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Leçon principale
- Assurez-vous que votre hedge fund dispose d’un avantage concurrentiel distinct sur le marché.
- Définissez clairement et communiquez efficacement votre stratégie d’investissement pour attirer les investisseurs.
- Un capital initial adéquat, entre 25 et 200 millions de dollars, est essentiel pour le démarrage d’un hedge fund.
- L’élaboration d’un plan de vente et de marketing complet est essentielle pour attirer les investisseurs et faire croître les actifs.
- Donnez la priorité à la gestion des risques et aux conseils juridiques pour protéger le succès à long terme de votre hedge fund.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles créer un hedge fund est le nouveau rêve américain. La plupart des gens ont lu des histoires sur les milliardaires des hedge funds. La nature secrète et exclusive des hedge funds qu’ils créent constitue en soi un attrait par rapport à de nombreux autres domaines de la finance et de l’investissement.
Créer un hedge fund est relativement facile avec peu de capital. Cependant, mettre en œuvre un contrôle des risques, accroître les actifs, embaucher des employés et gérer l’organisation comme une entreprise rentable tout en générant des performances opérationnelles positives est très difficile. Les hedge funds doivent être traités comme n’importe quelle autre création d’entreprise, nécessitant un plan d’affaires solide.
Nous proposons ici quelques conseils stratégiques pour gérer les risques, élaborer un plan marketing et trouver un capital initial.
Parcourez les hauts et les bas du secteur des hedge funds
Les meilleurs gestionnaires de fonds possèdent des qualifications professionnelles et pédagogiques. Selon l’État dans lequel ils travaillent, ils peuvent être tenus d’avoir une licence de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Malgré cela, l’ensemble du secteur des hedge funds connaît des hauts et des bas, et de nombreux acteurs y entrent chaque année. Des rapports indiquent que jusqu’à 100 milliards de dollars ont été retirés des hedge funds par les investisseurs en 2023. Cela est largement dû à la volatilité des marchés et aux changements de sentiment, les investisseurs recherchant des actifs plus liquides. Cependant, les hedge funds dans leur ensemble géreront encore plus de 5 000 milliards d’actifs (AUM) dans le monde en 2023.
Il est important de réaliser qu’un hedge fund est une entreprise et qu’il doit être abordé avec la même approche systématique et la même vision à long terme. Voici huit grands facteurs à prendre en compte.
Informations rapides
L’indice composite pondéré du Fonds HFRI, qui suit l’industrie, a généré un rendement de 13,88 % sur l’année jusqu’en novembre 2024.
1. Quel est votre avantage concurrentiel ?
Votre hedge fund doit avoir un avantage concurrentiel par rapport aux autres fonds du marché. Il peut s’agir d’un avantage marketing, d’un avantage informationnel, d’un avantage commercial ou d’un avantage en matière de ressources. L’avantage marketing peut résider dans des relations étroites avec des centaines d’investisseurs fortunés. Un avantage en matière de ressources pourrait être une connexion avec une société de gestion d’actifs qui peut investir massivement dans le démarrage d’un fonds spéculatif.
2. Construire une stratégie d’investissement claire et rentable
Certaines startups de hedge funds sous-estiment l’importance de définir clairement la stratégie d’investissement d’un fonds. Identifiez votre stratégie et peaufinez-la jusqu’à ce que vous puissiez l’expliquer de manière concise à votre équipe et aux premiers investisseurs. La stratégie doit être reproductible, défendable et rentable après avoir payé les coûts de gestion du hedge fund.
Les idées qui n’ont pas été testées sur les marchés réels ont peu d’utilité pour les investisseurs et les consultants, qui rencontrent chaque année des centaines de gestionnaires de hedge funds. Faites des recherches sur la performance des hedge funds afin de savoir quelles stratégies fonctionnent actuellement bien, lesquelles ne le sont pas, et pourquoi.
3. Sécurisez le capital initial pour votre hedge fund
Les nouveaux hedge funds doivent être entièrement financés. Le montant des actifs que votre fonds doit gérer pour être rentable dépendra de trois éléments : la taille de l’équipe, les partenaires d’investissement et votre structure de coûts unique.
