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Les actions chinoises ont enregistré mercredi leur premier gain en quatre jours, mettant fin à une forte vente alimentée par les inquiétudes concernant le renforcement des réglementations gouvernementales qui avaient entraîné une perte de 1 500 milliards de dollars sur les actions de Hong Kong et du continent au cours des dernières séances.
Le changement d’hier est intervenu après que les médias chinois ont tenté de calmer les inquiétudes des investisseurs. La société d’État Securities Times a déclaré que le risque systémique « n’existe généralement pas sur le marché des actions A » et a rassuré les investisseurs sur le fait que l’économie est dans une phase de reprise régulière. Le commentaire en première page ajoutait que les fondamentaux économiques restaient les mêmes et que le marché se stabiliserait.
Leçon principale
- Les actions chinoises ont rebondi alors que les médias d’État tentaient de calmer les inquiétudes des investisseurs après des jours de ventes massives.
- Les actions de l’iShares MSCI China ETF (MCHI) ont dépassé les sommets de la tête et des épaules du début du mois, mais se sont fortement redressées après avoir trouvé le soutien de leurs sommets de janvier 2020.
- Les actions de l’ETF Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares (ASHR) sont temporairement tombées en dessous du support clé, mais se sont rapidement redressées au-dessus, soulevant la possibilité d’un piège baissier.
Les investisseurs et les traders peuvent accéder aux actions chinoises via les deux fonds négociés en bourse (ETF) chinois cotés aux États-Unis et décrits ci-dessous. Examinons de plus près les paramètres de chaque fonds et passons en revue quelques idées commerciales pour tirer parti de la récente volatilité du marché.
FNB iShares MSCI Chine (MCHI)
L’iShares MSCI China ETF (MCHI) vise à générer des rendements similaires à l’indice MSCI China – un indice de référence qui offre une exposition à un large éventail d’actions chinoises investissables dans toutes les tailles de capitalisation boursière. L’indice sous-jacent, qui comprend plus de 500 titres, comprend les actions H, les actions B, les Red-chips, les P-chips et les cotations étrangères. Les géants de la technologie Alibaba Group Holding Limited (BABA) et Tencent Holdings Limited (TCEHY) ont mené les plus grandes allocations d’actions individuelles avec des pondérations respectives de 13,3 % et 13,12 %. En termes de trading, des spreads moyens serrés de 0,01 %, associés à un volume de liquidité quotidien en dollars de 240 millions de dollars, font de ce fonds l’un des favoris des traders du segment. MCHI revendique un actif net total de 7,33 milliards de dollars et offre un rendement en dividende de 0,95 %, mais l’ETF est en baisse de 11,1 % depuis le début de l’année jusqu’au 29 juillet 2021.
L’action MCHI est sortie d’un pic de la tête et des épaules plus tôt ce mois-ci, mais s’est fortement redressée après avoir trouvé le soutien de son sommet d’avant la pandémie en janvier 2020. L’action a également complété une tendance d’inversion graphique haussière de trois jours à ce niveau, connue des analystes techniques comme un bébé haussier abandonné – une tendance qui signale souvent un creux du marché. Les acheteurs ici devraient s’attendre à un retour vers la zone de résistance entre 77 $ et 81 $. Protégez le capital en plaçant un stop loss en dessous du plus bas de mercredi à 69,88 $.
Conseils
UN Bébé abandonné optimiste se forme lors d’une tendance baissière et se compose de trois barres de prix. Il y a d’abord une grande bougie baissière, suivie d’une bougie doji qui s’écarte en dessous de la première bougie. La bougie suivante s’ouvre plus haut que le doji et se déplace fortement vers le haut.
FNB Xtrackers Harvest CSI 300 actions A chinoises (ASHR)
Avec un actif net de 2,77 milliards de dollars, l’ETF Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares (ASHR) cherche à suivre la performance de l’indice CSI 300. Comme son nom l’indique, ce fonds offre une exposition à 300 des actions chinoises les plus importantes et les plus liquides négociées sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen, connues sous le nom d’actions A chinoises. Par conséquent, l’ETF est orienté vers les fonds à grande capitalisation avec un biais en faveur du secteur financier (près de 30 %). Plus de 2,5 millions d’actions changent de mains chaque jour avec un spread moyen de 0,03 % afin de minimiser les coûts de transaction. Pendant ce temps, le ratio de dépenses de 0,65 % rend l’investissement d’achat et de conservation un peu plus cher. Au 29 juillet 2021, l’ASHR a rapporté 0,80 % et s’est échangé en baisse de 4,82 % pour l’année. Sur les 12 derniers mois, le fonds est en hausse de 16,5%.
Le cours de l’action ASHR est temporairement tombé en dessous du support clé à 37,60 $, mais est rapidement remonté au-dessus de ce niveau au cours de la séance de bourse de mercredi, augmentant la possibilité d’une fausse transaction pour piéger les ours. De plus, la configuration du graphique bébé abandonné dans cette zone augmente les chances d’un retour à la tendance haussière. Les traders qui achètent de manière agressive autour des prix actuels devraient viser à réaliser des bénéfices sur un test du plus haut de fin mai autour de 42 $, tout en gérant le risque avec des stop placés en dessous du plus bas d’hier à 37,44 $.
Conseils
UN fausse transaction C’est quand le cours d’une action évolue dans une direction, puis s’inverse et évolue dans la direction opposée.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
