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Le géant de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs Morgan Stanley (MS) a annoncé des résultats du quatrième trimestre meilleurs que prévu avant l’ouverture du jeudi 16 janvier. Les actions ont bondi de 5,8 % à l’ouverture ce matin, puis ont continué à grimper jusqu’à 57,36 $ dans les échanges de l’après-midi.
L’action Morgan Stanley est dans une « bulle parabolique gonflée » sur le graphique hebdomadaire. Ma stratégie consiste à protéger les bénéfices en appliquant un stop court à la clôture hebdomadaire en dessous du pivot semestriel à 56,71 $. A l’inverse, le risque annuel du titre augmenterait à 64,36 $.
Morgan Stanley a annoncé de solides résultats pour sa division de gestion de patrimoine, ce qui ne me surprend pas. De 1990 à 1995, j’ai été stratège de marché en chef pour le Département américain du commerce du Trésor chez Smith Barney. À l’époque, il existait une équipe commerciale pour le marché intermédiaire composée de petites organisations et de particuliers fortunés. Le groupe fait désormais partie du groupe de gestion de patrimoine de Morgan Stanley.
À 57,00 $ par action, l’action Morgan Stanley est en hausse de 11,5 % depuis le début de l’année et se situe en territoire haussier à 47 % par rapport au 15 août 2019, soit un plus bas de 38,76 $. Le titre consolide également son déclin sur le marché baissier. Les actions de Morgan Stanley se sont négociées jusqu’à 59,38 $ au cours de la semaine du 16 mars 2018, puis ont chuté de 38 % pour atteindre un plus bas de 36,74 $ au cours de la semaine du 28 décembre 2018.
Le titre est en hausse de 16,2 % depuis le début de l’année et se situe en territoire haussier à 25,4 % par rapport à son plus bas du 24 décembre à 36,74 $. Le titre est également en territoire de marché baissier avec un prix inférieur de 22,4 % à son sommet intrajournalier de 59,38 $ du 12 mars 2018. Par conséquent, le marché haussier de Morgan Stanley consolide son marché baissier à long terme.
En couvrant Morgan Stanley au fil des années, j’ai toujours considéré la performance de son activité de gestion de patrimoine comme un indicateur. Cela continue d’être le cas, le titre étant fondamentalement évalué à un prix raisonnable. Son ratio P/E est de 11,75 avec un rendement en dividende de 2,65 %, selon Macrotrends.
Morgan Stanley est l’un des principaux négociants qui entretient des relations commerciales avec l’Open Market Trading Desk de la Réserve fédérale de New York et met le capital de sa société en danger en tant que souscripteur du nouveau Trésor américain.
Graphique journalier de Morgan Stanley
Le graphique journalier de Morgan Stanley montre que le titre a évolué latéralement au cours des trois premiers trimestres de 2019. La réaction positive aux bénéfices publiés le 17 octobre a déclenché un rallye qui se poursuit aujourd’hui. Une « croix d’or » s’est formée le 5 novembre, lorsque la moyenne mobile simple sur 50 jours a dépassé la moyenne mobile simple sur 200 jours. Ce signal d’achat suggère que le prix va augmenter.
L’avantage des bénéfices de ce matin est que le titre a maintenu son point pivot hebdomadaire à 52,38 $ à la clôture du 15 janvier. Cela suggère un potentiel de hausse du niveau de risque semestriel à 56,71 $, et le titre est actuellement au-dessus de ce niveau comme point pivot. Ces niveaux correspondent aux deux lignes horizontales supérieures du graphique. Le niveau de risque annuel est supérieur au graphique à 64,36 $. Les deux lignes horizontales inférieures correspondent à ses valeurs mensuelles et trimestrielles de 43,08 $ et 40,53 $, respectivement.
Graphique hebdomadaire de Morgan Stanley
Le graphique hebdomadaire de Morgan Stanley est positif mais suracheté, le titre étant supérieur à sa moyenne mobile ajustée sur cinq semaines de 51,52 $. Le titre est au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 200 semaines ou « retour à la moyenne » de 43,66 $, vérifiée pour la dernière fois au cours de la semaine du 18 octobre, lorsque la moyenne était d’achat à 42,12 $.
Le stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait clôturer cette semaine et monter à 94,62. Ce niveau est bien au-dessus du seuil de surachat de 80,00 et au-dessus du seuil de 90,00 dans la formation d’une « bulle parabolique inflationniste ».
Stratégie de trading : Protégez les bénéfices en appliquant un stop de vente à la clôture hebdomadaire en dessous du point pivot semestriel à 56,71 $.
Comment utiliser ma valeur et mes niveaux de risque : Le cours de clôture de l’action au 31 décembre 2019 a été intégré à mon analyse exclusive et a donné lieu à de nouveaux niveaux mensuels, trimestriels, semestriels et annuels. Chaque calcul utilise les neuf dernières clôtures au cours de ces périodes. De nouveaux niveaux hebdomadaires sont calculés après la fin de chaque semaine. De nouveaux niveaux mensuels apparaissent après la fin de chaque mois. De nouveaux niveaux trimestriels apparaissent à la fin de chaque trimestre. Les niveaux semestriels sont mis à jour en milieu d’année. Les niveaux annuels ont lieu tout au long de l’année.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures suffisent pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour le titre sont pris en compte. Pour capturer la volatilité des cours des actions, les investisseurs doivent acheter lorsque les cours des actions sont faibles au point de valeur et réduire leurs détentions d’actions solides au point de risque. Le point pivot est le niveau de valeur ou de risque qui a été dépassé au cours de sa période. Les points pivots agissent comme des aimants avec une forte probabilité d’être retestés avant la fin du temps imparti.
Comment utiliser la lecture aléatoire lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 : Mon choix d’utiliser un stochastique lent hebdomadaire 12 x 3 x 3 est basé sur le backtesting de plusieurs méthodes de lecture de la dynamique du cours des actions dans le but de trouver la combinaison qui génère le moins de faux signaux. Je l’ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis satisfait des résultats depuis plus de 30 ans.
L’indice stochastique comprend les plus hauts, les plus bas et les plus hauts de clôture d’une action au cours des 12 dernières semaines. Il existe un calcul approximatif de la différence entre le plus haut et le plus bas par rapport au niveau de clôture. Ces niveaux sont modifiés en lecture rapide et lecture lente, et je trouve que la lecture lente donne les meilleurs résultats.
L’échelle stochastique va de 00,00 à 100,00, les lectures supérieures à 80,00 étant considérées comme surachetées et les lectures inférieures à 20,00 considérées comme survendues. Un chiffre supérieur à 90,00 est considéré comme la formation d’une « bulle parabolique inflationniste », qui entraîne généralement une baisse de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochains mois. Un chiffre inférieur à 10,00 est considéré comme « trop bon marché pour être ignoré », entraînant généralement des gains de 10 à 20 % au cours des trois à cinq prochains mois.
Divulgation : L’auteur n’a aucune position sur les actions mentionnées et n’a pas l’intention d’initier des positions dans les prochaines 72 heures.
