Les échanges d’actions Oracle en baisse après un trimestre mitigé

Les actions d’Oracle Corporation (ORCL) s’échangent en baisse d’environ 3 % mercredi matin après que la société a dépassé les estimations de bénéfices du quatrième trimestre de l’exercice 2020, mais a manqué de revenus. Les résultats ont été relativement proches des attentes, mais les actionnaires ont appuyé sur le bouton de sortie après que la société a déclaré que « certains » clients des secteurs de l’hôtellerie, de la vente au détail et des transports avaient reporté « certains » achats en raison de la pandémie de coronavirus.

La société s’est orientée pour le premier trimestre 2021 (se terminant en août) vers un consensus intermédiaire, mais a refusé de fournir des estimations pour l’ensemble de l’année en raison de la crise actuelle. Les chiffres offrent plusieurs raisons pour que les nouveaux investisseurs s’impliquent. Wall Street est également peu incitée à recommander de nouvelles actions, l’écart actuel entre huit recommandations « Acheter » et 10 recommandations « Conserver » ne changeant probablement pas beaucoup dans un sens ou dans l’autre.

Le fournisseur de logiciels d’entreprise a été retiré de l’indice Nasdaq 100 en 2013, même s’il se négociait à un plus haut depuis 13 ans, pour laisser la place à une nouvelle génération de favoris de haute technologie. Le titre a augmenté d’environ 60 % au cours des sept dernières années, mais n’a pas atteint le statut d’élite des autres titres technologiques, n’offrant que des rendements modestes aux actionnaires à long terme. De plus, la tendance haussière s’est arrêtée depuis janvier 2018, l’action des prix n’ayant augmenté que de deux points entre cette date et aujourd’hui.

Graphique à long terme ORCL (1990 – 2020)

Le titre est entré dans une forte tendance haussière après avoir atteint un plancher de 12 cents après ajustement en 1990, affichant des gains impressionnants grâce au World Wide Web et au boom des semi-conducteurs. Il s’est divisé cinq fois au cours de son ascension, culminant au milieu des années 40 en 2000. La baisse qui a suivi a produit une tendance complexe, tombant à un plus bas de trois ans au troisième trimestre de 2002, tandis que la lente reprise n’a pas réussi à faire beaucoup de progrès jusqu’au milieu de la décennie.

Le rallye s’est terminé au retracement de Fibonacci de 0,386 en 2007, laissant la place à un repli accéléré pendant la récession de 2008. Le titre a atteint son plus bas niveau depuis trois ans en mars 2009, atteignant un plus bas que celui de 2002. Cette résilience a soutenu une forte reprise qui a achevé le voyage vers le précédent sommet à la fin de l’année. La cassure qui a suivi a été bloquée pendant plusieurs années avant d’atteindre son pic de 2000 fin 2014.

La cassure de 2015 a peu progressé, culminant à moins de deux points en dessous du sommet de 2000 et passant progressivement à une tendance volatile de seulement deux gains sains au cours des cinq dernières années. Il a atteint un sommet historique à 60,50 $ en juillet 2019 et a progressivement diminué, tombant à son plus bas niveau depuis trois ans lors de l’épidémie de pandémie au premier trimestre. L’évolution des prix a désormais récupéré environ 70 % de la baisse, laissant le titre à peine trois points de plus qu’en juin 2017.

L’oscillateur stochastique mensuel a atteint des niveaux de surachat après être entré dans un cycle d’achat en mars. Il y a peu de résistance à la hausse des prix avec cette structure, ce qui augmente la probabilité qu’il se remette rapidement du repli de ce matin. Cependant, le canal ascendant sur 11 ans limitera la hausse si les gains atteignent les plus hauts de 2019, avec une résistance actuellement située juste au-dessus de 60 $. Cette poussée pourrait ne pas suffire à justifier la propriété, surtout avec un rendement du dividende à terme de 1,76 %.

Graphique à court terme ORCL (2017 – 2020)

Histoires connexes

Investisseur sportif célèbre

Tesla s’effondre après des retards de livraison et une dégradation des analystes

L’indicateur d’accumulation-distribution du volume en solde (OBV) soutient une vision plus haussière, entrant dans une période d’accumulation régulière en juin 2018. L’OBV a atteint de nouveaux sommets en 2019 et a maintenant atteint un sommet historique.

Cette divergence haussière prédit que les prix rattraperont bientôt leur retard, avec la possibilité d’une hausse rapide, réduisant ainsi l’écart avec les plus hauts de 2019. Même ainsi, il serait raisonnable que les investisseurs restent à l’écart en attendant que des signaux d’achat émergent si le rallye franchit la résistance au niveau de retracement de vente de Fibonacci de 0,786 à 56 $ (ligne bleue).

Conclusion

Les actions d’Oracle se vendent après un rapport sur les bénéfices médiocre, mais pourraient facilement atteindre les plus hauts de 2019 dans les semaines à venir.

Divulgation : L’auteur ne détenait aucune position sur les titres mentionnés ci-dessus au moment de la publication.