inversé. De plus, la divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) a dépassé la ligne de signal vendredi pour générer un signal d’achat. Les traders de tendance devraient placer un stop en dessous du plus bas de ce mois à 44,86 $ et prendre des bénéfices sur un test du plus haut de l’année à 51,77 $.
Société universelle (UVV)
Universal Corporation fournit des produits du tabac dans le monde entier. Au lieu de vendre des produits de consommation, l’entreprise vieille de 134 ans achète des cigarettes aux agriculteurs et les commercialise auprès des compagnies de tabac. Début février, la société a publié un bénéfice ajusté de 1,08 $ par action pour le troisième trimestre, sur un chiffre d’affaires de 505,5 millions de dollars. Le PDG George Freeman a déclaré que l’offre excédentaire due à la fumée avait créé un environnement de marché sélectif affectant les volumes et les marges. Les actions du fournisseur de tabac ont une valeur marchande de 1,25 milliard de dollars et se négocient en baisse de 9,59 % depuis le début de l’année au 24 février 2020. Les investisseurs bénéficient également d’un rendement en dividende attractif de 6,08 %.
L’action ordinaire s’est négociée latéralement au cours des 12 derniers mois, le repli le plus récent vers la zone de support étant de 49,50 $, présentant une opportunité pour ceux qui utilisent une stratégie limitée en fourchette. Les traders longs aux niveaux actuels devraient viser des bénéfices proches de la résistance supérieure de la fourchette actuelle à 56 $, tout en gérant le risque avec un stop en dessous du plus bas du 19 février à 49,09 $.
