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Les prix du gaz naturel ont subi d’intenses pressions de vente au cours de la semaine dernière, dans un contexte d’offre croissante et d’inquiétudes concernant une surabondance de stockage alors que la demande diminue au cours des mois d’automne les plus froids. Le rapport de l’Energy Information Administration (EIA) de la semaine dernière a révélé que les stocks de gaz ont augmenté de 89 milliards de pieds cubes au cours de la semaine terminée le 11 septembre, dépassant les attentes des analystes de 77 milliards de pieds cubes. De plus, l’offre totale est supérieure à la moyenne quinquennale de 421 milliards de pieds cubes.
Leçon principale
- Les prix du gaz naturel ont clôturé au-dessus de 2 dollars vendredi, ce qui suggère que les prix pourraient maintenir ce niveau psychologique étroitement surveillé.
- Le US Natural Gas Fund, LP (UNG) a trouvé un support à 11,30 $ près d’une ligne horizontale qui a duré jusqu’à la mi-mai.
- Les taureaux ont rejoint ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) à 34 $, où le fonds a trouvé un support confluent.
Cependant, malgré le contexte macroéconomique défavorable à court terme, les contrats à terme sur le gaz naturel du Henry Hub pour octobre ont connu un renversement intrajournalier vendredi pour clôturer au-dessus du support clé à 2 $, ce qui suggère que les prix pourraient maintenir ce niveau psychologique étroitement surveillé. Les traders peuvent s’exposer aux prix du gaz naturel grâce aux deux fonds négociés en bourse (ETF) décrits ci-dessous. Examinons de plus près les paramètres de chaque fonds et passons en revue quelques idées de trading.
Fonds américain pour le gaz naturel, LP (UNG)
Lancé en 2007, l’American Natural Gas Fund cherche à fournir des rendements similaires aux contrats à terme sur le gaz naturel négociés au cours du premier mois sur le New York Mercantile Exchange. L’ETF déplace plus de 5 millions d’actions par jour avec des spreads moyens pour garantir une liquidité suffisante et maintenir les coûts de négociation à un niveau bas. UNG contrôle un actif net d’une valeur de 416,2 millions de dollars, facture des frais de gestion annuels de 1,33 % et se négocie en baisse de 28 % depuis le début de l’année. La performance des prix s’est améliorée au cours des trois derniers mois, le fonds étant en hausse de 21,4 % au 21 septembre 2020.
Après un repli de deux semaines, le fonds a trouvé des acheteurs la semaine dernière à 11,30 $ – une zone du graphique qui a rencontré un support horizontal qui a duré jusqu’à la mi-mai. Ceux qui ouvrent une position longue ici devraient s’attendre à un retour au plus haut du mois dernier à 14,58 $. Protégez le capital avec un stop loss placé en dessous du plus bas du 17 septembre à 11,28 $. Cette transaction offre un excellent rapport risque/récompense de près de 1:5 (risque de 59 cents par action contre 2,72 $ de rendement par action), en supposant une exécution au cours de clôture de 11,86 $ de vendredi.
Conseil
UN position d’achat – également connu simplement sous le nom d’achat – est l’achat d’une action, d’une matière première ou d’une devise dans l’espoir que sa valeur augmentera. Détenir une position longue est une vision haussière.
Gaz naturel ProShares Ultra Bloomberg (ÉBULLITION)
L’ETF ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas vise à offrir le double de la performance quotidienne du sous-indice Bloomberg Natural Gas – un indice de référence qui reflète les variations de prix des contrats à terme sur le gaz naturel négociés en bourse. Toutefois, les rendements supérieurs à un jour peuvent différer de l’effet de levier annoncé de l’ETF en raison de la composition. Une rotation de près d’un million d’actions par jour, ainsi qu’un modeste spread moyen de 0,20 %, permettent aux traders d’entrer et de sortir facilement de positions avec un minimum de dérapage. Au 21 septembre 2020, BOIL détenait 50,6 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM) et a augmenté de près de 40 % au cours des trois derniers mois. Depuis le début de l’année jusqu’à aujourd’hui, ce fonds a diminué de 53,53 %.
Les acheteurs de gaz naturel sont revenus dans le fonds à 34 $, où le prix a trouvé un support de confluence entre la ligne de tendance sur 4 mois et le retracement de Fibonacci de 61,8 % mesuré du plus bas de juillet au plus haut de septembre. Les traders qui achètent activement le fonds à ces niveaux devraient penser à passer des ordres de prise de bénéfices quelque part près du haut de la grille de Fibonacci et de la moyenne mobile simple (SMA) en pente descendante sur 200 jours autour de 49,50 $. Soyez prêt à réduire les pertes si l’ETF ne parvient pas à se maintenir au-dessus de l’écart de cassure du 3 août à 33,23 $.
Conseil
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont des lignes horizontales qui indiquent la position Un soutien et une résistance peuvent survenir. Ces niveaux sont de 23,6%, 38,2%, 61,8% et 78,6%. Bien qu’il ne s’agisse pas d’un ratio de Fibonacci officiel, 50 % est également utilisé.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
