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Les actions de matériaux de construction sont parfaites pour les investisseurs axés sur les secteurs qui ont une force relative par rapport au marché dans son ensemble. Alors que l’indice proxy des grandes capitalisations S&P 500 est en hausse notable de 20,20 % depuis le début de l’année (YTD), l’indice Dow Jones US Building Materials & Luminaires (^DJUSBD) est en hausse de 33,52 % depuis le début de l’année.
Le secteur a reçu un élan supplémentaire le mardi 30 juillet, lorsque le major de l’industrie Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) a publié ses résultats financiers trimestriels. Malgré des bénéfices inférieurs aux attentes pour le deuxième trimestre (T2), les actions de la société ont atteint un sommet historique de 246,48 dollars après que le fabricant de matériaux de construction a relevé ses prévisions pour 2019 afin de refléter les fondamentaux favorables du marché immobilier.
La société s’attend désormais à ce que l’EBITDA pour l’ensemble de l’année se situe entre 1,20 et 1,315 milliard de dollars (auparavant entre 1,17 et 1,28 milliard de dollars) et que son chiffre d’affaires total se situe entre 4,54 et 4,73 milliards de dollars (auparavant entre 4,48 et 4,68 milliards de dollars).
Le rapport sur les résultats encourageants de Martin Marietta renforce le sentiment positif entourant les résultats précédemment optimistes du deuxième trimestre de Vulcan Materials Company (VMC) et de Masco Corporation (MAS). Examinons de plus près chaque entreprise et discutons des tactiques de trading pour profiter de la dynamique haussière continue.
Martin Marietta Materials, Inc. (MLM)
Avec une capitalisation boursière de 15,42 milliards de dollars, Martin Marietta est l’un des plus grands producteurs de granulats de construction, tels que la pierre concassée, le sable et le gravier. L’entreprise basée à Raleigh, en Caroline du Nord, fabrique également des produits chimiques à base de magnésium et de chaux dolomitique. Le bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre s’est élevé à 3,01 $, en dessous des estimations des analystes de 3,08 $ par action. Les revenus ont augmenté de 6,4 % d’une année sur l’autre (sur un an), les expéditions totales ayant augmenté de 10 % et la croissance des prix se poursuivant. L’action Martin Marietta offre un rendement en dividende de 0,86 % et a généré un rendement impressionnant de 43,89 % depuis le début de l’année, surperformant l’industrie des matériaux de construction et les moyennes du S&P 500 de 13,92 % et 23,69 %, respectivement, au 31 juillet 2019.
Le cours des actions du producteur d’agrégats a connu une tendance à la hausse constante de janvier à avril. Au cours de cette période, la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours a dépassé la SMA sur 200 jours pour créer un signal d’achat « croix d’or ». Cependant, le prix a fluctué dans une fourchette au cours des trois mois suivants pour former un triangle symétrique alors que les haussiers et les baissiers se battaient pour le contrôle. La cassure haussière sur un volume solide s’est finalement produite au cours de la séance de bourse de mardi après que la société a publié des perspectives favorables pour 2019. Ceux qui entrent ici devraient envisager d’utiliser des stop pour pousser la dynamique haussière aussi loin que possible. Le stop loss pourrait se situer au milieu de la fourchette de négociation d’hier ou en dessous du plus bas d’hier, en fonction de la tolérance au risque.
Société de matériaux vulcains (VMC)
Vulcan Materials fabrique et fournit des matériaux de construction à travers quatre secteurs d’activité : granulats, asphalte, béton et calcium. La société a déclaré un BPA ajusté de 1,48 $ pour le deuxième trimestre, dépassant les attentes de 1,45 $. Les revenus ont également dépassé les prévisions, s’établissant à 1,33 milliard de dollars contre le consensus de 1,31 milliard de dollars. Le géant de l’approvisionnement en matériaux de construction a enregistré une croissance de ses bénéfices d’une année sur l’autre de 10,6 % et 20,4 %, respectivement. Vulcan a attribué la croissance à deux chiffres à une augmentation de 16 % du bénéfice brut du segment Général. Se négociant à 140,32 $ avec une capitalisation boursière de 18,54 milliards de dollars et versant un rendement en dividende de 0,91 %, l’action a gagné 42,65 % au cours de l’exercice clos le 31 juillet 2019.
Après un début d’année 2019 lent, l’action Vulcan a commencé à augmenter à la mi-février après que la société a publié des résultats optimistes au quatrième trimestre. Les prévisions optimistes de son principal concurrent pour l’ensemble de l’année ont contribué à pousser le prix au-dessus de la consolidation de juillet, et l’action Vulcan a atteint un nouveau sommet historique sur 52 semaines à 140,72 $. Les traders peuvent décider d’utiliser le croisement de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) au-dessus de la ligne de signal comme signal d’entrée. Ceux qui détiennent une position devraient penser à placer un stop initial en dessous du plus bas de juillet à 132,51 $ et à le déplacer plus haut en dessous de chaque swing plus bas successif pour permettre aux bénéfices de croître.
Groupe Masco (MAS)
Masco Corporation fabrique et distribue des produits de construction et de rénovation domiciliaire dans le monde entier. Le secteur plomberie de l’entreprise vend des robinets, des pommes de douche et d’autres composants de plomberie connexes sous les marques Delta et Hansgrohe. Son segment architectural décoratif commercialise des peintures et des revêtements sous les marques Behr et Kilz. Masco a enregistré un BPA de 88 cents au deuxième trimestre, dépassant les estimations de 81 cents par action, générant un bénéfice surprise de 8,6%. Cependant, le chiffre d’affaires de l’entreprise de 2,3 milliards de dollars au cours de la période était de 64 millions de dollars inférieur aux attentes de Street. La société prévoit d’augmenter son dividende annuel de 13 %, à 54 cents par action au début du quatrième trimestre. Au 31 juillet 2019, l’action Masco versait un rendement en dividende de 1,15 %, avait une capitalisation boursière de 12,03 milliards de dollars et avait enregistré une augmentation de 43,37 % depuis le début de l’année.
Le cours de l’action de la société s’est négocié dans une fourchette de six points entre mars et juin avant de réaliser une percée impressionnante la semaine dernière grâce à de solides bénéfices trimestriels. Un récent recul vers le haut de la fourchette de négociation précédente offre désormais un support, offrant un point d’entrée à haute probabilité. Ceux qui achètent le titre devraient s’attendre à ce que le titre revienne à son plus haut de janvier 2018, à 45,58 $. Protégez votre capital commercial en réduisant les pertes si le prix ne parvient pas à se maintenir au-dessus du niveau de cassure de 40,60 $.
