Les meilleurs ETF ciblent les startups

Depuis la Grande Récession, les startups technologiques sont devenues la plus grande source de création de valeur et d’opportunités pour les investisseurs. Certains des secteurs de croissance les plus prometteurs comprennent les smartphones, l’économie du partage, le cloud computing et la biotechnologie. D’Alphabet à Zoom, plusieurs entreprises ont énormément profité de ces tendances. Et ils peuvent être exceptionnellement rentables pour les investisseurs car ils ont tendance à avoir des marges élevées et un potentiel de croissance rapide.

Malheureusement pour la plupart des investisseurs, de nombreuses startups technologiques ne sont pas cotées sur les marchés publics. Elles ont tendance à rester privées le plus longtemps possible afin que leurs fondateurs puissent exercer davantage de contrôle en termes d’équité et de vision. Une fois que les entreprises sont introduites en bourse, leurs actions sont souvent proposées à la vente avant l’introduction en bourse ou sont rapidement vendues le jour de l’ouverture, ce qui fait souvent monter en flèche le cours de l’action.

Mais ne désespérez pas si vous souhaitez accéder au rez-de-chaussée du prochain Google ou Uber. Il existe un certain nombre de fonds négociés en bourse (ETF) spécialisés dans les startups technologiques. Ils offrent une exposition aux startups ainsi que tous les avantages des ETF, comme la diversification et la liquidité, qui sont particulièrement avantageux lors de la négociation d’actions de ce type.

Les startups en général, et les startups technologiques en particulier, peuvent avoir des prix extrêmement volatils et des taux de croissance inégaux, ne parvenant pas à réaliser des bénéfices significatifs pendant de nombreuses années. Les ETF éliminent même une partie de ce risque.

Cependant, les startups ne sont pas faites pour les investisseurs timides : ce sont certainement des entreprises qui entrent dans la section « risque élevé/perspectives à long terme » de votre portefeuille.

Voici trois des ETF les plus performants ciblant les startups orientées technologie. Tous les chiffres au 16 décembre 2021.

FNB Renaissance IPO (IPO)

• Rendement total sur 1 an : 63,70 %
• Ratio de dépenses : 0,60 %
• Rendement annuel du dividende : 0,0 % (temporaire)
• Volume journalier moyen sur 3 mois : 130 715
• Actifs sous gestion : 632,65 millions USD
• Date de début : 16 octobre 2013
• Émetteur : Renaissance Capital

L’ETF Renaissance IPO (IPO) offre aux investisseurs une exposition à un éventail large et diversifié de sociétés récemment introduites en bourse. Bien entendu, à proprement parler, la plupart d’entre elles ne sont pas des startups ; Mais les mêmes tendances qui déterminent la valorisation des startups du marché privé déterminent également la valorisation des sociétés nouvellement cotées. Par conséquent, Renaissance est un indicateur efficace de l’appétit pour le risque dans les investissements dans les startups.

L’ETF Renaissance IPO reproduit la performance de l’indice Renaissance IPO de sa société mère. L’indice comprend les introductions en bourse les plus importantes et les plus liquides aux États-Unis et est rééquilibré chaque trimestre. Aucune entreprise ne peut représenter plus de 10 % du portefeuille.

Les cinq principales actions de Renaissance comprennent :

• Flocons de neige (neige)
• Moderne (ARNM)
• Uber (UBER)
• CrowdStrike Holdings (CRWD)
• Autorité des données (DDOG)

Sutter Rock Capital/SuRo Capital (SSSS)

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• Rendement total des capitaux propres sur 1 an : 64,23%
• Ratio de dépenses : non applicable
• Rendement annuel du dividende : 46,85 %
• Volume journalier moyen sur 3 mois : 368 100
• Actifs sous gestion : 425,8 millions de dollars (au 30 septembre 2021)
• Date de début : 28 avril 2011
• Éditeur : sans objet

Anciennement connu sous le nom de GSV Capital, Sutter Rock Capital (SSSS) n’est pas techniquement un ETF : il s’agit en fait d’actions d’un fonds d’investissement coté en bourse qui cherche à investir dans des sociétés privées à forte croissance soutenues par du capital-risque. Cependant, il offre des fonctionnalités similaires à celles d’un ETF, offrant aux investisseurs une exposition diversifiée et à faible coût à des entreprises jeunes, innovantes et à croissance rapide.

Le portefeuille de Sutter Rock comprend environ 39 sociétés. Ses cinq principaux titres représentent environ 54 % du portefeuille total. Ces titres majeurs comprennent Course Hero, Coursera, Forge Global, Nextdoor et Blink Health. Toutes ces sociétés ont affiché une forte croissance du nombre d’utilisateurs ou de revenus, et leurs introductions en bourse sont très attendues. Un investisseur qui s’attend à une inflation continue sur le marché privé par rapport au marché public peut jouer sur ce thème en achetant SuRo.

Considéré comme un titre d’investissement dans les startups en démarrage, SuRo est assez volatil. Le titre a fait ses débuts le 28 avril 2011 à 15 $. À cette époque, elle est devenue un actif phare car elle détenait des actions sur Facebook et Twitter (qui font désormais partie de Space X Corp.), permettant aux investisseurs d’accéder au marché avant l’introduction en bourse. Cependant, après le lancement de ces sociétés, la demande s’est refroidie et le titre a chuté jusqu’à 4 dollars en 2017. Depuis lors, il s’est progressivement redressé et a clôturé à 12 dollars en décembre 2021.

FNB BlackRock Future Tech (BTEK)

• Rendement quotidien total sur 1 an : 18,95 %
• Ratio de dépenses : 0,88 %
• Rendement annuel du dividende : n/a
• Volume quotidien moyen sur 3 mois : 5 611
• Actifs sous gestion : 17 640 millions USD
• Date de début : 29 septembre 2020
• Éditeur: BlackRock

BlackRock Future Tech ETF (BTEK) est spécialisé dans le soutien aux entreprises innovantes dans les secteurs technologiques émergents, dans des industries qui « pourraient façonner l’avenir économique mondial ». Il investit dans des sociétés ayant une capitalisation boursière partout dans le monde, son indice de référence est le MSCI All Country World Index.

L’ETF détient une somme importante (actuellement, environ 3 % de son portefeuille) dans le fonds de trésorerie de BlackRock. Ses cinq principaux titres sont :

• Technologie Marvell (MRVL)
• Tesla (TSLA)
• Société Lasertic (6920)
• Société de semi-conducteurs Grid (LSCC)
• Sur Semiconductor Corporation (ON)