CalculatriceCliquez pour ouvrir
Le bilan d’une entreprise est un document important si vous envisagez une entreprise spécifique comme investissement, car il vous en apprend beaucoup sur l’entreprise, y compris sa situation financière. Vous pouvez l’utiliser pour voir combien d’argent l’entreprise possède et combien elle doit aux créanciers, aux fournisseurs et aux clients.
Deux des indicateurs que vous souhaitez examiner sont les revenus non gagnés et le fonds de roulement. Mais comment l’un est-il lié à l’autre et sont-ils directement liés ? Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur les revenus non gagnés, le fonds de roulement et si les premiers ont un impact sur les seconds.
Leçon principale
- Une entreprise a des revenus non gagnés lorsqu’elle reçoit une compensation, mais doit quand même livrer le produit pour lequel elle a été payée.
- Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d’une entreprise et ses passifs à court terme, enregistrés au bilan.
- Les revenus non gagnés réduisent le fonds de roulement d’une entreprise car ils sont considérés comme un passif.
Revenus non réalisés
Les revenus non gagnés surviennent généralement lorsqu’une entreprise reçoit une compensation pour des produits et services qui n’ont pas été fournis. Également connu sous le nom de revenus différés, il s’agit d’une forme de paiement anticipé dans laquelle les acheteurs paient pour un produit ou un service avant de le recevoir. Puisque le consommateur a payé, le fournisseur est responsable de livrer le produit ou le service à l’échéance.
Lorsqu’une entreprise enregistre des revenus non gagnés, elle les enregistre comme un passif au bilan. En effet, l’entreprise doit toujours de l’argent au client sous la forme de produits ou de services pour lesquels il a été payé.
Les services de location, la télévision par câble, les journaux, les services prépayés pour les services juridiques et l’assurance prépayée sont tous des exemples de services qui comptent comme revenus non gagnés. Par exemple, lorsqu’un client paie 120 $ à une entreprise de médias pour s’abonner au magazine mensuel de cette entreprise :
- L’entreprise enregistre un débit de 100 $ sur le solde de trésorerie et un crédit de 120 $ sur le compte de revenus non gagnés.
- Lorsque l’entreprise envoie le magazine chaque mois, elle peut réduire les revenus non gagnés de 10 $ en débitant le compte de revenus non gagnés et en créditant 10 $ sur le compte de revenus.
Les grandes entreprises technologiques qui utilisent un modèle d’abonnement pour vendre un accès annuel à des services, comme Amazon Prime, Netflix, Spotify et Dropbox, utilisent souvent un compte de revenus non gagnés. Ils collectent d’abord de l’argent et fournissent des services ensuite. L’image ci-dessous montre le bilan d’Amazon pour les 12 mois se terminant le 30 septembre 2024, avec les revenus non gagnés dans la section des passifs courants.
Fonds de roulement
Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d’une entreprise et ses passifs à court terme, enregistrés au bilan. Les actifs courants comprennent des éléments tels que la trésorerie et les créances, tandis que les passifs courants comprennent toutes les factures que l’entreprise doit payer. Cela signifie que vous devrez faire un peu de calcul. D’après le bilan d’Amazon ci-dessus, nous pouvons déterminer que le fonds de roulement de l’entreprise est d’environ 14,31 milliards de dollars (175,79 milliards de dollars – 161,48 milliards de dollars).
Si vous voulez connaître le niveau de liquidité d’une entreprise, examinez son fonds de roulement. Ce chiffre mesure la liquidité ainsi que l’efficacité opérationnelle de l’entreprise. Il s’agit donc d’un excellent indicateur de la santé d’une entreprise à court terme.
Ainsi, si l’actif actuel d’une entreprise dépasse son passif actuel, l’entreprise dispose d’un fonds de roulement positif et est donc financièrement stable. Si le passif à court terme est supérieur à l’actif à court terme, l’entreprise peut être en difficulté car elle ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations financières.
Supposons qu’une entreprise dispose d’un solde de revenus non gagnés pour les services qu’elle prévoit de fournir dans un délai d’un an, ce solde est considéré comme un passif courant et réduira le fonds de roulement.
Comment les revenus non gagnés affectent-ils le fonds de roulement ?
Alors, les revenus non gagnés affectent-ils le fonds de roulement de l’entreprise ? Puisqu’ils représentent le passif courant de l’entreprise, les revenus non gagnés ont un impact direct sur le fonds de roulement de l’entreprise. C’est parce que cela réduit ce chiffre financier. Voici comment.
Les revenus non gagnés sont comptabilisés lorsqu’une entreprise reçoit une avance de fonds d’un client en échange de produits et services à fournir dans le futur. Étant donné qu’une entreprise ne peut pas comptabiliser les revenus de cette avance de fonds et qu’elle doit de l’argent au client, elle doit comptabiliser un passif courant pour toute partie de l’avance de fonds qu’elle prévoit de rembourser dans un délai d’un an. Étant donné que la dette actuelle fait partie du fonds de roulement, le solde actuel des revenus non gagnés réduit le fonds de roulement de l’entreprise.
L’un des problèmes est que les entreprises ne procèdent à aucun ajustement du bilan pour tenir compte des revenus non gagnés ou des dettes à court terme. Si elle n’y parvient pas, l’entreprise surestimera son fonds de roulement, ce qui pourra ultérieurement causer des problèmes en créant des problèmes de trésorerie.
Où trouve-t-on le bilan d’une entreprise ?
Le bilan est un état financier qui présente l’actif, le passif et les capitaux propres d’une entreprise. Les investisseurs et les analystes peuvent utiliser les bilans (et autres états financiers) pour évaluer la stabilité financière des entreprises publiques. Vous pouvez trouver le bilan sur le site Web de la société dans la section Relations avec les investisseurs et sur le site Web de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Que sont les actifs courants et les passifs courants ?
Le terme actif circulant fait référence à tout actif que l’entreprise peut convertir en liquidités dans un délai de 12 mois. Cela signifie qu’ils sont facilement liquidés. Des exemples d’actifs courants comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs, les certificats de dépôt (CD) et les titres négociables.
En revanche, la dette à court terme est une obligation financière à court terme. Ces dettes doivent être payées dans un délai d’un an. Les passifs courants comprennent des éléments tels que les comptes créditeurs, les taxes professionnelles, les taxes d’exploitation et les dividendes.
Vous pouvez trouver l’actif et le passif courants d’une entreprise dans son bilan.
Comment calculer le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est calculé en soustrayant les passifs à court terme d’une entreprise de ses actifs courants. Ces chiffres figurent sur son bilan. Un résultat positif indique la stabilité financière. Un fonds de roulement négatif signifie que l’entreprise pourrait connaître des difficultés financières.
Conclusion
Les investisseurs disposent de nombreux outils qui peuvent les aider à évaluer la viabilité des investissements potentiels. Si vous êtes intéressé par les actions, examinez le bilan de l’entreprise et tenez compte de ses revenus non gagnés et de son fonds de roulement. Le capital non gagné est tout l’argent gagné grâce à des biens et services qui n’ont pas encore été livrés, tandis que le fonds de roulement peut vous indiquer si une entreprise peut rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs courants. En examinant ces deux chiffres ensemble, vous pouvez comprendre si une entreprise pourrait avoir des problèmes de trésorerie à l’avenir.
