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Les cours des actions des compagnies de croisière sont tombés à leur plus bas niveau depuis plusieurs mois en août, touchés par la faiblesse de la demande en Europe et en Asie, les perturbations des croisières et l’interdiction gouvernementale des croisières de passagers à destination de Cuba. Même si ces défis continuent de toucher les principaux opérateurs, une économie résiliente, des dividendes sains et de faibles valorisations garantiront la survie des actions de ces sociétés. En fait, le marché mondial des navires de croisière devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 6,53 % entre 2018 et 2022. selon Businesswire.com.
En outre, sur le plan des orientations, les agences de voyages ont publié des perspectives prudentes pour le reste de l’année, ce qui a lourdement pesé sur la confiance des investisseurs, mais a également soulevé la possibilité d’une baisse des bénéfices dans un secteur qui a une longue histoire de dépassement des attentes de Wall Street.
Les traders ayant un pied en mer devraient envisager de faire un voyage sur l’une des trois principales actions du secteur : Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL), Carnival Corporation & Plc (CCL) ou Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH). Examinons chaque entreprise plus en détail et tournons-nous vers les graphiques pour découvrir d’éventuelles opportunités de trading.
Royal Caribbean Cruises LLC (RCL)
Avec une capitalisation boursière de 22,93 milliards de dollars, Royal Caribbean Cruises est l’une des plus grandes valeurs de croisières au monde. La société exploite environ 60 navires sous les marques Royal Caribbean International, Celebrity Cruises, Azamara Club Cruises et Silversea Cruises. Les résultats de Royal Caribbean au deuxième trimestre ont été impressionnants, avec un bénéfice par action (BPA) de 2,54 $, soit une surprise de 3,7 %. Il s’agit du 18e trimestre consécutif où l’opérateur de navires de croisière affiche des bénéfices supérieurs. Les revenus déclarés de 2,8 milliards de dollars ont également dépassé les attentes et ont augmenté de 20,1 % d’une année sur l’autre. La société a récemment augmenté son dividende trimestriel à 78 cents par action, portant son rendement annuel en dividendes à 2,82 %. Au 11 septembre 2019, l’action de Royal Caribbean s’échangeait à environ 11 fois les bénéfices prévisionnels et était en hausse de 17,75 % depuis le début de l’année (YTD), à peu près conforme aux rendements globaux du marché.
Après avoir atteint son plus haut niveau de 2019 le 3 mai, les actions de la société se sont négociées pendant trois mois dans un étroit canal descendant. Au cours de la séance de bourse de mardi, les acheteurs ont poussé les prix au-dessus de la ligne de tendance supérieure du modèle et de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, ce qui pourrait déclencher une remontée vers le sommet de début mai à 130,29 $. Ceux qui achètent des actions de la compagnie de croisière aux prix actuels devraient penser à se protéger contre la baisse avec un stop loss placé en dessous du plus bas du 9 septembre à 108,49 $.
Carnival Corporation & Plc (CCL)
Carnival, dont le cours s’échange à environ 11 fois les bénéfices de 2020, fonctionne comme une compagnie de croisière mondiale, exploitant plus de 100 navires. Certaines marques célèbres de navires de croisière incluent Carnival Cruise Line, Princess Cruises et Holland America Line. Carnival publie des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre ; Cependant, la société a abaissé ses prévisions pour l’année 2019 en raison des changements de politique de l’administration Trump en matière de voyages à Cuba et de la réduction des prix des billets. Malgré la révision à la baisse, les analystes ont fixé un objectif de cours sur 12 mois pour le titre à 55,94 $, soit 12,6 % au-dessus du cours de clôture de mardi de 49,66 $. Les actions de Carnival ont une valeur marchande de 34,3 milliards de dollars, générant un dividende de 4,20 % et une croissance de 3,77 % d’une année sur l’autre au 11 septembre 2019.
Les actions de Carnival ont connu une tendance à la baisse entre fin juin et août après que la société ait déçu les investisseurs avec des perspectives plus sombres pour le reste de 2019. Cependant, la cassure d’hier au-dessus du plus haut de l’écart de bénéfices du 20 juin suggère que le marché a peut-être pleinement pris en compte la négativité dans le prix. Les traders longs ici devraient réaliser des bénéfices proches de 58 $, là où le prix a trouvé une résistance supérieure par rapport au plus haut de février. Gérez le risque en plaçant un stop juste en dessous de 47 $ et en le fixant au seuil de rentabilité si le prix dépasse la SMA de 200 jours.
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.
Norwegian Cruise Line opère comme compagnie de croisière aux États-Unis et dans le monde. La société basée à Miami cible le marché de la mode indépendante et de luxe avec ses trois marques – Norwegian, Oceania et Regent Seven Seas. Le géant des navires de croisière, évalué à 11,48 milliards de dollars, prévoit d’introduire 11 navires à passagers au cours des huit prochaines années pour augmenter sa capacité et accroître sa part de marché mondiale. Norwegian Cruise Line a réalisé une croissance de son chiffre d’affaires et de ses bénéfices de 9,3 % et 7,4 % respectivement par rapport au trimestre précédent, soutenue par des hausses de prix organiques et de fortes dépenses à bord. Les résultats positifs ont également dépassé les attentes de Wall Street pour le 10e trimestre consécutif. Comme Carnival, la société a réduit sa fourchette de prévisions de BPA pour l’ensemble de l’année 2019. Actuellement, le titre a un rapport cours/bénéfice à terme (P/E à terme) de 10,44. Les actions de Norwegian Cruise Line se négocient à 54,67 $ et ont généré des gains de près de 30 % depuis le début de l’année au 11 septembre 2019.
Le cours de l’action de la société a connu une évolution fluide entre janvier et avril, mais s’est échoué entre mai et juillet. Depuis qu’il a atteint son plus bas niveau en six mois le 5 août, le titre s’est bien rétabli et se négocie au-dessus de la résistance clé à 53 $. Ceux qui prédisent la poursuite du rallye devraient viser à réaliser des bénéfices proches du plus haut depuis début 2019 de 59,71 $ et à limiter les pertes en plaçant des stop en dessous de la résistance précédente évoquée ci-dessus, qui sert désormais de support.
