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Les actions de machines de construction ont chuté d’environ 20 % par rapport au S&P 500 au cours de l’année écoulée, en raison des défis causés par la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et des conditions agricoles défavorables. Malgré ces difficultés macroéconomiques, données de Statista montre que le marché mondial des équipements de construction atteindra 90 milliards de dollars cette année, contre 70 milliards de dollars en 2016. En outre, une analyse du même portail d’études de marché prévoit que les dépenses de construction aux États-Unis passeront de 1,30 billion de dollars en 2019 à 1,45 billion de dollars en 2023.
Le groupe de machines de construction en difficulté bénéficiera également de l’augmentation des dépenses publiques en matière d’infrastructures. Sur ce front, les démocrates à la Chambre des représentants américaine ont proposé le mois dernier un projet de loi de dépenses d’infrastructure de 760 milliards de dollars sur cinq ans, visant à reconstruire les routes et les ponts et à réduire la pollution par le carbone. À tout le moins, cette proposition ouvrira la voie à un débat au Parlement.
D’un point de vue technique, les trois titres de machines de construction présentés ci-dessous ont trouvé des acheteurs à des niveaux de support clés au cours de la séance de bourse de mardi. Explorons les stratégies de trading possibles.
Compagnie Caterpillar (CAT)
Avec une capitalisation boursière de 73,79 milliards de dollars, Caterpillar Inc. (CAT) fabrique et vend des équipements de construction et miniers, des moteurs et des turbines industriels. L’entreprise, qui contrôle actuellement environ 17 % du marché mondial des équipements lourds, prévoit que l’incertitude économique mondiale persistante aura un impact sur ses ventes cette année. Cependant, l’accent mis par le fabricant de machines lourdes sur les investissements stratégiques, la rentabilité et l’augmentation des offres de services et de produits continuera de stimuler la croissance. Wall Street a fixé l’objectif de cours consensuel sur 12 mois pour l’action à 147 $, soit 10 % au-dessus du cours de clôture de mardi de 133,51 $. Au 5 février 2020, l’action Caterpillar offrait un rendement en dividende attractif de 3,17 % et était en hausse de 5 % au cours de l’année écoulée.
Les actions Caterpillar ont continué à se vendre en janvier après que la société a publié des perspectives prudentes pour 2020. Plus récemment, les acheteurs sont revenus sur l’action à 132,50 $, où le prix a trouvé un support de confluence entre le sommet de septembre et la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours. Les swing traders entrant ici devraient viser à tirer profit d’un test de résistance clé à 147,50 $ tout en gérant la baisse avec un stop loss placé en dessous du plus bas du 3 février à 129,30 $.
Deere & Compagnie (DE)
Deere & Company (DE) fabrique et distribue une large gamme d’équipements de machinerie lourde, opérant dans trois secteurs d’activité : l’agriculture et le gazon, la construction et la foresterie, ainsi que les services financiers. Les ventes d’agriculture de précision à marge plus élevée de l’entreprise continueront d’ajouter de la valeur à mesure que les agriculteurs moderniseront leur flotte dans les années à venir. Les analystes s’attendent à ce que le constructeur de tracteurs, d’une valeur de 51,76 milliards de dollars, révèle un bénéfice par action (BPA) de 1,30 $ pour le premier trimestre, en baisse par rapport au chiffre annoncé de 1,54 $ il y a un an. Bien que l’action Deere se négocie en baisse de 5,10 % depuis le début de l’année, elle surpasse toujours la moyenne du secteur des machines agricoles et de construction lourde de 1,43 % au 5 février 2020. Les investisseurs ont reçu un rendement en dividende de 1,92 %.
Après être tombée en dessous de la SMA de 200 jours la semaine dernière, l’action Deere a rebondi au-dessus de cet indicateur étroitement surveillé et de la ligne de tendance sur plusieurs mois au cours de la séance de bourse de mardi. Malgré la force d’hier, l’indice de force relative (RSI) affiche un niveau inférieur à 50, ce qui donne aux prix une grande marge de manœuvre pour augmenter avant de se consolider. Ceux qui effectuent la transaction devraient viser des bénéfices proches de la ligne de tendance supérieure du canal descendant à 175 $. Réduisez les pertes si le titre s’inverse en dessous du chiffre psychologique de 160 USD.
Manitowoc, Inc. (MTW)
La Manitowoc Company, Inc., basée à Milwaukee (MTW), fournit des équipements de levage au secteur de la construction. Les analystes s’attendent à ce que la société de grues, âgée de 118 ans, affiche un BPA ajusté de 28 cents pour le quatrième trimestre sur un chiffre d’affaires de 493,5 millions de dollars lors de son rapport après la clôture du jeudi 6 février. Wall Street s’attend à ce que les activités de rechange de la société aident à compenser la pression sur les marges due aux fluctuations monétaires affectant les grues fabriquées en Europe. La banque d’investissement Goldman Sachs a relevé sa note sur les actions de Manitowoc en novembre, passant de « vendre » à « acheter », affirmant que la société d’une valeur de 528,48 millions de dollars bénéficierait d’une offre raisonnable dans le secteur des équipements de construction. Au 5 février 2020, les actions de Manitowoc étaient en baisse de près de 13 % cette année.
Une tendance tête-épaules inversée sur huit mois semble se former sur le graphique boursier Manitowoc. En outre, le SMA à 50 jours a dépassé le SMA à 200 jours à la fin de l’année dernière pour créer un signal d’achat « croix d’or ». Les traders qui achètent de manière agressive le titre devraient s’attendre à ce que le cours de l’action revienne au niveau le plus bas de la base, à environ 17,50 $. Envisagez de passer un ordre stop entre 14 $ et 14,50 $ pour protéger le capital.
