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Les stocks de minerai de fer ont été soumis à d’énormes pressions au cours du mois dernier, alors que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine a cherché d’autres sources d’approvisionnement et que le prix du minerai est tombé à son plus bas niveau en trois mois. Les prix des matières premières sidérurgiques ont chuté de 22 % la semaine dernière après que la Chine a réitéré sa position prudente en matière de stimulation de l’économie, affirmant qu’elle continuerait à adopter une approche ciblée pour faciliter la croissance du plus grand consommateur d’acier au monde.
Malgré ces défis, Goldman Sachs Group, Inc. (GS) reste plus optimiste quant aux prix du minerai de fer en raison du ralentissement de la croissance de la production de Vale SA (VALE), du groupe Rio Tinto (RIO) et du groupe BHP (BHP), ainsi que de la forte croissance de la production d’acier en Chine. selon un article récent de Barron. La banque d’investissement new-yorkaise prévoit une remontée des prix d’environ 90 à 115 dollars la tonne en trois mois.
Ceux qui cherchent à prévoir une hausse des prix du minerai de fer à court et moyen terme devraient s’intéresser à ces trois géants miniers, qui contrôlent 66 % du commerce des matières premières par voie maritime, c’est-à-dire le minerai de fer expédié vers d’autres pays. Examinons chaque entreprise plus en détail et discutons des opportunités commerciales possibles.
Vale SA (VALE)
Vale, la plus grande société minière de minerai de fer au monde, produit et commercialise du minerai de fer et des boulettes de minerai de fer destinés à être utilisés comme matières premières dans la fabrication de l’acier. Vale fournit également des services logistiques connexes. La société basée à Rio de Janeiro a enregistré une perte de 3 cents par action au deuxième trimestre (T2), bien en deçà de l’estimation consensuelle de bénéfice de 58 cents par action. Bien que le géant minier ait également raté ses prévisions de revenus, ceux-ci ont tout de même augmenté de 9 % sur un an. L’entreprise continue de se remettre de l’effondrement du barrage de Brumadinho et du démantèlement du barrage de Germano et du Fonds Renova. Les actions de Vale ont une capitalisation boursière de 60 milliards de dollars et se négocient en baisse de 11,30 % pour l’année, sous-performant la moyenne du secteur des métaux et matériaux industriels de 16,35 % sur la même période au 14 août 2019.
Les actions de Vale ont fluctué dans une large fourchette de 4 points au cours des huit premiers mois de 2019. La récente forte baisse du titre a été soutenue par les plus bas de mai lors de la séance de bourse de mardi, augmentant de près de 4 % par rapport à la zone. L’indice de force relative (RSI) est également sorti de la zone de survente, créant ainsi une marge pour de nouvelles augmentations de prix. Les traders acheteurs du titre devraient s’attendre à un nouveau test de la résistance clé à 13,75 $ et placer un stop loss en dessous du plus bas du 12 août à 11,19 $. La transaction offre un rapport risque/récompense de 1:3,94 (objectif de profit de 2,05 $/stop loss de 0,52 $), en supposant une exécution au cours de clôture d’hier de 11,70 $.
Société Rio Tinto (RIO)
Avec une capitalisation boursière de 84,13 milliards de dollars, Rio Tinto est engagé dans la localisation, l’exploitation minière et le traitement des ressources minérales à l’échelle mondiale. La société minière anglo-australienne se concentre principalement sur le minerai de fer mais possède également des intérêts dans l’aluminium, le cuivre, les diamants, les produits énergétiques, l’or et les minéraux industriels. Dans des conditions difficiles, Rio Tinto a enregistré des résultats impressionnants au premier semestre, avec un bénéfice de 4,93 milliards de dollars contre 4,86 milliards de dollars attendus. Les revenus au cours de la période ont atteint 29,7 milliards de dollars, en hausse de 9 % par rapport à la même période de l’année dernière. La société a également annoncé qu’elle restituerait 3,5 milliards de dollars aux actionnaires sous la forme d’un dividende intérimaire de 1,51 dollar par action (2,5 milliards de dollars) et d’un dividende spécial de 61 cents par action (1 milliard de dollars). Cependant, le dernier rapport trimestriel sur la production de Rio a montré que la production de minerai de fer avait chuté de 7 % au cours du trimestre de juin 2018. Au 14 août 2019, les actions de Rio ont rapporté 6,19 % et ont augmenté de 16,28 % depuis le début de l’année (YTD).
Le cours de l’action de la société minière a ajouté la majorité de ses gains depuis le début de l’année entre janvier et avril. Au cours des trois mois suivants, le titre a évolué latéralement avant de tomber en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours début août. Le prix s’est stabilisé à 50 $, trouvant le soutien du modèle de fanion de février. Ceux qui ont l’intention de négocier le titre devraient viser des bénéfices autour de 56 dollars – une zone dans laquelle les prix rencontreront probablement une résistance lors de l’écart du 24 juillet – alors que les analystes prédisent que les prix du minerai de fer ont atteint un sommet. Protégez la baisse en plaçant un stop en dessous du plus bas de juillet de 48,72 $.
Groupe BHP (BHP)
BHP opère comme une société minière diversifiée, avec des intérêts dans le minerai de fer, le cuivre, le pétrole, le gaz et le charbon. Les actifs importants de la société, d’une valeur de 129,66 milliards de dollars, comprennent le minerai de fer de Pilbara, le charbon à coke du Queensland, le cuivre d’Escondida et des actifs pétroliers conventionnels, principalement situés en Australie et dans le golfe du Mexique. La production de minerai de fer de la société minière est tombée à 71 millions de tonnes au cours du trimestre de juin (T4), contre 72 millions de tonnes un an plus tôt. Pour l’exercice se terminant en juin 2019, le géant minier diversifié devrait afficher un bénéfice par action de 3,84 dollars lors de la publication de ses résultats le mardi 20 août, ce qui représente une augmentation de 14,3 % par rapport au chiffre publié il y a un an. Les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices de 4,1 % au cours des trois derniers mois, suggérant une amélioration de la confiance à l’égard de l’entreprise. Les actions BHP offrent un rendement en dividende de 4,76 % et sont en hausse de 11,39 % depuis le 14 août 2019.
Depuis qu’il a atteint un plus haut sur 52 semaines le 2 juillet, le cours de l’action BHP est tombé au niveau de 50 dollars, où l’action a trouvé le soutien de son plus bas contre-tendance de février, de son plus bas de mai et de sa SMA de 200 jours. Une augmentation de 2,24 % par rapport à ce niveau d’hier sur un volume supérieur à la moyenne pourrait déclencher de nouveaux achats au cours des prochaines séances de bourse. Les participants au trading peuvent prolonger la moitié de la position près de la résistance supérieure à 54 $, tout en sortant l’autre moitié près du plus haut de 2019 de 59,02 $. Pensez à réduire vos pertes si le prix clôture en dessous du ralentissement du 7 août à 48,94 $.
