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Après une hausse parabolique en 2018, les stocks de cannabis ont connu une mauvaise passe au cours de l’année écoulée, les principaux acteurs du secteur étant entravés par des problèmes d’approvisionnement et des taxes élevées. et les obstacles réglementaires persistants.
Cependant, à l’aube de 2020, certains de ces défis semblent être résolus. Les agences gouvernementales du Canada – le premier pays développé à légaliser l’usage récréatif du cannabis – continuent de progresser dans la réduction de l’arriéré des demandes de licences de culture et de vente. De plus, en décembre, le pays a approuvé le lancement de dérivés du cannabis, tels que des produits comestibles, des vapes et des boissons infusées, ce qui devrait stimuler les ventes.
Parallèlement, aux États-Unis, 33 États ont légalisé le cannabis à des fins médicales ou récréatives, la Chambre des représentants ayant même adopté en septembre un projet de loi autorisant les entreprises licites de cannabis à accéder aux services bancaires. Cependant, cette législation doit encore recevoir le soutien du Parti républicain au Sénat.
D’un point de vue technique, les stocks de marijuana de marque ont dépassé une tendance baissière de plusieurs mois en janvier, suggérant une amélioration de la confiance dans ce secteur en pleine croissance. Ci-dessous, nous examinons de plus près deux actions canadiennes de cannabis ainsi qu’un fonds négocié en bourse (FNB) sur le thème du cannabis.
Cronos Inc. (CRON)
Cronos Group Inc. (CRON), basé à Toronto, au Canada, cultive et commercialise du cannabis médicinal et récréatif. L’année dernière, la société de 2,47 milliards de dollars a acquis plusieurs unités de Redwood Holding Group, LLC – un fabricant de soins de la peau et d’autres produits contenant du CBD dérivé du chanvre – pour commercialiser ses produits à base de cannabidiol (CBD) sur le marché américain. Au 19 février 2020, les actions de Cronos étaient en baisse de 66 % au cours de l’année écoulée, mais s’échangeaient en hausse de 17,43 % depuis fin novembre.
L’action Cronos a dépassé une ligne de tendance baissière sur huit mois en raison d’un volume important début janvier, mais est rapidement revenue à son niveau de cassure alors que l’enthousiasme des acheteurs diminuait. Depuis lors, le prix est passé du support de la ligne de tendance à la clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours et d’un léger biseau descendant – une tendance qui prédit généralement des prix plus élevés. Les acheteurs ici devraient placer des arrêts en dessous du plus bas de février de 6,57 $ et s’attendre à ce que le prix atteigne la résistance aérienne à 11 $. Gérez le risque en modifiant l’ordre stop pour qu’il dépasse même si le prix dépasse le sommet de 9 $ en 2020.
Société de croissance Canopy (CGC)
Canopy Growth Corporation (CGC) produit, distribue et vend du cannabis au Canada par l’intermédiaire de deux secteurs d’activité : Cannabis Operations et Canopy Rivers. Dans sa dernière conférence téléphonique sur les résultats, la société a déclaré qu’elle détenait une part de marché de 22 % sur le marché canadien de la vente au détail de divertissement, avec des ventes en croissance grâce à une forte demande de produits haut de gamme et de valeur. L’action Canopy a une capitalisation boursière de 7,80 milliards de dollars et a enregistré un rendement cumulatif de 4 % au 19 février 2020.
Le titre Canopy a mis fin à sa forte tendance à la baisse à la mi-novembre avec une tendance haussière engloutissante qui fait désormais partie d’une tendance tête et épaules inversée. Les résultats trimestriels meilleurs que prévu de la société ont alimenté le rallye à partir de 20 $ – une zone du graphique qui trouve le soutien de l’épaule droite de la configuration de fond et de la ligne de tendance s’étendant jusqu’à la fin avril. Les traders devraient envisager de fixer des objectifs de profit proches de la résistance horizontale à 29 $, tout en protégeant la baisse avec un stop en dessous de la SMA de 50 jours.
ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ)
Lancé en 2015, l’ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice Prime Alternative Harvest en investissant un pool d’actifs de 731,45 millions de dollars dans les titres qui composent cet indice de référence suivi. Les trois principaux titres du fonds dans un panier d’environ 40 titres comprennent Canopy Growth, GW Pharmaceuticals plc (GWPH) et Cronos Group. Le spread moyen de 0,19 % ainsi qu’un chiffre d’affaires quotidien de plus d’un million d’actions font de l’ETF un choix populaire pour les traders cherchant à s’exposer à l’espace. Le fonds offre un rendement attractif de 5,45% et facture des frais de gestion de 0,75%, en baisse de 4% depuis le début de l’année jusqu’au 19 février 2020.
Après des mois de tendance à la baisse, le cours de l’action de l’ETF semble former un double plancher, les plus bas de novembre et janvier se formant tous deux à des niveaux similaires. Ceux qui détiennent des positions longues devraient réaliser des bénéfices proches de 23 $, là où le prix est susceptible de rencontrer une résistance du plus bas du mois d’août et du SMA de 200 jours. Envisagez de réduire les pertes si le prix du fonds ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 15,65 $, car cela invaliderait la configuration à double fond.
