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L’investisseur activiste Third Point exhorte Intel à embaucher un conseiller en investissement pour explorer des alternatives stratégiques, notamment si le fabricant de puces doit rester un fabricant d’appareils intégrés et la possibilité de se désinvestir de certaines acquisitions ratées.
Dans une lettre consultée mardi par Financesimple, le PDG de Third Point, Dan Loeb, a écrit au président d’Intel, Oman Ishrak, pour lui dire que l’entreprise devait immédiatement s’efforcer de renforcer sa position de fournisseur majeur de puces de processeur pour PC et centres de données.
Loeb a déploré qu’Intel ait perdu son avance dans la fabrication de microprocesseurs au profit de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. et du sud-coréen Samsung, et qu’il ait perdu des parts de marché sur les marchés principaux des PC et des centres de données au profit d’Advanced Micro Devices. De plus, les GPU de NVIDIA ont dominé le marché de la formation de modèles informatiques complexes utilisés dans les applications d’intelligence artificielle, alors qu’Intel a été largement absent de ce marché naissant, poursuit la lettre.
Pendant ce temps, les clients d’Intel comme Apple, Microsoft et Amazon commencent à développer leurs propres solutions de silicium en interne et à envoyer ces conceptions pour fabrication en Asie de l’Est, a déclaré Loeb. Il a recommandé qu’Intel propose de nouvelles solutions autonomes pour fidéliser ces clients plutôt que de les obliger à déplacer leur production. “Intel doit trouver comment servir ses concurrents en tant que clients”, a déclaré Loeb.
L’activiste estime qu’Intel devrait envisager de séparer la conception de ses puces de la production dans sa fonderie de semi-conducteurs, a rapporté Reuters, notant que Third Point est ouvert à une coentreprise dans le secteur de la fabrication. Cet activiste a investi près d’un milliard USD en actions Intel.
“Sans changement immédiat chez Intel, nous craignons que l’accès de l’Amérique aux principaux fournisseurs de semi-conducteurs ne s’érode, obligeant les États-Unis à s’appuyer davantage sur une Asie de l’Est géopolitiquement instable pour alimenter tout, des PC aux centres de données en passant par les infrastructures critiques et au-delà”, indique la lettre.
Plus précisément, Loeb a déclaré qu’Intel devait contrôler son “problème de gestion des ressources humaines”, car de nombreux concepteurs et dirigeants de puces talentueux de l’entreprise ont quitté l’entreprise, tandis que ceux qui restent sont “consternés par le statu quo”.
“Intel a été construit sur la vision d’un génie de l’ingénierie, et sans les meilleurs talents, la trajectoire actuelle sera irréversible”, a poursuivi Loeb. “Résoudre le problème de gestion des ressources humaines d’Intel sera la tâche la plus urgente du Conseil d’administration.”
En réponse, Intel a déclaré qu’il « accueille favorablement les commentaires de tous les investisseurs sur l’amélioration de la valeur actionnariale », ajoutant qu’il se réjouit de collaborer avec Third Point sur ses idées pour atteindre cet objectif.
Les actions d’Intel sont en baisse de 19 % cette année. Les concurrents Micron, Automated Micro Devices et NVIDIA ont augmenté respectivement de 26 %, 84 % et 115 % au cours de la même période.
Les principaux actionnaires du fabricant de puces comprennent les fonds indiciels Vanguard, BlackRock et StateStreet, ainsi que Capital International Investor et Geode Capital Management.
