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Pour la première fois, les entrées nettes annuelles mondiales dans les fonds négociés en bourse (ETF) ont dépassé les 1 000 milliards de dollars en 2021, et cette étape a été franchie en novembre. Cela a porté le total des actifs mondiaux investis dans les ETF à près de 9 500 milliards de dollars, soit plus du double de la valeur de fin 2018. En 2020, les entrées mondiales pour l’ensemble de l’année s’élevaient à 735,7 milliards de dollars, selon les données. Données compilées par la société de recherche en investissement Morningstar Inc.
Les ETF sont des véhicules d’investissement à faible coût et gérés passivement qui suivent les indices boursiers américains qui représentent une grande partie de ces flux de capitaux, en particulier les ETF sponsorisés par Vanguard Group, BlackRock, Inc. (BLK) et State Street Corp. (STT). Ces trois sponsors géants d’ETF contrôlent collectivement plus de 75 % des actifs des ETF américains.
Leçon principale
- Les ETF ont enregistré des entrées nettes mondiales de plus de 1 000 milliards de dollars jusqu’en novembre 2021.
- C’est la première fois qu’ils franchissent cette étape.
- La majeure partie de ces flux de capitaux a été dirigée vers des ETF qui suivent les indices boursiers américains.
- Vanguard, BlackRock et State Street sont les principaux bénéficiaires de cette hausse.
Facteur déterminant
Les analystes soulignent un marché boursier en croissance – avec un gain de plus de 25 % de l’indice S&P 500 jusqu’à présent en 2021 – ainsi qu’une liste limitée d’options d’investissement alternatives offrant des rendements plus élevés avec des risques raisonnables qui ont alimenté l’intérêt des investisseurs pour ces ETF. “Il y a ce précédent historique où le marché boursier est en ébullition et de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les produits indiciels”, a déclaré Rich Powers, responsable de la gestion des ETF et des produits indiciels chez Vanguard.
Plus généralement, les ETF, en particulier les fonds passifs qui répliquent les indices boursiers, se sont révélés attractifs en termes de coût, de liquidité et de transparence. De plus, les ETF liés à divers secteurs ont enregistré de solides rendements malgré la volatilité du marché.
De plus, avec la hausse de l’inflation, les ETF détenant des obligations protégées contre l’inflation connaissent un regain d’intérêt des investisseurs, même s’ils ne représentent encore qu’un faible pourcentage des entrées totales de capitaux. Au total, en 2020, ces ETF ont enregistré des entrées nettes mondiales de 16,45 milliards de dollars, mais le chiffre cumulatif au 8 août 2021 était supérieur à 27 milliards de dollars. Si ce rythme se maintient pendant le reste de l’année 2021, les ETF obligataires protégés contre l’inflation rapporteront environ trois fois plus qu’en 2020.
