CalculatriceCliquez pour ouvrir
Les actions à petite capitalisation ont surperformé les actions plus grandes d’environ 10 % depuis leur creux de mars, dans un contexte de forte dépendance du groupe à l’égard de l’économie américaine et d’attentes d’une reprise plus rapide que prévu après la pandémie. Il n’est donc pas surprenant que les difficultés des petites capitalisations aient conduit à une vente massive du marché jeudi, alors que les investisseurs craignent de plus en plus que la reprise rapide ne s’arrête si une résurgence du virus entrave les efforts de réouverture et incite les consommateurs à freiner leurs dépenses.
En outre, la santé de l’économie est revenue sous le feu des projecteurs après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a mis en garde contre un long chemin vers la reprise lors de la réunion de politique monétaire de la banque centrale en juin. “Le fait que la Fed maintienne ses taux d’intérêt stables jusqu’en 2022 pourrait donner aux investisseurs l’impression qu’elle pourrait être plus préoccupée par le rythme de la reprise économique que prévu initialement”, a déclaré Joseph Sroka, directeur des investissements chez NovaPoint. selon Reuters.
Les traders peuvent s’attendre à ce que les cours des actions à petite capitalisation continuent de baisser, les trois fonds négociés en bourse (ETF) suivants évoluant dans la direction opposée à celle de l’indice Russell 2000. Ci-dessous, nous discutons de chaque fonds en détail et explorons quelques possibilités de trading.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
Créé en 2007, ProShares Short Russell2000 (RWM) vise à offrir la performance quotidienne inverse de l’indice Russell 2000. Le fonds a un rendement de 1,36 %, ce qui le rend particulièrement adapté aux traders tactiques cherchant à parier à court terme sur de petites sociétés financières et de soins de santé, car ces secteurs sont environ 35 % supérieurs à l’indice de référence sous-jacent. Des spreads acheteur-vendeur extrêmement serrés, associés à une rotation quotidienne de plus de 3,3 millions d’actions, garantissent que les ours des petites capitalisations peuvent rapidement entrer et sortir de positions tout en minimisant les coûts de transaction. RWM détient un actif net de 491 millions de dollars, facture des frais de gestion de 0,95 % et a chuté de près de 20 % au cours des trois derniers mois jusqu’au 12 juin 2020.
Le prix de l’ETF a suivi une tendance à la baisse selon une étroite tendance à la baisse au cours du mois dernier, tombant en dessous du support clé à 36 $. La cassure de jeudi sur un volume élevé sur la configuration et sur l’échange précédent suggère une possible contrefaçon et pourrait donner lieu à de nouveaux gains à court terme. Les acheteurs de fonds devraient placer des stop en dessous de 36 $ et cibler un mouvement vers une résistance au-dessus de 44 $.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) vise à générer des rendements quotidiens inverses deux fois supérieurs à ceux de l’indice Russell 2000 – le même indice de référence utilisé par RWM. Les spreads ultra-faibles de 0,03 % et la grande liquidité des transactions font de ce fonds un choix populaire pour ceux qui recherchent une exposition à court terme légèrement plus agressive au segment des petites capitalisations. Les frais de gestion du fonds de 0,95 % conviennent à un produit qui vise à utiliser des produits dérivés pour obtenir des rendements à effet de levier. Au 12 juin 2020, TWM avait des actifs sous gestion (AUM) de 137,02 millions de dollars, rapportait un dividende de 1,47 % et se négociait en baisse de 42,76 % au cours des trois derniers mois.
La capacité des baissiers des petites capitalisations à pousser le prix au-dessus de la ligne de tendance supérieure de la configuration en coin descendant hier a coïncidé avec un croisement haussier de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) sur sa ligne de signal. Les swing traders qui s’attendent à davantage de hausse devraient envisager de placer des stop en dessous du plus bas de jeudi à 11,09 $ et de placer leurs bénéfices proches de la résistance horizontale à 16,50 $. Gérez le risque en modifiant le stop à un seuil de rentabilité si l’ETF clôture au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours.
Direxion 3X Actions quotidiennes à petite capitalisation (TZA)
Les traders cherchant à prendre une position encore plus forte par rapport aux actions à petite capitalisation devraient ajouter Direxion Daily Small Cap Bear 3X Stock (TZA) à leur liste de surveillance. Le fonds le plus endetté de sa catégorie vise à générer des rendements trois fois supérieurs à la performance quotidienne inverse de l’indice Russell 2000. Les traders doivent noter que les rendements supérieurs à un jour peuvent s’écarter du profil de risque annoncé du fonds en raison des effets de composition. Plus de 17 millions d’actions changent de mains chaque jour avec une différence de prix moyenne de quelques centimes, ce qui rend l’ETF idéal pour exploiter les fluctuations intrajournalières. Au 12 juin 2020, TZA contrôlait 702,4 millions de dollars d’actifs sous gestion et était en baisse de 64 % au cours des trois derniers mois.
La cassure d’hier au-dessus de la configuration en coin descendant s’est produite sur le volume de transactions le plus élevé de l’ETF depuis sa création en 2008, donnant du crédit au mouvement haussier. Les traders activement engagés aux niveaux actuels devraient passer des ordres de prise de bénéfices proches de 41,50 $, là où le prix rencontre la résistance de la ligne de tendance horizontale et de la SMA de 200 jours. Protégez-vous contre une cassure ratée en réduisant les pertes si le fonds clôture en dessous du plus bas de mai de 22,71 $.
