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Les marchés latino-américains, comme les marchés mondiaux, ont accueilli favorablement les données économiques encourageantes publiées jeudi par les États-Unis et la Chine, ainsi que l’annonce selon laquelle Pékin pourrait prendre des mesures pour limiter les pertes de sa monnaie, le yuan. La plupart des marchés de la région ont augmenté entre 0,1 % et 2 %, le Brésil et le Mexique étant en bonne voie pour une troisième journée consécutive de gains.
Les données montrant une baisse du nombre d’Américains demandant des allocations de chômage et une croissance plus rapide que prévu du commerce chinois en juillet ont contribué à apaiser les craintes qu’une guerre commerciale prolongée entre les États-Unis et la Chine ne fasse basculer l’économie mondiale dans la récession. Dans le même temps, pour empêcher une nouvelle baisse du yuan, la Banque populaire de Chine a fixé un taux de change quotidien plus fort que prévu par les analystes et a annoncé son intention de vendre des obligations libellées en yuans à Hong Kong.
“La Chine veut que la monnaie ait une flexibilité dans les deux sens mais ne veut pas que le marché panique trop”, a déclaré Larry Hu, responsable de l’économie chinoise chez Macquarie Securities Ltd. à Hong Kong. a déclaré à Bloomberg.
D’un point de vue technique, les fonds négociés en bourse (ETF) d’Amérique latine ont ajouté jeudi aux gains des niveaux de support clés, ce qui pourrait déclencher des achats supplémentaires à court et moyen terme. Ci-dessous, nous examinons les paramètres de chaque fonds et examinons certaines possibilités de trading.
iShares Amérique latine 40 ETF (ILF)
Lancé en 2001 et facturant des frais de gestion compétitifs de 0,48 %, l’ETF iShares Latin America 40 (ILF) vise à fournir des résultats d’investissement comparables à l’indice S&P Latin America 40. L’indice de référence comprend 40 sociétés latino-américaines à grande capitalisation. Le Brésil, le Mexique et le Chili représentent les principales allocations géographiques du fonds avec respectivement 63,95 %, 21,14 % et 8,44 %. Plus de 1,3 million d’actions changent de mains quotidiennement, offrant ainsi une liquidité abondante. Des spreads ultra-faibles de 0,03 % permettent également aux traders de cibler les mouvements de prix intrajournaliers tout en minimisant les coûts de négociation. ILF a des actifs sous gestion (AUM) d’une valeur de 1,64 milliard de dollars, émet un rendement en dividendes de 2,81 % et est en hausse de 3,68 % au cours de l’exercice clos le 9 août 2019.
L’action ILF se négocie dans la fourchette de 5 $ depuis le début de l’année. Le retracement le plus récent a trouvé un support important de la ligne de tendance reliant trois niveaux d’inversion significatifs. De plus, l’indice de force relative (RSI) est inférieur à 50, ce qui permet une plus grande volatilité à la hausse avant une correction. Ceux qui achètent la baisse devraient s’attendre à un nouveau test de la ligne de tendance supérieure de la fourchette de négociation à 35 $. Envisagez de placer un stop loss en dessous du plus bas d’hier ou au milieu de la bougie d’inversion du 7 août.
FNB Global X MSCI Colombie (GXG)
L’ETF Global X MSCI Colombia (GXG) cherche à suivre la performance de l’indice MSCI All Colombia Select 25/50. Pour atteindre son objectif, le fonds investit au moins 80 % de ses 74,41 millions de dollars d’actifs dans les actions qui composent l’indice sous-jacent, notamment les American Depositary Receipts (ADR) et les Global Depository Receipts (GDR). Le fonds, qui affiche un bon rendement de 4,20%, mise gros sur les financières, allouant près de la moitié de son portefeuille au secteur. Les principales actions du panier de 26 actions de l’ETF comprennent Bancolombia SA (CIB), Ecopetrol SA (EC) et Grupo de Inversiones Suramericana SA (GIVSY). L’ETF négocie un peu plus de 100 000 actions par jour et présente un spread moyen de 0,49 %. Au 9 août 2019, GXG facture des frais de gestion de 0,61 % et a diminué de près de 13 % depuis le début de l’année.
Le cours de l’action de l’ETF a augmenté de près de 40 % depuis son plus bas de décembre jusqu’à son plus haut de mars, mais est resté depuis lors dans une fourchette. Le prix a fortement rebondi près du plus bas de mai à 8,40 $, qui sert désormais de zone de support clé. Les traders détenant des positions longues devraient envisager de fixer des objectifs de profit compris entre 9,80 $ et 10 $, où le prix est susceptible de rencontrer une certaine résistance au-dessus des multiples sommets qui se sont formés au cours des cinq derniers mois. Gérez le risque de baisse en plaçant un stop en dessous du plus bas de la dernière bougie rouge à 8,52 $.
ETF iShares MSCI Chili plafonné (ECH)
Avec un actif net de 364,86 millions de dollars, l’ETF iShares MSCI Chile Capped (ECH) a pour mission de générer des rendements similaires à ceux de l’indice MSCI Chile IMI 25/50. L’indice sous-jacent couvre l’ensemble de la capitalisation boursière des sociétés chiliennes. Les services publics, les services financiers et les biens de consommation représentent les parts les plus importantes du secteur avec des allocations respectives de 25,77%, 22,24% et 14,11%. Le géant de l’énergie Enel Americas SA (ENIA) détient la plus forte proportion d’actions individuelles, soit 10,03 %. Les 10 principaux titres du fonds ont une pondération totale d’environ 60 %. Des spreads moyens serrés de 0,06 % et une liquidité quotidienne en dollars de 12,61 millions de dollars rendent le fonds adapté à tous les styles de trading. ECH a un ratio de dépenses de 0,59 % et se négocie en baisse de seulement 11 % au cours de l’exercice clos le 9 août 2019.
L’action ECH a fluctué selon une large tendance à la baisse au cours des 12 derniers mois, établissant des zones de support et de résistance claires. Les vendeurs ont contrôlé l’évolution des prix pendant la majeure partie du mois de juillet avant que les acheteurs n’atteignent la ligne de tendance inférieure de la tendance début août. Les traders qui s’attendent à une nouvelle hausse devraient rechercher un premier mouvement vers la ligne de tendance supérieure du biseau, avant une éventuelle hausse jusqu’à la prochaine résistance à 43 $. Protégez votre capital commercial en fixant un stop loss environ 1 USD en dessous du cours de clôture d’hier.