Un investissement de démarrage peut vous fournir le capital dont vous avez besoin pour gérer votre fonds. Ce chiffre peut aller de 25 à 200 millions USD. Les investisseurs qui engagent du capital d’amorçage effectuent un investissement initial dans l’espoir de recevoir une partie des bénéfices ou des revenus. Les investisseurs peuvent mettre deux à trois ans à récupérer leur investissement.
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Nombre de hedge funds liquidés en 2023. Ce nombre est le plus bas depuis 2004
4. Construire une stratégie marketing et commerciale efficace
Dans toute entreprise, rien ne se passe tant qu’une vente n’est pas réalisée. Il est important d’élaborer un plan de vente pour lever des actifs avant de vous lancer en affaires.
L’une des premières étapes consiste à décider où vous allez tenter de lever des actifs. Il existe de nombreuses sources d’investisseurs potentiels, notamment :
- Fournisseur de capital d’amorçage
- Famille et amis
- Particuliers fortunés (HNWI)
- Conseiller financier
- Bureau de gestion de patrimoine et RIA
- Bureaux individuels et multifamiliaux
- Fonds de hedge funds
- Corporation
- Fondation et financement
- Pension
- Relation de sous-consultation
Les startups de petits hedge funds s’appuient souvent sur des fournisseurs de capitaux initiaux, la famille, les amis et les HNWI (soit directement, soit par l’intermédiaire de leur conseiller financier). Travailler avec des investisseurs institutionnels capables d’investir des millions de dollars à la fois peut être difficile à moins d’avoir des antécédents et un actif total sous gestion supérieur à 100 millions de dollars.
Votre boîte à outils doit contenir toutes les bases dont dispose aujourd’hui toute entreprise solide. Cela signifie un site Web, une copie marketing de deux pages, une présentation PowerPoint de 20 pages, un logo, du papier à en-tête et des cartes de visite conçus par des professionnels, ainsi que des dossiers de logos à présenter lors de réunions d’affaires.
Ces éléments peuvent ressembler à des détails du Business 101, mais ils sont souvent négligés ou mal mis en œuvre. Quiconque peut aider votre entreprise rencontre chaque année des centaines, voire des milliers de gestionnaires de hedge funds, et sait facilement quels gestionnaires ont investi du temps et des efforts et lesquels ont investi dans quelque chose à la dernière minute.
Tous les supports de marketing et de vente doivent être produits sous la direction de votre responsable de la conformité ou de votre consultant en conformité, car les restrictions et les détails doivent être approuvés et examinés.
5. Mettre en œuvre des mesures efficaces de gestion des risques
La gestion des risques est un élément important de la gestion réussie d’un hedge fund. Votre entreprise doit avoir une approche spécifique et compétitive pour gérer à la fois les risques commerciaux et de portefeuille, sinon vous ne serez pas perçu comme étant sérieux au sujet de votre entreprise ou de vos objectifs de croissance à long terme.
Les hedge funds utilisent souvent un effet de levier ou des produits dérivés ou s’engagent dans des stratégies de trading complexes dans de nouvelles classes d’actifs. Cela signifie que l’exposition au risque d’un hedge fund sera différente de celle des fonds traditionnels et peut en fait être unique à un hedge fund particulier.
Les gestionnaires de risques professionnels sont essentiels pour garantir que les risques sont correctement couverts et pris en compte et que les surprises sont réduites au minimum. Les risques de marché et stratégiques en font partie mais il faut aussi faire attention au risque de modèle, au risque opérationnel, au risque de contrepartie, etc.
Il existe de nombreux consultants et sociétés de conseil qui ne font que conseiller les hedge funds sur les questions de gestion de portefeuille et de risque opérationnel.
6. Des conseils juridiques de qualité garantis
Embaucher un bon conseiller juridique est un investissement. Un avocat expérimenté en hedge funds peut vous aider à éviter les pièges, à établir des relations et à vous emmener à des événements de réseautage comme des dîners de présentation de capital-investissement.
Cela montrera également aux autres acteurs du secteur que vous investissez dans votre propre entreprise parce que vous souhaitez rester dans le secteur à long terme.
