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Les fonds négociés en bourse inversés (ETF) de l’énergie – qui négocient dans la direction opposée du secteur – ont récemment éclaté lors d’une consolidation après que les prix du pétrole ont chuté de 3 % lundi, alors que la faiblesse des données économiques chinoises a fait naître des inquiétudes quant au ralentissement de la croissance de la deuxième économie mondiale.
Leçon principale
- Les prix du pétrole ont chuté après que les données chinoises ont montré un ralentissement de la croissance économique, ce qui implique une baisse de la demande pour ce produit.
- L’action Direxion Daily Energy Bear 2X (ERY) a dépassé la ligne de tendance supérieure d’un triangle symétrique, ce qui pourrait déclencher un test de prix plus élevés autour de 25 $.
- ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG) a dépassé la ligne de tendance supérieure d’un triangle symétrique, ce qui pourrait conduire à un rallye soutenu jusqu’au niveau psychologique de 20 $.
Une production industrielle inférieure aux prévisions et des ventes au détail plus faibles le mois dernier, ainsi qu’une flambée mondiale de la variante Delta hautement infectieuse, ont accru les spéculations sur la demande pour ce produit. “Avec l’augmentation des cas de COVID, les perspectives de la demande semblent floues, de sorte que les traders se méfient de plus en plus des couvertures et du blocage des prix”, a déclaré Phil Flynn, analyste du Price Futures Group. selon Reuters.
Ci-dessous, nous examinons de plus près les détails des deux plus grands ETF inversés du secteur de l’énergie et identifions les transactions potentielles à l’aide d’une analyse technique.
L’action baissière énergétique quotidienne Direxion double (ERY)
Lancées au plus fort de la crise financière mondiale de 2008, les actions Direxion Daily Energy Bear 2X (ERY) visent à générer le double des rendements quotidiens de l’indice Energy Select Sector. Ce fonds convient aux traders recherchant une exposition par effet de levier à des noms clés du secteur, étant donné les principales pondérations de l’indice suivies par Exxon Mobil Corporation (XOM) et Chevron Corporation (CVX), chacune avec une allocation respective d’environ 20 %. Du côté des échanges, plus d’un million d’actions changent de mains chaque jour avec un spread moyen extrêmement faible de 0,07 % pour minimiser les dérapages. Parallèlement, les frais de gestion annuels de 1,05 % n’affecteront pas les stratégies de trading à court terme. ERY contrôle un actif net de près de 26 millions de dollars et se négocie en baisse de 52 % au cours de l’exercice clos le 17 août 2021.
L’action ERY a dépassé sa ligne de tendance baissière à long terme à la mi-juin. Cependant, depuis lors, le prix s’est consolidé au sein d’un triangle symétrique, sans que ni les haussiers ni les baissiers ne puissent prendre le dessus. Cela a changé hier lorsque les haussiers ont profité de la faiblesse des prix du pétrole pour franchir la ligne de tendance supérieure de la tendance – un mouvement qui pourrait déclencher un test de hausse des prix à moyen et court terme. Les acheteurs ici devraient envisager de réaliser des bénéfices proches de 25 $, là où le prix trouve une résistance au plus bas de janvier et à la moyenne mobile simple (SMA) en pente descendante sur 200 jours. Protégez-vous contre une cassure ratée en plaçant un ordre stop-loss juste en dessous de la ligne de tendance inférieure du triangle.
Conseils
UN triangle symétrique est une configuration graphique caractérisée par deux lignes de tendance convergentes reliant une série de sommets et de creux consécutifs. Ces lignes de tendance convergeront selon des pentes à peu près égales.
ProShares UltraShort Pétrole (DUG)
ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG) vise à offrir le double de la performance sur une journée de l’indice Dow Jones U.S. Petroleum, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des principales sociétés pétrolières et gazières américaines. Comme son nom l’indique, l’ETF vise à offrir aux traders actifs une exposition aux sociétés principalement impliquées dans l’exploration et la production pétrolières et gazières. Des noms respectés du secteur composent les 34 titres de l’indice de référence, notamment EOG Resources, Inc. (EOG), Schlumberger Limited (SLB) et Phillips 66 (PSX). Une liquidité avec un volume important de plus de 5 millions de dollars par jour, ainsi que des spreads moyens, font de ce fonds un favori parmi les traders du segment. Au 17 août 2021, DUG supervisait 19,4 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM), rapportait un dividende de 3,3 % et était en baisse de plus de 50 % depuis début janvier.
Comme ERY, le cours de l’action DUG a atteint son plus bas niveau au cours des mois d’été et s’est négocié principalement de manière latérale depuis lors. La cassure de lundi au-dessus de la ligne de tendance supérieure d’un triangle symétrique pourrait conduire à un rallye soutenu jusqu’au niveau psychologique de 21 $ – une zone où le prix pourrait rencontrer une résistance aérienne par rapport au plus bas de janvier et à la baisse de la SMA de 200 jours. Gérez le risque de baisse en plaçant un stop légèrement en dessous du plus bas de 12,88 $ de la semaine dernière.
Conseils
Risque de baisse est une estimation de la perte potentielle de valeur d’un titre si les conditions du marché entraînent une baisse de son prix.
Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.
