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Le marché boursier américain a oscillé entre gains et pertes et a terminé la journée de négociation dans la tourmente alors que les investisseurs tentaient d’analyser la déclaration de la Réserve fédérale sur la politique monétaire et son engagement à continuer d’acheter des obligations d’État et des prêts hypothécaires (voir plus loin). La Fed voit l’économie se renforcer et a revu à la hausse ses prévisions de croissance, ce que certains investisseurs pourraient interpréter comme le signe que la fête se terminera plus tôt que prévu.
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Les ventes au détail aux États-Unis, qui mesurent les achats dans les magasins, les restaurants et en ligne, ont chuté de 1,1% en novembre par rapport au mois précédent, les consommateurs dépensant plus prudemment. Les ventes d’octobre ont été révisées en baisse de 0,1% par rapport à l’estimation précédente d’une augmentation de 0,3%. Les ventes ont augmenté de 4,1 % en novembre par rapport au même mois de l’année dernière, mais de plus en plus de signes indiquent que ce fondement de la force économique commence à faiblir.
Ce qui n’a pas faibli, c’est le sentiment des investisseurs derrière Bitcoin. La crypto-monnaie a dépassé les 20 000 dollars par Bitcoin pour la première fois, et de plus en plus d’institutions financières traditionnelles l’adoptent et l’achètent. C’est plus imprévisible que jamais, mais les HODLers de longue date s’en sortent très bien. Un investissement de 10 000 $ il y a 10 ans semble plutôt intéressant aujourd’hui.
La Fed laisse les choses sans réponse
Comme prévu, la Réserve fédérale américaine a laissé ses taux d’intérêt inchangés, tout en rehaussant ses perspectives d’un redressement de l’économie américaine. La banque centrale prévoit désormais une baisse du produit intérieur brut (PIB) réel de seulement 2,4 % en 2020, contre une baisse de 3,7 % prévue en septembre. La Fed a également relevé ses prévisions de PIB réel pour 2021 à 4,2 %, contre 4 % précédemment attendu.
Mais les investisseurs attendent de voir combien de temps la Fed continuera à acheter au moins 120 milliards de dollars d’obligations chaque mois, ce qui a créé un filet de sécurité pour les marchés des capitaux.
La déclaration du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) n’a pas donné de date de fin, mais a déclaré qu’il poursuivrait ces achats “jusqu’à ce que des progrès substantiels soient réalisés vers la stabilité des prix et les objectifs d’emploi maximum du Comité”. Il s’agit d’une déclaration très proche de celle de la Fed, mais sans date limite ni promesse de maintenir la tendance pendant une période de temps prédéterminée, les investisseurs peuvent craindre que la poursuite de l’amélioration économique n’incite la Fed à mettre fin à ses activités, laissant les investisseurs avec une gueule de bois désagréable.
ETF Recherche de Conscience
Des vibrations harmonieuses et un climat de conscience croissant chez certains investisseurs ont fait de 2020 une année à succès pour les ETF environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et l’investissement socialement responsable (ISR).
Selon FactSet, 27,4 milliards de dollars ont été investis dans les ETF utilisant ces packages en 2020, ce qui représente un doublement des actifs dans ces produits. Les gestionnaires d’actifs ont lancé 31 ETF ESG cette année, soit près du double du total de 16 de l’année dernière et portant le nombre total de produits aux États-Unis à plus de 100. BlackRock est le plus grand émetteur, mais il a une portée à l’échelle du secteur car de plus en plus d’investisseurs choisissent d’investir avec leur éthique.
Ce qui est curieux, c’est que Facebook est l’une des actions les plus largement détenues dans les ETF ESG et ISR. Il vaut donc toujours la peine de vérifier ce qu’il y a dans votre panier pour vous assurer que vous le souhaitez dans votre portefeuille.
