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Les avantages de travailler dans un hedge fund comprennent des salaires élevés, des avantages attrayants et la possibilité de collaborer avec certains des meilleurs experts quantitatifs en finance. Cet article présente une liste des principales compétences recherchées par les sociétés de hedge funds lors de l’embauche de candidats.
Comme prévu, l’entrée dans le domaine est très compétitive et très sélective. Un trader prospère travaillant dans une grande société de trading peut ne pas être éligible à une position de trading dans un hedge fund, même s’il a connu de grands succès commerciaux dans le passé. D’excellentes compétences quantitatives avec une expérience éprouvée, une compréhension approfondie du secteur des hedge funds ainsi que de sociétés spécifiques, une formation appropriée et des certifications telles que CFA, CAIA ou CHA (Chartered Hedge Fund Associate) sont tous utiles.
Les compétences recherchées par les hedge funds chez les candidats peuvent être divisées en deux catégories de base : les compétences basées sur les connaissances (acquises par l’éducation, l’autoformation et l’expérience professionnelle) et les compétences personnelles dans des domaines tels que la communication, le travail d’équipe et la prise de risques.
Leçon principale
- Si vous souhaitez travailler dans le secteur des hedge funds, les meilleurs candidats posséderont de nombreuses compétences et expériences utiles.
- L’éducation est essentielle, en particulier la connaissance des marchés et des différentes classes d’actifs et investissements.
- Les compétences subjectives et interpersonnelles sont également essentielles aux côtés des capacités quantitatives.
Compétences basées sur les connaissances
Connaissance approfondie des outils et stratégies financières
Les hedge funds négocient avec l’argent de leurs clients dans des produits complexes qui sont souvent conçus comme une combinaison de nombreux produits différents avec des stratégies différentes. Par exemple, les options peuvent être combinées avec des actions comme véhicule d’investissement ou une version complexe d’options à barrière peut être préparée pour investir l’argent des clients. Si vous n’avez pas une compréhension claire des produits et des marchés financiers, vous aurez du mal à comprendre la gamme de produits, les dépendances et les facteurs qui déterminent les prix et les performances. Un bon candidat doit comprendre divers produits financiers, notamment les options, les contrats à terme, les matières premières, les taux d’intérêt et les produits exotiques.
Connaissance approfondie du marché
Essayer de négocier des combinaisons et des stratégies complexes conduit souvent à des impasses en matière de réglementation du marché. Cela nécessite également la capacité de comprendre les produits des concurrents sur le marché, en quoi ils diffèrent des siens, ainsi que les avantages ou les inconvénients d’un produit par rapport à un autre. La plupart des produits de hedge funds ont des concepts de base similaires avec des présentations différentes. Un bon candidat doit être familier avec le marché actuel, les évolutions des concurrents, ce que les réglementations autorisent et ce qu’elles interdisent.
Éducation
En plus des personnes titulaires d’un MBA, d’une maîtrise en finances, d’un doctorat et d’un diplôme en statistiques, les hedge funds sélectionnent également des candidats dans une variété de secteurs et de niveaux d’expérience. Un diplôme en agriculture ou en météorologie peut être approprié si la société de fonds spéculatif négocie des matières premières agricoles. De plus, des certifications parascolaires telles que le titre d’analyste financier agréé (CFA) peuvent être utiles.
Expertise quantitative
Dans un hedge fund, l’équipe propose un excellent modèle de trading qui comprend une combinaison de contrats à terme et de certaines options exotiques. À moins que l’ensemble de l’équipe produit (y compris les membres de l’équipe de recherche, les analystes des risques et les traders) n’ait la capacité de comprendre et de remettre en question les hypothèses sous-jacentes, d’évaluer les dépendances des calculs mathématiques et d’effectuer une analyse de scénarios, le modèle restera sujet aux erreurs. Une expertise en informatique numérique, en analyse statistique, en modélisation quantitative et en informatique dépendante est indispensable pour les associés des hedge funds, quel que soit leur rôle.
Comprendre les risques
Les hedge funds sont des véhicules d’investissement à haut risque et à haut rendement. Toutefois, un risque élevé ne signifie pas prendre des risques illimités et sans contrôle. Cela signifie plutôt prendre des risques élevés avec des connaissances raisonnables et disposer de plans alternatifs prêts lorsque le niveau de risque dépasse un seuil prédéterminé. Étant donné que les hedge funds exécutent des stratégies complexes, l’analyse des risques devient compliquée. Le candidat doit avoir une bonne connaissance de l’évaluation des risques, non seulement des produits financiers individuels mais également des portefeuilles et combinaisons d’investissement.
Connaissance approfondie de la construction de portefeuilles d’investissement
Quel est le lien entre les ventes de glaces et les changements climatiques ? Comment les rendements obligataires sont-ils affectés par les valorisations des devises ? De telles corrélations jouent un rôle clé dans la création d’un portefeuille de produits diversifié, et les candidats doivent maîtriser la compréhension et la quantification de la complexité du portefeuille.
Capacités et caractéristiques personnelles
Compétences en communication
Rencontrer des clients fortunés dans un environnement cinq étoiles nécessite une étiquette sociale ainsi que la capacité de persuader les clients de vous confier leur argent. Même si vous ne vous inscrivez pas pour faire partie d’une équipe commerciale en contact direct avec les clients, vous devrez peut-être occasionnellement rencontrer des clients pour leur expliquer des produits complexes et comment ils généreront un retour sur leur capital. Présenter une idée complexe à l’équipe et obtenir du soutien pour la mettre en œuvre est tout aussi essentiel. Les hedge funds recherchent d’excellentes compétences en communication interne et externe chez les candidats.
Travailler en groupe
Les produits et services des hedge funds sont pilotés par des équipes dédiées qui visent à travailler vers un objectif commun. Le candidat doit être un excellent membre de l’équipe, prêt à faire passer les intérêts de l’équipe avant les siens, engagé à atteindre les objectifs souhaités et disposé à contribuer.
Capacité à accepter les risques
Comprendre le risque de manière quantitative ne suffit pas. Un analyste de hedge funds doit également avoir la capacité émotionnelle de prendre des risques. Très peu de personnes (y compris les professionnels du trading) ont le courage d’investir dans des stratégies de trading qui ont 50 % de chances de perdre mais 100 % de gain. Même si l’on ne fait pas partie du pupitre de négociation du hedge fund, il faut se coordonner avec l’équipe produit pour parvenir à un consensus sur ces transactions à haut risque. Faire preuve de réussite face au risque fera de vous un candidat attrayant pour un emploi dans un hedge fund.
Conclusion
Des salaires élevés, des bonus énormes et des avantages attractifs attirent de nombreux candidats vers les hedge funds, mais seuls quelques-uns sont éligibles. Un candidat qui tente de décrocher un emploi dans un hedge fund doit faire des recherches sur le secteur, établir un réseau de contacts et de mentors, suivre une formation appropriée et rechercher des stages pertinents. De plus, les candidats à un emploi dans un hedge fund doivent s’assurer qu’ils possèdent les connaissances et les compétences personnelles nécessaires pour être embauchés et prospérer dans un hedge fund.
