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La société de composants du Dow, Johnson & Johnson (JNJ), publiera mardi ses résultats du troisième trimestre 2020 avant la commercialisation, les analystes s’attendant à un bénéfice par action (BPA) de 1,98 $ sur un chiffre d’affaires de 20,15 milliards de dollars. Les actions ont à peine augmenté après que la société a dépassé les estimations du deuxième trimestre et publié ses prévisions en juillet, et s’échangent désormais à seulement trois points de plus. Plus important encore, le titre n’est allé absolument nulle part depuis qu’il a récupéré sa perte du premier trimestre en avril, coincé dans une fourchette de négociation comprise entre 135 et 155 dollars.
Leçon principale
- Johnson & Johnson défend au moins 19 000 procès en matière de poudre pour bébé.
- Le titre est bloqué dans une fourchette de négociation depuis plus de deux ans et demi.
- L’évolution des prix a permis de récupérer les pertes du premier trimestre en raison de volumes d’achat plus faibles que prévu.
Le fabricant de médicaments est à la traîne du Dow Jones depuis qu’il a culminé au-dessus de 148 dollars en janvier 2018, gagnant seulement quatre points depuis lors. Le généreux rendement du dividende a atténué les souffrances des actionnaires tandis que la société a réglé 19 000 poursuites alléguant des maladies causées par la poudre pour bébé à base de talc. Bloomberg vient d’annoncer que Johnson & Johnson paierait plus de 100 millions de dollars pour mettre fin à plus de 1 000 affaires judiciaires, nous disant que l’entreprise sera confrontée à ce vent contraire dans les années à venir.
Johnson & Johnson développe également un vaccin contre le Covid-19 et a annoncé de bons résultats lors d’un essai clinique de phase 2 en septembre. Cependant, le PDG a récemment déclaré qu’un vaccin commercial ne serait pas disponible avant l’année prochaine, même si les concurrents se précipiteraient pour commercialiser leurs composés afin d’augmenter leur acceptation et leurs bénéfices. Difficile de savoir si la tortue ou le lièvre gagnera cette bataille tant le risque d’être rejeté par un public sceptique est grand.
Wall Street a montré peu d’intérêt pour les poursuites, affichant une note « Achat fort » sur les actions Johnson & Johnson sur la base de sept notes « Acheter » et aucune recommandation « Conserver » ou « Vendre ». Les objectifs de prix varient actuellement d’un minimum de 158 $ à un maximum de 175 $, tandis que les actions ont ouvert la séance de lundi 6 $ en dessous de l’objectif le plus bas. Ce positionnement désynchronisé suggère que les analystes n’ont pas réussi à prendre en compte l’impact à long terme des actions en justice sur les bénéfices de Johnson & Johnson.
Conseils
UN action collective est une procédure judiciaire dans laquelle un ou plusieurs plaignants intentent une action au nom d’un groupe plus large, appelé groupe. Le jugement ou le règlement amiable découlant du procès s’applique à tous les membres du groupe ou du collectif, dans lequel les pénalités payées par le défendeur sont réparties entre les membres du groupe.
Graphique à long terme de Johnson & Johnson (2005 – 2020)
La tendance haussière pluriannuelle a culminé à près de 70 dollars en 2005, marquant un niveau de résistance qui a annulé toute progression jusqu’à une cassure en 2013. Les actions ont enregistré des gains impressionnants en 2014 et se sont vendues à un plus bas de deux ans en 2015, avant une nouvelle cassure en mai 2016. Le rallye a culminé à 140 dollars en janvier 2016. 2018 a cédé la place à une période volatile avec des sommets légèrement plus élevés et des baisses légèrement plus élevées. les plus bas. Ceci, à son tour, a créé un modèle d’expansion des rabais, également connu sous le nom de modèle du mégaphone.
Conseils
UN formation d’expansion est un modèle de graphique de prix identifié par les analystes techniques. Il se caractérise par une volatilité croissante des prix et est représenté par deux lignes de tendance divergentes : une à la hausse et une à la baisse. Cela se produit généralement après une augmentation ou une diminution significative du cours des actions. Il est identifié sur le graphique par une série de hauts et de bas plus élevés.
Graphique à court terme de Johnson & Johnson (2017 – 2020)
L’indicateur de volume en solde (OBV) d’accumulation-distribution a atteint de nouveaux sommets en 2017, 2018 et janvier 2020, avant une vague de distributions qui s’est terminée à un plus bas de 13 mois en mars. Le titre a récupéré ses pertes en avril, mais OBV a à peine bougé, ce qui suggère que la faiblesse des taux d’intérêt a créé une large divergence baissière alors que les prix ont atteint un sommet historique le 23 mai.
L’évolution des prix depuis avril a créé les contours d’un triangle symétrique potentiel qui entre maintenant dans la quatrième vague. Un rallye au-dessus de 156 $ améliorerait les perspectives techniques dans cette configuration, mais une tendance à la baisse semble plus probable car ce modèle produit généralement cinq vagues avant de créer une nouvelle tendance, à la hausse ou à la baisse. L’OBV pourrait offrir un premier indice à cet égard, avec un pic par rapport au pic d’avril suggérant des achats plus engagés.
Conclusion
L’action Johnson & Johnson est bloquée dans une fourchette de négociation depuis janvier 2018, les bénéfices du troisième trimestre étant peu susceptibles de produire une cassure ou une cassure.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
