Les défis de l’investissement dans un monde moderne

Lorsqu’on parle d’investissement, les gens affirment souvent que les principes fondamentaux de l’investissement qui ont fait leurs preuves n’ont pas changé depuis des décennies : tant que vous suivez ces principes, vous avez de bonnes chances de réussir. Bien que cela puisse être vrai dans certains cas – par exemple, acheter à bas prix et vendre à prix élevé – le paysage de l’investissement a radicalement changé à bien d’autres égards. Les investisseurs modernes sont confrontés à de nombreux défis uniques.

Le volume et la vitesse des informations sont stupéfiants

Le défi le plus difficile auquel les investisseurs modernes sont confrontés est peut-être la rapidité et le volume considérable des informations. Dans le passé, il était difficile d’obtenir des informations solides sur les sociétés cotées en bourse au-delà des rapports annuels et trimestriels. Le Wall Street Journal et un certain nombre de publications liées à la finance ont tenté de collecter des informations économiques et de les diffuser. Mais cette nouvelle a été transmise au grand public à une vitesse d’impression rapide (si elle lui est parvenue). Pour être digne d’intérêt, une histoire doit avoir un sens ; même dans ce cas, il doit encore être écrit, imprimé et envoyé par la poste.

Désormais, même les entreprises peu connues peuvent générer un flux continu d’informations – à partir des mouvements quotidiens des cours des actions, des annonces et des publications sur des forums de discussion dédiés. Lorsqu’il y a autant d’informations disponibles à un moment donné, il peut être difficile de déterminer ce qui est vraiment important.

Trouvez les bonnes ressources

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Définition du fonds

La difficulté de trouver les bonnes ressources est liée au défi d’avoir trop d’informations. En tant qu’investisseur, comment trouver de bonnes ressources dans la foule ? Pour être clair, avoir plus de choix et un accès facile aux ressources gratuites est une victoire commune pour l’investisseur moderne. Mais la recherche peut s’avérer difficile lorsqu’il y a autant de choix. Même si l’investissement repose avant tout sur des faits, les opinions influencent de nombreux domaines (par exemple, la question de savoir si les données techniques sont plus importantes que les fondamentaux).

Au fil du temps, de nombreux investisseurs apprennent à passer au crible les informations et à créer une sélection de sources fiables qui correspondent à leurs préférences d’investissement. Mais d’ici là, il est difficile d’éviter de se laisser submerger par la diversité des opinions.

Marché réactionnaire

Même si vous gérez correctement les informations de qualité, vous pouvez toujours être blessé lorsque des informations inexactes ou une incertitude fondamentale frappent le marché. Les informations inexactes peuvent être des erreurs honnêtes, des rumeurs malveillantes ou même une fraude financière de la part des entreprises. Plus important encore, les marchés financiers sont tellement dépendants du flux constant d’informations que les perturbations du flux ou les moments de véritable incertitude peuvent être pires que de mauvaises nouvelles.

Les réactions des marchés ont toujours été extrêmes, mais l’accès de plus en plus mondialisé à l’information a donné aux investisseurs davantage de raisons de réagir de manière excessive (littéralement toutes les heures). Il ne faut pas beaucoup d’imagination pour voir les conséquences bonnes ou mauvaises de chaque titre qui apparaît dans le fil.

option

Quand le choix devient-il écrasant ? Il existe des études contradictoires sur les limites de l’esprit humain face à de nombreux choix différents. La recherche suggère que nous divisons nos choix en un nombre gérable (trois à huit, par exemple). Cela fonctionne dans un glacier qui propose cinq types de glaces. Mais le monde financier propose plus de huit types d’investissements en actions. Face à tous ces choix, nous pouvons essayer de trouver des raccourcis pour diviser nos choix en quelques-uns. Ceci est utile mais peut également nous amener à sous-estimer la meilleure option. Par exemple, une personne à la recherche d’un revenu régulier pourrait diviser sa sélection en actions de services publics versant des dividendes alors qu’elle serait mieux servie par un fonds négocié en bourse (ETF) à dividendes.

Le rôle de la publicité

La combinaison de l’investissement et de la publicité est à la fois bénéfique et préjudiciable aux investisseurs. D’une part, la publicité a contribué à familiariser les investisseurs avec une plus grande variété de véhicules d’investissement disponibles. Les investisseurs modernes sont plus conscients des investissements disponibles au-delà des actions, des obligations et des dépôts à terme. La plupart seront en mesure d’expliquer les fonds communs de placement, les fonds indiciels, les ETF et éventuellement les options et les titres adossés à des créances hypothécaires.

La connaissance est une chose merveilleuse, mais la publicité peut parfois pousser les investisseurs à bout en faisant la promotion d’un investissement qui n’est pas nécessairement le mieux adapté. Prenons l’exemple des fonds communs de placement. En règle générale, un investisseur disposant d’un capital limité aura intérêt à choisir l’option d’investissement comportant les frais les plus bas (fonds indiciels ou ETF) plutôt que les fonds communs de placement gérés par des professionnels, dont les frais sont plus élevés. Cependant, la publicité peut changer ce calcul relativement simple en promouvant les avantages d’une gestion professionnelle tout en gardant les frais hors de question. Par conséquent, si le gestionnaire professionnel n’en est pas capable, la publicité coûtera aux investisseurs le rendement du marché – plus les frais de gestion.

Conclusion

Il est vrai que certains investisseurs ont réussi en utilisant des méthodes traditionnelles et en fermant simplement leurs portes au monde moderne. La liste comprend les célèbres gestionnaires de fonds Warren Buffet et John Templeton.

Cependant, pour la plupart d’entre nous, le flux d’informations apporte du réconfort et nous aide à avoir plus confiance dans nos décisions. L’astuce consiste à trouver le bon équilibre entre la collecte d’informations et leur transformation en action. En fait, la plupart des investisseurs peuvent survivre à la vague d’information moderne grâce à un conseil très démodé : mesurer deux fois, couper une fois. En d’autres termes, prenez le temps d’évaluer les informations disponibles avant de prendre une décision d’achat ou de vente.