7. Choisissez le bon partenaire de courtage principal
De nombreux gestionnaires de hedge funds en démarrage sous-estiment l’importance de choisir une société de courtage de premier plan qui peut agir en tant que partenaire de l’entreprise.
Votre courtier fait partie intégrante de la façon dont votre hedge fund négocie et fonctionne. Cela peut vous prendre plusieurs semaines ou mois pour évaluer vos options et peser les coûts et les avantages de faire affaire avec les différentes entreprises que vous rencontrez.
Il serait sage de choisir une équipe de courtage de premier plan, très motivée pour répondre à vos besoins, mais pas si petite qu’elle ne puisse pas répondre à toutes vos principales exigences en matière de courtage et de trading. Bien qu’un service de référence en capital puisse être une bonne chose à offrir pour votre courtier principal, sachez qu’il nécessite généralement un historique de 9 à 12 mois avant de pouvoir faire plus que vous aider à découvrir les sources initiales de capital.
Une fois que votre équipe a fait ses preuves, un bon courtier de premier plan vous aidera avec les références si vous avez un excellent historique et une équipe solide derrière le portefeuille.
8. Développer une infrastructure technologique solide
Aujourd’hui, le trading se fait principalement sur la base de plateformes technologiques. Vous devez décider si vous allez construire le système commercial en interne ou l’acheter auprès d’un fournisseur. Si vous construisez en interne, vous aurez plus de flexibilité et garderez le secret sur votre stratégie, mais vous devrez également embaucher des programmeurs et des ingénieurs logiciels compétents.
De plus en plus de sociétés financières utilisent des systèmes basés sur le cloud pour gérer leurs plateformes au lieu d’héberger leurs propres serveurs. Quelle que soit la manière dont vous gérez votre propre informatique ou l’externalisez, vous devrez prêter attention à la sécurité et à la reprise après sinistre en cas de panne des systèmes.
Que font les hedge funds ?
Les hedge funds sont des investissements mutualisés destinés aux investisseurs privés. Le capital est mis en commun auprès de ces investisseurs et activement géré par le gestionnaire du hedge fund. Ces fonds sont plus risqués et offrent des rendements plus élevés que d’autres investissements tels que les fonds communs de placement. En raison de leur seuil d’investissement élevé, les hedge funds sont souvent accessibles aux investisseurs qualifiés, tels que les particuliers fortunés et les fonds de pension.
Quels sont les meilleurs hedge funds ?
Les plus grands noms du monde des hedge funds sont Citadel, Bridgewater et AQR. Ces trois sociétés gèrent des centaines de milliards d’actifs sous gestion (AUM) et fournissent des services d’investissement à de nombreux investisseurs accrédités tels que des fonds de pension et des investisseurs institutionnels.
Quelle est la différence entre un hedge fund et un fonds commun de placement ?
Les hedge funds et les fonds communs de placement sont des investissements qui mobilisent des capitaux auprès de nombreux investisseurs. Mais ils sont différents les uns des autres. Les hedge funds investissent généralement dans des titres spécifiques et sont accessibles aux investisseurs qualifiés tels que les fonds de pension, les gouvernements et les investisseurs institutionnels plutôt qu’aux investisseurs réguliers. Ils comportent également un niveau de risque plus élevé, c’est pourquoi ils peuvent promettre des rendements plus élevés. Les fonds communs de placement, quant à eux, ont une orientation d’investissement spécifique et s’adressent aux investisseurs individuels réguliers. Bien qu’ils puissent comporter certains risques, ils sont généralement considérés comme un investissement sûr et ne sont pas nécessairement assortis d’exigences d’investissement minimum.
Conclusion
Gérer un hedge fund peut être financièrement rentable, mais cela nécessite beaucoup de recherche et de capital. Si vous suivez les huit étapes que nous avons décrites, vous pourriez vous retrouver sur la voie du succès.
Des stratégies clairement définies, une levée de fonds initiale et une gestion des risques sont essentielles, tout comme un plan de vente et de marketing solide et le soutien d’un conseiller juridique solide. Vous devez vous conformer à certaines réglementations étatiques, fédérales et légales pour exploiter votre fonds.
