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Les fonds communs de placement investissent généralement dans des classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et dans des titres à revenu fixe comme les obligations. Cependant, certains utilisent également des contrats dérivés tels que des options et des contrats à terme. Ils existent sous forme de types distincts de fonds communs de placement spécialisés dans l’investissement dans des produits dérivés qui entrent dans la catégorie plus générale des « fonds spéciaux ». Ces fonds peuvent constituer un excellent outil d’investissement pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille avec des options et des contrats à terme sur des actions et des matières premières de différentes sociétés. Notez cependant que le recours à des produits dérivés peut également augmenter le risque du fonds.
Alors que la plupart des fonds communs de placement n’utilisent pas d’options ni de contrats à terme, de nombreux hedge funds le font. Cependant, les hedge funds ne sont généralement pas accessibles aux investisseurs réguliers, contrairement aux fonds communs de placement et aux ETF.
Leçon principale
- Les fonds communs de placement sont des fonds gérés par des professionnels qui investissent traditionnellement dans des actions et des obligations.
- Cependant, certains fonds communs de placement utilisent des contrats dérivés tels que des options et des contrats à terme pour améliorer les rendements ou générer des revenus.
- Les fonds de matières premières détiennent généralement des contrats à terme au lieu de l’actif physique sous-jacent.
- Certains fonds d’actions peuvent utiliser des options pour couvrir certains risques ou générer des revenus en vendant des options d’achat couvertes.
Options et contrats à terme sur fonds communs de matières premières
Les fonds communs de placement spécialisés dans la génération de bénéfices à partir des variations des prix des matières premières détiennent souvent des contrats à terme sur matières premières et des actions de sociétés qui extraient et vendent diverses matières premières telles que le pétrole, l’or, le gaz, l’argent et d’autres métaux précieux. Les contrats à terme peuvent représenter une part importante des avoirs d’un fonds commun de placement si le fonds souhaite poursuivre des stratégies de négociation spéculatives et agressives afin de maximiser les rendements totaux des marchés des matières premières. Investir dans les matières premières est risqué et les fonds communs de placement utilisent souvent des techniques d’investissement complexes et embauchent des dirigeants hautement qualifiés. Cela peut conduire à des ratios de frais très élevés facturés par les fonds communs de placement de matières premières.
Par exemple, le Rydex Basic Commodities Fund Class H (NASDAQ : RYMBX) investit dans une variété de produits négociés en bourse, y compris des dérivés liés aux matières premières tels que les options sur matières premières et les contrats à terme. Le fonds facture un ratio de frais totaux élevé de 1,84 % en juillet 2021.
Les fonds communs d’actions utilisent des produits dérivés
Certains fonds communs de placement investissent dans des actions mais détiennent également des options dans le but de minimiser le risque de baisse et la volatilité de leurs portefeuilles. L’achat d’options de vente protectrices réduit souvent les bénéfices globaux en raison de la prime d’option, mais évite également de graves pertes en cas de marchés baissiers ou de krachs boursiers.
D’autres se lancent dans la vente d’options d’achat couvertes pour générer des revenus, comme les actions de catégorie A du Gateway Fund (NASDAQ : GATEX), qui investit principalement dans des actions à grande capitalisation incluses dans l’indice S&P 500. Cependant, le fonds vend des options d’achat sur son portefeuille et utilise le produit de la vente pour acheter des options de vente, ce qui permet à GATEX de couvrir l’ensemble de son portefeuille contre la volatilité et les baisses soudaines des prix.
