Les meilleurs ETF inverses du marché baissier de 2020

Les investisseurs à contre-courant qui cherchent à profiter des baisses des marchés boursiers peuvent profiter d’un marché baissier en utilisant un fonds négocié en bourse inversé (ETF). Un marché baissier est généralement défini comme une baisse des cours boursiers de 20 % ou plus par rapport aux récents sommets dans un contexte de pessimisme généralisé des investisseurs. La propagation du COVID-19 et son impact sur la confiance des investisseurs ont entraîné une baisse des cours boursiers plus tôt cette année. Les ETF inversés sont conçus pour gagner de l’argent lorsque le prix de l’action ou de l’indice sous-jacent qu’ils ciblent baisse. Ces fonds utilisent des dérivés financiers, tels que des swaps d’indices, pour parier sur une baisse des cours des actions. Cependant, contrairement à la vente à découvert d’une action, les investisseurs dans les ETF inversés peuvent gagner de l’argent lorsque le marché baisse sans avoir à vendre quoi que ce soit.

L’univers des ETF inversés comprend environ 10 ETF, à l’exclusion des ETF à effet de levier et des ETF dont les actifs sous gestion (AUM) sont inférieurs à 50 millions de dollars. Le dernier marché baissier s’est déroulé du 19 février 2020 au 23 mars 2020, au cours duquel le rendement total du S&P 500 était de -33,8 %. Le meilleur ETF inverse pendant le marché baissier de 2020, sur la base des rendements totaux entre les deux dates ci-dessus, est ProShares Short Russell 2000 (RWM). Nous examinons ci-dessous les trois meilleurs ETF inversés du marché baissier de 2020. Tous les chiffres de cette histoire datent du 3 mars 2021.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

• Rendement du marché baissier : 55,4 %
• Performance sur 1 an : -30,95%
• Ratio de dépenses : 0,95 %
• Rendement annuel du dividende : 1,20 %
• Volume moyen des transactions : 2 085 612
• Actifs sous gestion : 254,83 millions USD
• Date de début : 23 janvier 2007
• Éditeur: ProShares

RWM cherche à générer des rendements quotidiens, avant frais et dépenses, qui correspondent à -1x la performance quotidienne de l’indice Russell 2000, un indice qui suit la performance du segment des petites capitalisations du marché boursier américain. Les ETF utilisent à la fois des ETF et des swaps d’indices pour obtenir une exposition inverse. Étant donné que l’exposition -1x ne dure qu’une journée, les investisseurs qui détiennent le fonds pendant plus d’une journée subiront des effets cumulatifs, faussant les rendements par rapport à l’exposition inverse attendue.

ProShares court Dow30 (CHIEN)

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• Rendements du marché baissier : 47,3 %
• Performance sur 1 an : -20,44%
• Ratio de dépenses : 0,95 %
• Rendement annuel du dividende : 1,96 %
• Volume moyen des transactions : 907 272
• Actifs sous gestion : 314,36 millions USD
• Date de début : 19 juin 2006
• Éditeur: ProShares

DOG vise à générer des rendements quotidiens, avant frais et dépenses, qui correspondent à -1x la performance quotidienne du Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le Dow est un indice qui suit 30 grandes sociétés publiques de premier ordre cotées à la Bourse de New York (NYSE). L’ETF offre une exposition inverse à ces 30 actions grâce à l’utilisation de divers swaps. Étant donné que l’exposition inverse se produit quotidiennement, les investisseurs détenant le fonds pendant des périodes plus longues ne doivent pas s’attendre à une performance de -1x. Le fonds utilise les swaps DJIA pour obtenir une exposition inverse.

FNB AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE)

• Rendements du marché baissier : 47,3 %
• Performance sur 1 an : -43,48%
• Taux de dépenses : 3,36%
• Rendement annuel du dividende : 0,27 %
• Volume quotidien moyen sur 3 mois : 1 093 326
• Actifs sous gestion : 56,81 millions USD
• Date de début : 26 janvier 2011
• Éditeur: AdvisorShares

HDGE cherche à obtenir des rendements positifs en vendant à découvert les actions cotées sur les bourses américaines. Les ETF utilisent une combinaison de facteurs quantitatifs et fondamentaux pour constituer un portefeuille d’actions à découvert. Les bons candidats sont les actions de sociétés dont la qualité des bénéfices est faible ou qui ont des pratiques comptables agressives. Cependant, la vente à découvert d’actions coûte cher, ce qui entraîne des frais ETF élevés. Les trois principaux shorts du fonds sont Canon Inc. (CAJ), un fabricant japonais de photocopieuses, d’imprimantes, d’appareils photo et d’équipements de lithographie ; Pros Holdings Inc. (PRO), un fournisseur de services de logiciels d’entreprise ; et Snap-On Inc. (SNA), un fabricant d’outils et d’équipements.

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