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Leçon principale
- Le Dow Jones Industrial Average a commencé à s’échanger mercredi sur une séquence de neuf jours de baisse, la plus longue séquence de baisses quotidiennes consécutives pour un indice de premier ordre depuis 1978.
- L’indice continue de baisser après avoir rencontré une résistance près de la ligne de tendance supérieure du canal ascendant au début du mois, augmentant ainsi la possibilité d’une cassure.
- Les investisseurs devraient surveiller les niveaux de support clés sur le graphique du Dow Jones autour de 43 300, 41 600 et 40 000, tout en gardant également un œil sur la zone clé proche de 45 000.
Le Dow Jones Industrial Average (DJI) a commencé à s’échanger mercredi sur une séquence de neuf jours de baisse consécutive, la plus longue séquence de baisses quotidiennes consécutives pour un indice de premier ordre depuis 1978.
Cette baisse, équivalente à près de 1 600 points, est intervenue après que l’indice a clôturé pour la première fois au-dessus du niveau étroitement surveillé de 45 000 le 4 décembre, à la suite d’un rallye post-électoral prolongé alimenté par les attentes d’une Maison Blanche et d’un Congrès favorables au marché.
Malgré la récente série de pertes, l’indice est toujours en hausse de 15 % en 2024. Cependant, ce rendement est nettement inférieur au gain de 27 % du S&P 500 et au gain de 34 % du Nasdaq Composite sur la même période en raison de la moindre exposition du Dow Jones aux sociétés technologiques à grande capitalisation.
Ci-dessous, analysons les indicateurs techniques du graphique du Dow Jones et soulignons les niveaux importants auxquels les investisseurs peuvent prêter attention.
Canal ascendant concentré
Le Dow Jones évolue à la hausse dans un canal ascendant ordonné depuis fin juillet, l’indice marquant à plusieurs reprises les lignes de tendance supérieure et inférieure de la configuration pour établir des zones de support et de résistance facilement identifiables.
Plus récemment, l’indice a suivi une tendance à la baisse après avoir atteint une résistance proche de la ligne de tendance supérieure du canal au début du mois, augmentant ainsi la possibilité d’une cassure.
Même si l’indice de force relative (RSI) confirme la dynamique d’affaiblissement, il convient de noter que la dernière fois qu’il a publié des résultats similaires fin octobre, le Dow Jones a continué à gagner 6 % au cours des sept séances de bourse suivantes.
Jetons un coup d’œil à trois niveaux clés sur le graphique où l’indice pourrait rencontrer un support et soulignons également la zone clé à surveiller pendant le rallye.
Niveaux de support clés à surveiller
Le niveau immédiat à surveiller se situe autour de 43 300. Cette zone, juste en dessous de la dernière clôture de l’indice à 43 450, trouve un support de confluence entre la ligne de tendance inférieure du canal ascendant, la moyenne mobile ascendante sur 50 jours, le plus haut d’octobre et le plus bas de novembre.
Une cassure décisive sous le canal ascendant pourrait faire descendre l’indice jusqu’au niveau de 41 600. Les investisseurs qui négocient l’indice peuvent rechercher des opportunités d’achat proches du pic important de fin août et du plus bas de début novembre.
Un mouvement baissier prolongé pourrait renvoyer l’indice vers le niveau psychologique de 40 000, une zone où il rencontrerait probablement un support proche de la ligne de tendance à long terme reliant les différents hauts et bas du graphique de mars à septembre.
Domaines clés à surveiller lors des hausses de prix
Pendant le rallye, les investisseurs devraient surveiller de près le niveau clé de 45 000. L’indice peut rencontrer une résistance aérienne dans cette zone, près de la bande supérieure d’une série de bougies placées autour du plus haut historique du Dow (ATH).
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